O que é a margem de lucro operacional?

p A margem de lucro operacional é uma relação de rentabilidade ou desempenho que reflete a porcentagem de lucro que uma empresa produz com suas operações, antes de subtrair impostos e taxas de juros. É calculado dividindo o lucro operacional pela receita totalReceita de vendasReceita de vendas é a receita recebida por uma empresa com a venda de mercadorias ou a prestação de serviços. Em contabilidade, os termos "vendas" e e expressos como uma porcentagem. A margem também é conhecida como EBIT (Lucro antes dos juros e impostos) O EBIT GuideEBIT significa Lucro antes dos juros e impostos e é um dos últimos subtotais na demonstração do resultado antes do lucro líquido. O EBIT também é algumas vezes referido como receita operacional e é assim chamado porque é encontrado deduzindo todas as despesas operacionais (custos de produção e não produção) da receita de vendas. Margem.

p

p

p

p Imagem:Cursos de Análise Financeira do CFI.

p

p A margem de lucro operacional difere entre os setores e costuma ser usada como uma métrica para comparar uma empresa com empresas semelhantes no mesmo setor. Ele pode revelar os melhores desempenhos em um setor e indicar a necessidade de mais pesquisas sobre o motivo pelo qual uma determinada empresa está tendo desempenho superior ou ficando para trás em relação a seus pares.

p

Como calcular a margem de lucro operacional?

p

p

p

p O lucro operacional é calculado subtraindo todo o COGSCost of Goods Sold (COGS) O custo dos produtos vendidos (COGS) mede o “custo direto” incorrido na produção de quaisquer bens ou serviços. Inclui o custo do material, direto, depreciação e amortização, e todas as despesas operacionais relevantes das receitas totais. Despesas operacionais incluem despesas da empresa além dos custos diretos de produção - coisas como salários e benefícios, aluguel e despesas gerais relacionadas, custos de pesquisa e desenvolvimento Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os utiliza para melhorar os produtos existentes e introduzir, etc. O cálculo da margem de lucro operacional é a porcentagem do lucro operacional derivada da receita total. Por exemplo, uma margem de lucro operacional de 15% é igual a $ 0,15 de lucro operacional para cada $ 1 de receita.

p

p

p

Como usar a margem de lucro operacional?

p A Margem de Lucro Operacional difere da Margem de Lucro Líquido Margem de Lucro Líquido Margem de Lucro Líquido (também conhecida como "Margem de Lucro" ou "Índice de Margem de Lucro Líquido") é um índice financeiro usado para calcular a porcentagem de lucro que uma empresa produz a partir de sua receita total. Ele mede a quantidade de lucro líquido que uma empresa obtém por dólar de receita obtida. como uma medida da capacidade de uma empresa de ser lucrativa. A diferença é que o primeiro é baseado exclusivamente em suas operações, excluindo o custo de financiamento do pagamento de juros e impostos.

p Um exemplo de como essa métrica de lucro pode ser usada é a situação de um adquirente considerando uma compra alavancada. Compra alavancada (LBO). Uma compra alavancada (LBO) é uma transação em que um negócio é adquirido usando dívida como principal fonte de consideração. o adquirente está analisando a empresa-alvo, eles estariam procurando melhorias potenciais que podem trazer para as operações. A margem de lucro operacional fornece uma visão sobre o desempenho da empresa-alvo em comparação com seus pares, em particular, a eficiência com que uma empresa gerencia suas despesas para maximizar a lucratividade. Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço, custos operacionais, e patrimônio líquido durante um determinado período de tempo. Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para gerar lucro. A omissão de juros e impostos é útil porque uma aquisição alavancada injetaria uma dívida completamente nova em uma empresa, o que tornaria as despesas históricas de juros irrelevantes.

p A margem de lucro operacional de uma empresa é um indicativo de quão bem ela é administrada porque as despesas operacionais, como salários, renda, e os arrendamentos de equipamentos são custos variáveisCustos variáveis ​​Custos variáveis ​​são despesas que variam em proporção ao volume de bens ou serviços que uma empresa produz. Em outras palavras, são custos que variam, em vez de despesas fixasCusto fixo e variávelCusto é algo que pode ser classificado de várias maneiras, dependendo de sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo. Uma empresa pode ter pouco controle sobre os custos diretos de produção, como o custo das matérias-primas necessárias para produzir os produtos da empresa. Contudo, a administração da empresa tem grande poder discricionário em áreas como quanto eles escolhem gastar com aluguel de escritório, equipamento, e pessoal. Portanto, a margem de lucro operacional de uma empresa é geralmente vista como um indicador superior da força da equipe de gestão de uma empresa, em comparação com a margem de lucro bruto ou líquido.

p

Explicação em vídeo da margem de lucro operacional

p Abaixo está um pequeno vídeo que explica como calcular o índice e por que é importante ao realizar a análise financeira Análise das Demonstrações Financeiras Como realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar a análise das demonstrações financeiras da demonstração de resultados, .

p

p

p

p Vídeo:Curso de Fundamentos de Análise Financeira do CFI.

