Como proteger sua carteira de investimentos e mitigar riscos negativos

Investir as economias da sua vida é diferente de investir ativos especulativos. Para ativos essenciais, ativos que você não pode perder, a segurança se torna tão importante quanto o crescimento. Contudo, para capturar o crescimento, é preciso investir em ações. No entanto, quanto mais um investidor coloca em ações, quanto mais o investidor aumenta seu risco. A diversificação ao longo de várias classes de ativos pode reduzir um pouco o risco, mas o custo de retirar mais ativos das ações investindo em títulos e instrumentos monetários leva à possibilidade de desempenho inferior significativo em mercados de ações fortes e em ascensão.

O desafio, Portanto, é como investir e participar do mercado de ações e mitigar o risco de queda. Este não é um desafio único. A maioria dos investidores deseja crescimento, mas não está disposta a aceitar ou não pode experimentar uma perda significativa de valor. Esses investidores superaram esse desafio concordando em trocar uma parte do potencial de alta de sua carteira por uma redução do risco em um mercado em declínio.

Então, o que podemos fazer para ganhar mais de 5% em nosso dinheiro de longo prazo no futuro previsível? E pior, como podemos evitar um mundo de 0% - 2% com nosso dinheiro gigantesco? Além disso, o que podemos fazer para vencer esses retornos, com potencial de aumento substancial?

Normalmente, você diria que não há como "enganar os mercados". O que o mercado está pagando é o que você está recebendo. Isso geralmente é verdade, exceto quando uma estratégia de gerenciamento de risco ou estratégia de "proteção de portfólio" é adicionada.

Por muitos anos, os investidores institucionais têm usado opções de venda em carteiras de ações para mitigar o risco de queda. Em 1998, O Congresso eliminou a obscura regra do 'short short' dos fundos mútuos. Naquela hora, A GE Private Asset Management criou um fundo único (contra) para manter uma carteira de opções de venda para criar um "hedge" para ações e fundos mútuos que gerenciam para os clientes. Em outras palavras, uma estratégia de gerenciamento de risco.

Eu chamo isso de estratégia de proteção Jack Welch. Puts podem fornecer proteção dólar por dólar para a carteira quando o mercado declina, mas eles não perdem valor proporcionalmente quando o mercado sobe.

O uso de opções de venda tem várias vantagens poderosas:

• A proteção do portfólio é sistemática e instantânea, a proteção opera mesmo se um grande declínio do mercado ocorrer sem aviso. O valor das opções de venda no fundo se expande geometricamente e de forma previsível.
• A carteira total pode ser protegida do risco de mercado com uma pequena parte dos ativos, geralmente 7% -10%.
• Ao adicionar um portfólio gerenciado de opções de venda, os gestores de investimento podem controlar o risco de mercado sem cortar a capacidade de uma carteira de investimento individual de agregar valor. É invariavelmente um declínio no mercado de ações geral que faz com que uma carteira diversificada de investimentos diminua, não uma deterioração na capacidade do gerente de escolher ações. Assim, a proteção baseada em put tende a preservar o valor agregado pelo gerenciador subjacente.
• A frequência de negociação bastante reduzida traz muitos benefícios, incluindo despesas de transação do proprietário e períodos de retenção mais longos para contas tributáveis.

Resumidamente, o GE Contra Fund e a estratégia de gestão de risco, quando combinado com uma carteira de ações investidas, ajuda um investidor a ter proteção enquanto ainda participa das principais recuperações do mercado.