Ignorando sua tolerância ao risco:como evitar esse enorme erro e lucro

Há risco com qualquer coisa na vida. Quando entramos em nosso carro para ir ao trabalho, existe o risco de um acidente. Quando praticamos esportes, corremos o risco de nos machucar. E quando investimos, corremos o risco de perder dinheiro. Como há risco envolvido, temos que entender qual é nossa tolerância ao risco antes de decidirmos fazer qualquer coisa.

Falando especificamente sobre investimento, é fundamental que você entenda como lida com o risco se quiser ser um investidor de sucesso. Se você ignorar essa etapa do processo de investimento, perderá dinheiro e achará que o sistema está manipulado contra você.

Então, hoje vamos ter uma visão completa da tolerância ao risco para que você possa tomar decisões de investimento mais inteligentes com base em quanta volatilidade você pode lidar. No final, isso o ajudará em seu caminho para se tornar um investidor de sucesso.

Definição de tolerância ao risco

A tolerância ao risco é definida como a quantidade de variabilidade nos retornos de investimento que você é capaz de suportar. Em outras palavras, é o quanto você pode lidar com oscilações selvagens no mercado de ações sem ficar acordado a noite toda, roer as unhas e se preocupar. Ou pior, vender tudo e guardar debaixo do colchão. É importante determinar com precisão sua tolerância ao risco porque, se não o fizer, corre o risco de não atingir suas metas de investimento.

Por exemplo, digamos que você assume muito risco. Isso pode significar que você investe muito em ações ou simplesmente escolheu ações mais voláteis para investir. Nesse caso, seu portfólio oscila muito para cima e para baixo com o mercado. Se você não puder lidar com isso, isso afetará você emocionalmente e possivelmente até fisicamente.

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Como resultado, você vai vender fora do mercado, provavelmente exatamente na hora errada. Você ficará cansado do mercado de ações e não voltará a entrar até que o mercado volte ao topo ou, pior, nunca mais invista.

Por outro lado, você pode assumir muito pouco risco para sua tolerância. Isso pode significar que você investe muito pouco do seu dinheiro em ações. Como resultado, você não estará ganhando os retornos que precisa. Com o tempo, você perceberá que seu portfólio não está crescendo como deveria e o resultado final será não ter dinheiro suficiente para uma aposentadoria segura.

Quando confrontados com esta situação, em vez de mudar lentamente sua alocação para uma mais agressiva ao longo do tempo, muitos investidores reagem exageradamente e fazem apostas que não deveriam para compensar o tempo perdido. Isso novamente leva a experiências ruins com o mercado de ações. Se você está curioso para saber que tipo de investidor você é, clique aqui para descobrir.

Mantendo o risco em perspectiva

Uma falha que a maioria dos investidores tem é deixar suas emoções tomarem decisões por eles. Isso acontece quando não colocamos o risco em perspectiva. Por exemplo, muitos investidores fugiram do mercado de ações em 2008 após o colapso. Muitos não voltaram.

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Eles estão com muito medo, pensando que vão perder dinheiro novamente. Embora haja uma boa chance de você perder dinheiro no curto prazo, no longo prazo, o quadro muda.

Na figura abaixo, você vê os retornos anuais do índice S&P 500 desde 1928. As caixas verdes são os anos de retorno positivo e as caixas vermelhas são os retornos negativos. Observe como as caixas verdes superam as vermelhas?



De fato, 65 vezes o mercado teve um retorno positivo nesses 89 anos. Isso é uma chance de 73% de ganhar dinheiro. Mas muitos investidores se concentram no passado recente.

Precisamos colocar as coisas em perspectiva. Muitas vezes temos medo de coisas que não deveríamos e não tememos coisas que deveríamos. Por exemplo, muitas pessoas temem voar. Mas você tem uma chance em 7.000 de sofrer um acidente de avião. Por outro lado, não temos medo de dirigir. Mas você tem uma chance em 303 de sofrer um acidente de carro.

Muitas pessoas ainda se casam todos os anos, embora cerca de 50% dos casamentos terminem em divórcio. Então, por que não tememos coisas arriscadas, mas tememos coisas que não são arriscadas?

Há algumas razões.