Baixe o modelo grátis

p Digite seu nome e email no formulário abaixo e baixe o template grátis agora!

p

p

p Imagem:Cursos de Análise Financeira do CFI.

p

p p

Limitações do uso da taxa de margem de lucro operacional

p Como em qualquer parte da análise financeiraAnálise das Demonstrações FinanceirasComo realizar a Análise das Demonstrações Financeiras. Este guia irá ensiná-lo a realizar a análise das demonstrações financeiras da demonstração de resultados, , qualquer número de interesse requer pesquisas adicionais para compreender as razões por trás do número. As discrepâncias na margem de lucro operacional entre pares podem ser atribuídas a uma variedade de fatores. Por exemplo, uma empresa que busca uma estratégia de terceirização pode relatar uma margem de lucro diferente de uma empresa que produz internamente.

p Comparando empresas, o método de depreciação pode produzir mudanças na margem de lucro operacional. Uma empresa que usa um método de depreciação de saldo decrescente duplo pode relatar margens de lucro mais baixas que aumentam com o tempo, mesmo que não ocorra nenhuma mudança na eficiência. Uma empresa que usa uma depreciação em linha reta Depreciação em linha retaA depreciação em linha reta é o método mais comumente usado e mais fácil para alocar a depreciação de um ativo. Com o método da linha reta, veríamos uma margem constante, a menos que algum outro fator também mudasse.

p Uma regra geral é manter fatores como geografia, tamanho da empresa, indústria, e constante do modelo de negócios ao usar a margem de lucro operacional como uma comparação analítica entre pares. Também é útil considerar outras métricas de lucratividade ao lado dela, como Margem de lucro brutoRácio de margem bruta O Índice de margem bruta, também conhecido como índice de margem de lucro bruto, é um índice de lucratividade que compara o lucro bruto de uma empresa com sua receita. ou Lucro líquido MarginNet Profit MarginNet A margem de lucro (também conhecida como "Margem de lucro" ou "Índice de margem de lucro líquido") é um índice financeiro usado para calcular a porcentagem de lucro que uma empresa produz a partir de sua receita total. Ele mede o valor do lucro líquido que uma empresa obtém por dólar de receita obtida., bem como outras métricas financeiras, como alavancagem, eficiência, e índices de valor de mercado Análise de múltiplosA análise de múltiplos é uma técnica de avaliação que utiliza diferentes métricas financeiras de empresas comparáveis ​​para avaliar uma empresa-alvo.

p Você pode aprimorar sua experiência em análise financeira de gestão de dinheiro e lucratividade das empresas, aprendendo sobre os outros aspectos das finanças corporativas que são detalhados nos artigos listados abaixo.

p

Mais recursos

p Para continuar avançando em sua carreira como Analista Financeiro CertificadoTorne-se um Analista de Avaliação e Modelagem Financeira (FMVA) ®A certificação de Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® do CFI o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje !, esses recursos CFI serão úteis:

• Índices de lucratividade Índices de lucratividade Os índices de lucratividade são métricas financeiras usadas por analistas e investidores para medir e avaliar a capacidade de uma empresa de gerar receita (lucro) em relação à receita, ativos do balanço, custos operacionais, e patrimônio líquido durante um determinado período de tempo. Eles mostram como uma empresa utiliza seus ativos para gerar lucro
• Despesa de depreciação; Despesa de depreciação; quando um ativo de longo prazo é comprado, deve ser capitalizado em vez de ser debitado no período contábil em que foi adquirido.
• Depreciação em linha reta Depreciação em linha retaA depreciação em linha reta é o método mais comumente usado e mais fácil para alocar a depreciação de um ativo. Com a linha reta
• Programa de Certificação de Analista FinanceiroTorne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ®A certificação de Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® da CFI o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje!