Modelo de estratégia de negociação direcional:análise de lucro e estratégias de opções

Publicado em 24 de junho de 2019

Tempo de leitura 3 minutos

O que é o modelo de estratégias de negociação direcional?

O modelo de estratégias de negociação direcionais ajuda os investidores a determinar o lucro de diferentes estratégias de opções. O modelo inclui quatro estratégias:bull call, bull put, bear call e bear put. O modelo mostra o lucro da estratégia dependendo do preço à vista em relação aos preços de exercício. Os números de preços de exercício, prêmios líquidos e preços à vista podem ser alterados.

Aqui está uma rápida visualização do modelo de estratégias de negociação direcional de Finanças.

Chamada

As chamadas de alta são apostas de que o preço do ativo subjacente aumentará. Os investidores criam isso comprando uma opção de compra com preço de exercício mais baixo e vendendo uma opção de compra com preço de exercício mais alto. O custo das opções difere dependendo do preço de exercício devido aos prêmios. O prêmio é maior para opções de compra com preço de exercício baixo porque oferecem maior valor.

Como comprar uma opção de compra pode ser caro, os investidores podem optar por vender uma opção de compra com um preço de exercício mais alto. Ao fazer isso, os investidores recebem um prêmio que compensa ligeiramente o prêmio que pagaram. Ao fazer isso, eles criam uma chamada de alta.

Colocação de touros

Os investidores usam a estratégia bull put quando acreditam que os mercados estão bons e os preços aumentarão. É semelhante às chamadas de alta, mas em vez disso usa opções de venda. Os investidores podem criar opções de venda comprando uma opção de venda com um preço de exercício mais baixo e vendendo uma opção de venda com um preço de exercício mais alto. Uma opção de venda em alta incorrerá em perdas menores em comparação com uma opção de venda longa quando os preços caírem. No entanto, também limita os ganhos da opção. Assim, o fluxo de caixa é menos volátil.

Chamada do Urso

Uma opção de baixa baseia-se na crença de que os preços de mercado cairão. Os investidores ou traders criam isso vendendo uma opção de compra com um preço de exercício baixo e comprando uma opção de compra com um preço de exercício alto. Semelhante a outras estratégias direcionais, tanto o lucro quanto a perda são limitados. No entanto, isto também significa que há menos volatilidade nos lucros. Se os preços acabarem subindo, um investidor com uma opção de compra sofrerá menos perdas do que um investidor com uma opção de compra.

Urso colocado

Uma opção de venda em baixa também é uma aposta de que o preço do ativo subjacente diminuirá. Esta estratégia criará lucro quando os preços de mercado caírem. Os investidores criam opções de venda vendendo uma opção de venda com um preço de exercício baixo e comprando uma opção de venda com um preço de exercício alto.  Uma opção de venda em baixa é mais barata do que apenas comprar uma opção de venda e diminui a volatilidade.

Como um investidor está vendendo uma opção de venda, ele pode receber um prêmio para compensar o custo de comprar uma opção de venda com um preço de exercício alto. Uma vez que uma opção de venda dá ao comprador a capacidade de vender o activo subjacente a um preço de exercício, a opção com um preço de exercício mais elevado é mais valiosa porque dá ao comprador mais rendimento.

Por que isso é importante?

As estratégias de negociação direcional ajudam os investidores a limitar seus riscos, diminuir custos e prever o fluxo de caixa com maior precisão. Compreender as estratégias direcionais também ajuda os investidores a criar estratégias mais complexas. Estas estratégias combinam bull spreads e call spreads e apostam na volatilidade do ativo subjacente.

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