O que são fundos mútuos baseados em quant? Você deve investir neles?

Devemos ter encontrado palavras como quants, investimento quantitativo, etc. Embora esses termos sejam raramente usados ​​na Índia e sejam comuns apenas em mercados desenvolvidos como os EUA, muitos gestores de fundos em nosso país acreditam que em breve será o futuro da indústria indiana de fundos mútuos.

Recentemente, O ICICI Prudential Mutual Fund e o DSP Mutual Fund arquivaram a minuta dos documentos oferecidos para seus fundos baseados em quantia junto ao SEBI (Securities and Exchange Board of India).

Você pode estar pensando o que exatamente são esses fundos e como os gestores de fundos estão tão otimistas com esses fundos.

Neste artigo, veremos o que exatamente são fundos mútuos baseados em quant

Mas vamos primeiro entender o que esses fundos realmente significam.

O que são fundos Quant?

Os fundos Quant fazem uso de modelos quantitativos matemáticos e baseados em computador para investir em ações. A intervenção humana é muito limitada.

Os gerentes de fundos apenas revisam e reorganizam o portfólio em tempo hábil. Há uma abordagem baseada em dados adequada que é seguida nesse estilo de investimento.

Majoritariamente, as casas de fundos têm seu próprio modelo proprietário com base no qual as ações são selecionadas. Esses modelos podem incluir parâmetros como P / E, P / BV, ganhos, crescimento, índices financeiros (análise fundamental), o desempenho do estoque em comparação com a indústria.

Portanto, envolve processamento extensivo de dados. O método elimina a autoridade do gestor do fundo para escolher uma ação. O sistema escolhe a ação apenas se ela se enquadrar nos critérios fornecidos ao modelo do fundo.

O estilo ou abordagem seguida em tal método de investimento é denominado como “fatores”. O objetivo principal do fundo é superar os respectivos benchmarks, investindo em uma carteira concentrada de títulos.

Tipos de fundos Quant

• Caixa preta

Nesse tipo de fundos, a divulgação não é fornecida para o método e lógica de investimento para investidores. O desempenho anterior é o único barômetro para julgar um fundo específico.

• Indexação

A carteira nesse tipo de investimento é agitada com menos frequência. Este método é de natureza passiva. O mandato de investimento é baseado em regras pré-definidas e conhecidas dos investidores.

• Modelos de fator

Ao contrário dos fundos de índice, esses fundos são administrados ativamente. A metodologia de investimento é baseada em fatores que podem impulsionar o desempenho das ações.

Os fundos baseados em quantias são o futuro da indústria de MF?

Muitos consultores de fundos mútuos e planejadores financeiros acreditam que os fundos mútuos baseados em quantias serão capazes de ter mais voz na indústria quando se tornar difícil para os gestores de fundos mútuos ativamente gerenciados baterem seus índices de referência.

Isso se deve a várias medidas adotadas pelo SEBI no passado recente, como o TRI (Índice de Retorno Total) e outras mudanças.

(Observação:antes de fevereiro de 2018, todos os índices de referência para fundos mútuos na Índia excluem dividendos. Tipicamente, o dividendo gira em torno de 1% -1,5% ao ano. Uma vez que os índices não incluem dividendos, os retornos reais não foram refletidos. Contudo, agora o TRI inclui os dividendos pelos índices, dando assim um retorno mais preciso)

Em uma indústria que está se desenvolvendo rapidamente e adotando metodologias de mercados desenvolvidos, o tempo não está longe em que esses fundos também têm uma marca significativa na indústria indiana de fundos mútuos.

Os fundos quantitativos internacionais deram retornos consideráveis ​​e a IA já começou a impactar nossos mercados.

Exemplo de fundo baseado em quant

Reliance Quant Fund é um fundo totalmente baseado em quant (foi lançado em 2008);

Quant Mutual Fund faz uso extensivo de IA para seleção de ações na carteira. Contudo, há alguma intervenção da equipe de gestão do fundo

Em uma entrevista recente com Ashutosh Bhargava, gestor de fundos da Reliance Mutual Fund, ele explicou o processo de como o Reliance Quant Fund realmente funciona.

Ele destacou que o fundo elimina totalmente qualquer preconceito humano. Os parâmetros que são examinados antes de investir incluem o crescimento dos ganhos, avaliação e dinâmica de preços.

O processo de seleção de ações (30 ações selecionadas do Índice BSE 200) é repetido a cada 45 dias. Portanto, é um modelo totalmente baseado em objetivos.

Fundos baseados em quant são melhores do que fundos de índice e ETF?

Os fundos mútuos baseados em quantia têm uma vantagem sobre os fundos de índice e ETFs (fundos negociados em bolsa).

Isso ocorre porque, ao contrário do índice e dos ETFs, fundos baseados em quant não copiam apenas todas as ações do índice. Mas eles têm uma filosofia de investimento própria com base nas ações que são selecionadas.

Essa estratégia de investimento ajuda esses fundos a superar a categoria de índices e ETFs. Ao mesmo tempo, Os fundos baseados em quant são administrados ativamente e também são de baixo custo como fundos de índice.

Embora a imagem pareça mais brilhante para fundos baseados em quant, em teoria, em termos práticos, eles tiveram um desempenho insatisfatório em comparação com o benchmark. Vejamos os retornos desses fundos em contraste com o benchmark da categoria.

Em termos de relação de despesas, um fundo mútuo regular gerenciado ativamente geralmente cobra 2%, enquanto o Reliance Quant Fund cobra 0,98%.

A abordagem de investimento baseada em quantia é prática?

Existem diferentes escolas de pensamento quando se trata do método de investimento baseado em quant. Alguns acreditam que pode ser revolucionário nos próximos anos, enquanto, outros são pessimistas quanto ao uso desse método em algumas áreas.

Por exemplo, em algumas conjunturas, o uso da mente humana e da experiência é necessário, em vez de depender apenas da análise de dados e números.

Digamos que um investidor institucional esteja pensando em colocar uma grande quantia em ações de capitalização média ou baixa. Não são apenas os números que o gestor do fundo vai olhar, mas um elemento importante é a interação com a gestão da empresa para saber sobre os planos futuros e outros aspectos.

Portanto, é uma combinação de abordagem qualitativa e quantitativa. Mas quando se trata do método de investimento baseado em quant, baseia-se apenas na abordagem quantitativa.

Não há tentativa de compreender a natureza do negócio e da empresa. Também não há interação da gestão.

Outro elemento-chave a ser analisado aqui é que o método de investimento baseado em quant parece adequado para grandes capitalizações, em vez de pequenas ou médias capitalizações.

Isto é porque, no caso deste último, há muita ambigüidade. Se olharmos para exemplos globais também, a abordagem baseada em quant tem tido mais sucesso em grandes capitalizações do que em médias e pequenas capitalizações.

Conclusão

Na Índia, investimos em esquemas e fundos com base em retornos anteriores e no pedigree do gestor do fundo.

Portanto, este método e tipo de investimento não ganharam terreno como outros fundos.

Contudo, um grande diferencial, bem como o elemento-chave que falta no mercado indiano, é diversificação de estilo. Portanto, este tipo de investimento pode revelar-se uma escolha amigável para um investidor.

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