O que é um Junior Security?

Um título júnior é aquele que tem uma classificação inferior em prioridade e senioridade quando comparado com outros títulos. Normalmente, ele vem com uma reivindicação de prioridade mais baixa sobre os ativos e receitas do emissor do que outros títulos.

Se uma empresa entrar com pedido de falênciaBankruptcyBankruptcy é o status legal de uma entidade humana ou não humana (uma empresa ou agência governamental) que é incapaz de pagar suas dívidas pendentes e liquidar seus ativos, deve seguir certas preferências de reembolso para determinar quais partes interessadas serão pagas primeiro. Títulos seniores (debêntures, empréstimos bancários, títulos, compartilhamento de preferências, etc.) ter prioridade sobre outras partes interessadas; Contudo, com base em uma estrutura de capital tradicional, detentores de títulos e credores de dívida sênior tendem a ser pagos primeiro, deixando as ações ordinárias e os acionistas ordinários por último.

A necessidade de ter preferências de reembolso para priorizar as partes interessadas pode ser atribuída a perfis de risco-recompensa. Os títulos de menor risco - como os títulos corporativos - têm precedência sobre os acionistas que desfrutam de potencial ilimitado de ganho de capital, mas com maior risco de perder o valor de seu investimento. Os proprietários de títulos seniores são reembolsados ​​primeiro, antes das outras partes, em caso de falência.

Resumo

• Um título júnior é aquele que tem prioridade mais baixa quando comparado a outros títulos.
• Normalmente vem com uma reivindicação mais baixa sobre os ativos e receitas do emissor do que outros títulos.
• Títulos seniores (podem ser debêntures, empréstimos bancários, títulos, compartilhamento de preferências, etc.) ter prioridade sobre outras partes interessadas ou valores mobiliários juniores; Contudo, com base em uma estrutura de capital tradicional, detentores de títulos e credores de dívida sênior tendem a ser pagos primeiro, deixando por último as ações preferenciais e ordinárias.

Uma Visão Geral dos Valores Mobiliários

Para compreender totalmente o que é uma segurança júnior, é benéfico entender quais títulos são os diferentes tipos de títulos que existem. Conforme definido pelo Corporate Finance Institute (CFI), um título é “é um instrumento financeiro, normalmente, qualquer ativo financeiro que possa ser negociado. A natureza do que pode e não pode ser chamado de título geralmente depende da jurisdição na qual os ativos estão sendo negociados. ”

As três categorias principais de títulos são:

1. Títulos de ações

Os títulos de capital são normalmente ações ou ações de uma empresa, e podem gerar lucros regulares (dividendosDividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera um lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como um dividendo.) para os acionistas.

2. Títulos de dívida

Os títulos de dívida envolvem a venda de um título e fundos emprestados. Um título de dívida pode ser emitido por uma empresa, o governo, ou um indivíduo e é vendido a outra parte por uma quantia especificada com a promessa de reembolso a uma taxa de juros pré-determinada e acordada.

Como funcionam os títulos juniores

Para entender melhor o conceito de títulos juniores, considere o seguinte exemplo:

A empresa ABC emitiu recentemente ações preferenciais. A empresa já possui acionistas ordinários (ou ações ordinárias); portanto, os acionistas preferenciais têm prioridade sobre os acionistas ordinários (ou ordinários). Se a empresa ABC vai pedir falência hoje, os acionistas preferenciais terão precedência sobre os acionistas ordinários em termos de priorização de reembolso. Em tal cenário, o estoque ordinário ou ordinário é referido como o título júnior.

Suponha que a Empresa ABC perceba que ela exige capital ou financiamento adicional. Eles abordam o Banco CDE e pedem fundos emprestados. Dependendo dos termos e condições acordados entre a Empresa ABC e o Banco CDE, É provável que o Banco CDE esteja segurando “júnior, ”E se a Empresa ABC for à falência, então os detentores dos títulos seriam pagos primeiro, seguido pelo Banco CDE e, em seguida, os acionistas; Acionista; Um acionista pode ser uma pessoa, empresa, ou organização que detém ações de uma determinada empresa. Um acionista deve possuir no mínimo uma ação em ações ou fundo mútuo de uma empresa para torná-lo um proprietário parcial.

Compreendendo a antiguidade

A antiguidade em finanças é definida como “a ordem de reembolso em caso de venda ou falência do emitente. A antiguidade pode se referir tanto à dívida quanto às ações preferenciais. ”

Os títulos emitidos por empresas tendem a vir com uma antiguidade específica associada. É uma regra geral que os títulos sênior sejam reembolsados ​​ou pagos antes dos títulos juniores. Usualmente, no caso de uma empresa entrar em falência, dívidas e títulos são pagos primeiro e depois seguidos por dívidas menores.

Depois das dívidas juniores, seguem as ações preferenciais, e as ações ordinárias são as últimas. Portanto, os detentores de títulos seniores têm prioridade sobre outros detentores de títulos.

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• Ações ordinárias versus ações preferenciais. Ações ordinárias versus ações preferenciais. Empresas
• DebênturesDebentureA Debênture é uma dívida sem garantia ou títulos que reembolsam uma determinada quantia em dinheiro acrescida de juros aos detentores dos títulos no vencimento. Uma debênture é um instrumento de dívida de longo prazo emitido por empresas e governos para garantir novos fundos ou capital. Cupons ou taxas de juros são oferecidos como compensação ao credor.
• Junior EquityJunior EquityJunior patrimônio líquido refere-se ao patrimônio líquido ou às ações emitidas por uma empresa que se classifica abaixo de outras ações ou ações emitidas pela mesma empresa. o
• Dívida sênior e subordinada Dívida sênior e subordinada; a fim de compreender a dívida sênior e subordinada, devemos primeiro revisar a pilha de capital. A pilha de capital classifica a prioridade de diferentes fontes de financiamento. As dívidas sênior e subordinada referem-se à sua classificação na pilha de capital de uma empresa. Em caso de liquidação, dívida sênior é paga primeiro