Qual é a anuidade anual equivalente?

A Anuidade Anual Equivalente (ou EAA) é um método de avaliação de projetos com diferentes durações de vida. Métricas tradicionais de lucratividade de projetos, como NPVNPV FormulaA, orientam a fórmula NPV no Excel ao realizar análises financeiras. É importante entender exatamente como a fórmula do VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV =F / [(1 + r) ^ n] onde, PV =valor presente, F =Pagamento futuro (fluxo de caixa), r =taxa de desconto, n =o número de períodos no futuro, IRR Taxa interna de retorno (IRR) A taxa interna de retorno (IRR) é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto zero. Em outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida em um projeto ou investimento., ou período de retorno Período de retorno O período de retorno mostra quanto tempo leva para uma empresa recuperar um investimento. fornecem uma perspectiva muito valiosa sobre como os projetos financeiramente viáveis ​​são em geral. EAA é uma métrica usada para determinar o quão financeiramente eficientes são os projetos.

Como calcular a anuidade anual equivalente

A Anuidade Anual Equivalente essencialmente suaviza todos os fluxos de caixa e gera um único fluxo de caixa médio para todos os períodos que (quando descontado) são iguais ao VPL do projeto. O EAA é calculado usando a seguinte fórmula:

Onde:

r - Taxa de desconto do projeto (WACC)

NPV - Valor presente líquidoNPV FormulaA guia para a fórmula NPV no Excel ao realizar a análise financeira. É importante entender exatamente como a fórmula do VPL funciona no Excel e a matemática por trás dela. NPV =F / [(1 + r) ^ n] onde, PV =valor presente, F =Pagamento futuro (fluxo de caixa), r =taxa de desconto, n =o número de períodos no futuro dos fluxos de caixa do projeto

n - Vida do projeto (em anos)

Exemplo de anuidade anual equivalente

Suponha que a loja de rosquinhas de Sally esteja considerando comprar uma das duas máquinas. A Máquina A é uma misturadora de massa que tem vida útil de 6 anos. Durante este tempo, a máquina permitirá que Sally obtenha economias de custo significativas e representa um VPL de $ 4 milhões.

A máquina B é uma máquina de glacê com vida útil de 4 anos. Durante este tempo, a máquina permitirá que Sally's reduza o desperdício de gelo e representa um VPL de US $ 3 milhões. Sally’s Donut Shop tem um custo de capital de 10%. Em qual máquina a empresa deve investir?

Usando o método de Anuidade Anual Equivalente:

Este número EAA nos diz qual será o fluxo de caixa médio de cada máquina, dados seus VPLs e vidas úteis. Usando o método EAA, vemos que a Máquina B tem um EAA mais alto. Assim, nós recomendamos que Sally's invista nesta máquina. Outra maneira de pensar no EAA é que ele mede a eficiência financeira de cada projeto (ou seja, o fluxo de caixa médio anualCash FlowCash Flow (CF) é o aumento ou diminuição na quantidade de dinheiro de uma empresa, instituição, ou o indivíduo tem. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de CF que a empresa verá).

Outras Considerações

Usando a abordagem tradicional de NPV, vemos que a Máquina A tem um VPL maior do que a Máquina B. Assim, nós recomendaríamos que Sally's investisse na Máquina A. No entanto, em qual máquina Sally’s decide investir depende da situação e dos objetivos do negócio.

Por exemplo, se a empresa está enfrentando dificuldades para pagar os juros de sua dívida, escolher um projeto com um VPL menor, mas fluxos de caixa médios mais altos pode ser uma decisão melhor. Em contraste, se o negócio é financeiramente saudável, seguir com o projeto de VPL mais alto pode ser o caminho a seguir, pois isso proporcionará o maior benefício financeiro.

Mais recursos

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• WACCWACCWACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa seu custo combinado de capital, incluindo patrimônio líquido e dívida.
• Custo da dívidaCusto da dívidaO custo da dívida é o retorno que uma empresa oferece aos seus credores e credores. O custo da dívida é usado em cálculos WACC para análise de avaliação.
• Custo do EquityCost of EquityCost of Equity é a taxa de retorno que um acionista exige para investir em um negócio. A taxa de retorno exigida é baseada no nível de risco associado ao investimento
• Valor do dinheiro no tempoValor do dinheiro no tempoO valor do dinheiro no tempo é um conceito financeiro básico que afirma que o dinheiro no presente vale mais do que a mesma quantia a ser recebida no futuro. Isso é verdade porque o dinheiro que você tem agora pode ser investido e obter um retorno, criando assim uma maior quantidade de dinheiro no futuro. (Também, com futuro