• Emoção acima do fato: Nossas emoções são poderosas. Com demasiada frequência, descontamos o risco ou o superestimamos simplesmente por causa das emoções. É por isso que tantos temem voar, embora seja mais seguro do que dirigir. E é por isso que as pessoas que foram queimadas investindo em 2008 têm medo de investir novamente.
• Prazer de curto prazo muito bom: Se o prazer de curto prazo for grande o suficiente, ignoramos o comportamento de risco. É por isso que as pessoas continuaram comprando casas em 2007. Eles achavam que era uma maneira fácil de enriquecer rapidamente, ignorando o risco envolvido.
• Percepção: Com base em nossa percepção das coisas, descontamos o risco. Por exemplo, se eu lhe disser que há 40% de chance de neve hoje em Denver e Dallas, você acredita que provavelmente verá neve em Denver, simplesmente porque é percebido como um lugar que neva com mais frequência.
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Felizmente, existem algumas maneiras de colocarmos nossa tolerância ao risco de investimento em foco para que possamos fazer melhores escolhas com base nos riscos envolvidos.

A importância dos questionários de tolerância ao risco

Antes de entrar em um investimento, seu consultor deve fornecer um questionário de tolerância ao risco. Este pequeno documento de múltipla escolha o ajudará a determinar sua tolerância ao risco correta. Portanto, é extremamente importante que você responda às perguntas com sinceridade e reserve um tempo para entendê-las completamente.

Se você lida com seus investimentos por conta própria, ainda deve procurar um questionário de tolerância ao risco para preencher para saber como deve investir.

A Vanguard oferece um excelente questionário de tolerância ao risco para você usar. Ao fazer o teste, você verá que muitos fatores determinam sua tolerância ao risco. Se você respondeu o questionário honestamente, você deve ficar com uma tolerância ao risco que lhe permite atingir suas metas de longo prazo e, ao mesmo tempo, permitir que você durma à noite.

O problema com os questionários de tolerância ao risco

Embora a ideia de questionários de tolerância ao risco seja ótima em teoria, muitos deles ficam aquém. Muitos deles confiam no horizonte de tempo como o fator decisivo. Por exemplo, se você responder à maioria das perguntas escolhendo a resposta menos arriscada, mas disser que tem 20 anos para investir, a maioria vai dar a você um portfólio que é muito arriscado para sua tolerância ao risco.

Idealmente, esses questionários devem pesar mais sobre a probabilidade de você mudar suas posições para ganhar dinheiro quando o mercado cair. Este é um bom indicador do nível de risco que você tolerará.

Além disso, os investidores tendem a se concentrar mais nas perdas do que nos ganhos. Isso ocorre porque ninguém quer perder dinheiro. Meu conselho ao preencher um questionário é se concentrar mais nas perguntas que perguntam sobre sua tolerância a perder dinheiro. Afinal, todo mundo adoraria ter um ganho de 25%, mas você está disposto a perder 15% pela oportunidade de fazê-lo?

Só para deixar claro, eu brinquei com o questionário Vanguard que vinculei acima e descobri que ele faz um bom trabalho ao pesar todos os fatores igualmente, e é por isso que o recomendo.

Alguns sites de investimento, como o Betterment, evitam completamente o questionário porque sentem que os investidores não respondem com base em sua verdadeira tolerância ao risco. Com o Betterment, você escolhe sua meta e eles selecionam a alocação de ativos para você.

Você sempre pode ajustá-lo se quiser, mas eles são bons em escolher a alocação certa para você. Se você estiver em uma abordagem mais prática quando se trata de investir, você definitivamente deve olhar para Betterment.

Considerações finais

Não importa o quão confortável você esteja com o risco, às vezes você ainda será tentado a sair do mercado por causa da volatilidade. No entanto, entenda que essa volatilidade ocorre no curto prazo e que a melhor solução é superá-la e não exagerar na venda de suas participações.

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Faça o que for preciso para desviar sua atenção do mercado. No mínimo, retire seu plano de investimento e seu questionário de tolerância ao risco para se lembrar por que você está investindo em primeiro lugar. Fazer isso o ajudará a evitar cometer o erro comum de investimento de não comprar e manter a longo prazo.

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