O que é um Non-Deliverable Forward (NDF)?

p Um Non Deliverable Forward (NDF) é um contrato de futuros ou a termo, Onde, muito parecido com um não-entregável swap (NDS) Non-Deliverable Swap (NDS) Um não-entregável swap (NDS) é uma troca de moedas diferentes, entre uma moeda principal e uma moeda secundária, que é restrito. Com a maioria das trocas, , as partes envolvidas estabelecem uma liquidação entre a taxa à vista líder e a taxa de NDF contratada. A liquidação é feita quando ambas as partes concordam com um valor nocional. Os NDFs são liquidados em dinheiro. A moeda mais comumente usada para liquidação é o dólar americano.

p

p

p

p Os NDFs também são chamados de contratos a termo por diferença (FCDs). Eles são muito usados ​​em países onde a negociação de câmbio futuro é proibida. Em última análise, um NDF é usado para gerenciar a volatilidadeVolatilidadeVolatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e corretores calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços com as taxas de câmbio.

p

p

Resumo:

• Um non-deliverable forward (NDF) é um contrato de câmbio, onde duas partes concordam, em uma data no futuro, moedas de câmbio para a taxa à vista prevalecente
• A diferença entre a taxa de NDF e a taxa à vista é o valor pago à parte que pagou a mais na própria moeda; o pagamento em dinheiro é geralmente feito em dólares americanos.
• Os NDFs são negociados no mercado de balcão (OTC), permitindo termos flexíveis que acabam satisfazendo ambas as partes envolvidas

p

p

O Mercado Futuro de Não Entregáveis

p Como os NDFs são negociados de forma privada, eles fazem parte do balcão (OTC) OTC (OTC) OTC (OTC) é a negociação de valores mobiliários entre duas contrapartes executada fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (um local descentralizado sem localização física), por meio de redes de revendedores. mercado. O contrato é redigido e acordado apenas pelas partes envolvidas. Permite mais flexibilidade com os termos, e porque todos os termos devem ser acordados por ambas as partes, o resultado final de um NDF é geralmente favorável a todos.

p Existem vários países com uma moeda que deve utilizar ativamente os NDFs. A lista de países inclui:

• Egito (libra egípcia)
• Nigéria (Naira)
• Coreia do Sul (ganhou)
• Taiwan (dólar taiwanês)
• Índia (rupia)
• Venezuela (bolívar)

p

Como funciona um Non-Deliverable Forward

p Os contratos a termo de moedas não entregues são usados ​​como uma forma de curto prazo para liquidar as trocas de moeda entre as contrapartes. Uma data de liquidação é acordada e inserida no contrato de NDF. O desequilíbrio entre prejuízo e lucro quando ocorre a troca é liquidado por um valor nocional:um valor de face para o NDF acordado por ambas as partes.

p Existem vários recursos importantes de um NDF, além do valor nocional mencionado acima. Eles incluem:

• Data de fixação :Uma data acordada quando a taxa à vista e a taxa de NDF são comparadas, e um valor nocional é então determinado
• Data de liquidação :O dia em que ambas as partes concordam em fazer a diferença entre as taxas de câmbio devidas; uma parte paga a outra parte neste dia, enquanto a parte receptora recupera a diferença das taxas em dinheiro
• Taxa NDF :A taxa que é pactuada na data da transação; é a taxa direta das moedas envolvidas no câmbio
• Taxa de spot :A taxa mais atualizada para o NDF, conforme fornecido pelo banco central Reserva Federal (Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo.

p

p Os NDFs são liquidados em dinheiro, o que significa que o valor nocional nunca é trocado fisicamente. O único dinheiro que realmente troca de mãos é a diferença entre a taxa à vista vigente e a taxa pactuada no contrato de NDF.

p

Mais recursos

p CFI é o fornecedor oficial do Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™. Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® irá ajudá-lo a ganhar a confiança que você precisa em seu carreira em finanças. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

• Os contratos futuros de moedas são um tipo de contrato futuro para trocar uma moeda por outra a uma taxa de câmbio fixa em uma data específica no futuro.
• Ganho / Perda Cambial Ganho / Perda Cambial Estrangeiro Um ganho / perda cambial ocorre quando uma empresa compra e / ou vende bens e serviços em moeda estrangeira, e essa moeda flutua
• London International Futures &Options ExchangeLondon International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) A London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) é uma bolsa de futuros localizada em Londres. Sir Brian Williamson estabeleceu o LIFFE em
• Curva da taxa de swapCurva da taxa de swapA curva da taxa de swap é um gráfico que mostra a relação entre as taxas de swap e todos os vencimentos correspondentes disponíveis.