O que é uma Asset Management Company (AMC)?

Uma empresa de gestão de ativos (AMC) é uma empresa que investe um fundo comum de capital em nome de seus clientes. O capital é usado para financiar diferentes investimentos em várias classes de ativos. Classe de conjunto Uma classe de ativos é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Eles são normalmente negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos. As empresas de gestão de ativos são comumente chamadas de gestores de dinheiro ou também de firmas de gestão de dinheiro.

Diferentes tipos de empresas de gestão de ativos

As empresas de gestão de ativos vêm em muitas formas e estruturas diferentes, tal como:

• Fundos de hedge Fundo de hedge Um fundo de hedge, um veículo de investimento alternativo, é uma parceria onde investidores (investidores credenciados ou investidores institucionais) se agrupam
• Fundos mútuos
• Index fundsIndex FundsIndex funds são fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que são projetados para rastrear o desempenho de um índice de mercado. Os fundos de índice atualmente disponíveis rastreiam diferentes índices de mercado, incluindo o S&P 500, Russell 2000, e FTSE 100.
• Fundos negociados em bolsa
• Fundos de private equityFundos de ações privadasFundos de ações privadas são pools de capital a serem investidos em empresas que representam uma oportunidade para uma alta taxa de retorno. Eles vêm com um
• Outros fundos

Além disso, eles investem em nome de vários tipos de clientes, tal como:

• Investidores de varejo
• Investidores institucionais
• Setor público (organizações governamentais)
• Setor privado
• Clientes de alto patrimônio líquido Indivíduo de alto patrimônio líquido (HNWI) Um indivíduo de alto patrimônio líquido (HNWI) refere-se a um indivíduo com um patrimônio líquido de no mínimo $ 1, 000, 000 em ativos altamente líquidos, como dinheiro e dinheiro

Explicação das empresas de gestão de ativos

Os investidores individuais geralmente carecem de experiência e recursos para produzir consistentemente retornos de investimento sólidos ao longo do tempo. Portanto, muitos investidores contam com empresas de gestão de ativos para investir capital em seu nome.

As empresas de gestão de ativos são geralmente um grupo de profissionais de investimento com ampla experiência de mercado. Com uma grande quantidade de capital consolidado, eles são capazes de utilizar diversificationDiversificationDiversification é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar perdas e estratégias de investimento complexas para gerar retornos para os investidores.

Os AMCs geralmente cobram de seus clientes uma taxa igual a uma porcentagem do total de ativos sob gestão (AUM). AUM é simplesmente o montante total de capital fornecido pelos investidores.

Um fundo de gestão de ativos pode cobrar uma taxa de 2% sobre o AUM. Considere como exemplo um gerente de ativos que supervisiona um fundo de $ 100 milhões. As taxas por um ano ou outro período de tempo serão de $ 2 milhões ($ 100 milhões x 2,0%).

Os fundos de hedge são famosos por cobrar taxas muito mais altas, às vezes, mais de 20%. Contudo, os fundos de hedge utilizam estratégias de investimento mais heterodoxas e agressivas para gerar retornos.

Buy-side vs. Sell-side

As empresas de gestão de ativos são chamadas de firmas “buy-side”. Significa que ajudam os clientes a comprar investimentos. Eles tomam decisões com base em quais investimentos comprar.

Em contraste, Firmas “sell-side”, como bancos de investimento e corretoras de valores, vai vender serviços de investimento para empresas compradoras e outros investidores. As empresas sell-side fornecem pesquisas de mercado e ajudam a informar as empresas buy-side com informações valiosas para motivá-las a realizar transações com elas.

Benefícios para empresas de gestão de ativos

Existem vários benefícios em reunir capital, Incluindo:

1. Economias de escala

Economias de escala são as vantagens de custo que uma empresa pode obter com o aumento da escala das operações. Com operações maiores, os custos operacionais por unidade são mais baixos.

Por exemplo, as empresas de gestão de ativos podem comprar títulos em grandes quantidades e negociar preços de comissão de negociação mais favoráveis. Também, eles podem investir muito capital em um único escritório, que reduz os custos indiretosOverheadsOverheads são custos de negócios que estão relacionados ao funcionamento do dia-a-dia dos negócios. Ao contrário das despesas operacionais, despesas gerais não podem ser.

2. Acesso a amplas classes de ativos

O acesso a amplas classes de ativos significa que as empresas de gestão de ativos podem investir em classes de ativos que um investidor individual não conseguiria. Por exemplo, um AMC pode investir em projetos de infraestrutura de vários bilhões de dólares, como uma usina ou uma ponte. Os investimentos são tão grandes que um investidor individual geralmente não conseguirá acessá-los.

3. Conhecimento especializado

Conhecimento especializado refere-se a empresas de gestão de ativos que contratam profissionais de finanças com vasta experiência em gestão de investimentos que a maioria dos investidores individuais não possui. Por exemplo, um AMC pode contratar vários profissionais especializados em certas classes de ativos, como imóveis, renda fixa, ações específicas do setor, etc.

Desvantagens para empresas de gestão de ativos

As empresas de gestão de ativos também apresentam algumas desvantagens, tal como:

1. Taxas de gestão

A maioria dos gestores de ativos cobra taxas fixas que são coletadas independentemente de seu desempenho. Como resultado, hora extra, as taxas podem se tornar muito caras para os investidores. Por causa dos custos dos recursos e conhecimentos necessários para executar um AMC, as taxas são altas para compensar esses custos e também proporcionar lucro aos gestores de ativos.

2. Inflexível

Os gestores de ativos podem se tornar muito grandes a ponto de se tornarem incômodos e indiferentes ao mercado dinâmico. Gerenciar uma quantidade muito grande de capital às vezes cria problemas operacionais.

3. Risco de baixo desempenho

Tipicamente, o desempenho dos AMCs é avaliado em comparação com um benchmark. Um benchmark é um padrão para comparar o desempenho, geralmente na forma de um índice de mercado amplo. Existe o risco de os gestores de ativos apresentarem desempenho inferior ao dos mercados, e se incluindo as taxas de gestão mencionadas anteriormente, pode se tornar muito caro para os investidores.

Recursos adicionais

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• Fundo de Capital de RiscoFundo de Capital de RiscoUm fundo de capital de risco é um tipo de fundo de investimento que investe em empresas iniciantes em estágio inicial que oferecem um alto potencial de retorno, mas também vêm com um