Quais são os empecilhos e empurra para a liquidez?

Os obstáculos e puxões na liquidez são os fatores que afetam negativamente as entradas e saídas de caixa de uma empresa, determinando uma deterioração em sua posição de liquidez.

Existe um obstáculo à liquidez quando os fluxos de caixa diminuem, por exemplo, porque uma empresa está enfrentando problemas com a cobrança de seus créditos comerciais. Um puxão na liquidez é gerado quando as saídas de caixa acontecem muito rapidamente ou quando o acesso de uma empresa ao crédito comercial ou financeiro é limitado.

Arrasta na liquidez de contas a receber não cobradas

Muitas vezes acontece que uma empresa está disposta a vender bens e serviços enquanto aceita um pagamento atrasado. Contudo, às vezes, as empresas enfrentam problemas com a cobrança de seu crédito comercial, por exemplo, porque um ou mais clientes estão enfrentando deterioração em seus negócios.

Para um analista, as dificuldades costumam ser visíveis a partir de uma análise das tendências e índices do balanço patrimonial. Por exemplo, uma deterioração nos dias de vendas pendentes (DSO) Dias de vendas pendentes (DSO) Dias de vendas pendentes (DSO) representa o número médio de dias que as vendas a crédito levam para serem convertidas em dinheiro, ou quanto tempo leva para um é frequentemente uma indicação de desenvolvimentos negativos agindo como um obstáculo à liquidez.

Os níveis crescentes de despesas com dívidas inadimplentes também são um indicador útil para identificar problemas na cobrança de contas a receber.

Arrasta na liquidez da obsolescência do estoque

Se o inventoryInventoryInventory de uma empresa é uma conta de ativo atual encontrada no balanço patrimonial, consistindo em todas as matérias-primas, trabalho em progresso, e produtos acabados que estão se tornando obsoletos, vai sofrer um obstáculo à liquidez à medida que o valor de tal estoque declina, transformando-se em entradas de caixa menores do que o planejado. As vezes, esse inventário não pode ser vendido ou usado de forma alguma, enquanto em outros casos, a empresa pode precisar vendê-lo com descontos significativos em relação ao preço normal.

Além disso, estoque obsoleto ainda pode ocupar espaço, requer trabalho, e gerar custos de armazenamento que podem ser evitados. Uma boa indicação do aumento da obsolescência do estoque geralmente é dada pela redução das taxas de giro de estoque.

Arrasta na liquidez do crédito mais restrito

Se o acesso ao capital piorar ou ficar mais caro, a liquidez de uma empresa pode piorar. As condições de crédito variam devido à ação de diversos fatores, Incluindo:

1. Mudanças nos fundamentos de negócios

Deteriorando tendências fundamentais, como vendas em declínio, margens decrescentes, ou geração de fluxo de caixa mais pobre, são fatores que piorariam a qualidade de crédito de uma empresa; a qualidade de crédito; a qualidade de crédito, simplesmente colocado, é como alguém é "digno" ou merecedor de crédito. Se um credor estiver confiante de que o mutuário honrará sua obrigação de dívida em tempo hábil, o mutuário é considerado digno de crédito. Como resultado, condições mais restritivas podem afetar negativamente a posição de liquidez da empresa.

2. Tendências da indústria

As vezes, indústrias inteiras sofrem, ou estão expostos a, tendências desfavoráveis. Como resultado, as condições de crédito concedidas às empresas que atuam nesses setores podem piorar, desencadeando uma deterioração na liquidez.

3. Condições macroeconômicas gerais

Más tendências nos mercados de capitais, aumento das taxas de juros, ou ambientes recessivosRecessãoRecessão é um termo usado para designar uma desaceleração na atividade econômica geral. Em macroeconomia, recessões são oficialmente reconhecidas após dois trimestres consecutivos de taxas de crescimento do PIB negativas. são exemplos de fatores macroeconômicos que podem impactar negativamente o acesso de uma empresa ao crédito e piorar sua posição de liquidez.

Puxa a Liquidez de Pagamentos Antecipados

A concessão de crédito comercial é comum em muitos setores. Muitas vezes, implica que um cliente tem permissão para pagar 30, 60, ou 90 dias após a compra.

Uma empresa que paga seus fornecedores, credores, ou os funcionários antes do vencimento do pagamento estão criando um puxão na liquidez. É comum entre as empresas reter os pagamentos até a data de vencimento, sem qualquer antecipação de pagamentos.

Puxa a Liquidez do Crédito Comercial

Existem outros eventos relacionados ao crédito comercial que podem atuar como puxadores da liquidez de uma empresa. Tomemos o caso de uma empresa que deixa de pagar suas obrigações para com seus fornecedores em tempo hábil ou que aproveita voluntariamente seus fornecedores pagando após um longo atraso. Em tais casos, os fornecedores podem decidir reduzir o valor do crédito comercial ao cliente - impactando sua liquidez.

Puxa de linhas de crédito reduzidas

Como um fornecedor pode reduzir a quantidade de crédito para um cliente, os bancos também podem reduzir a quantidade de crédito disponível para seus clientes.

Os bancos podem decidir reduzir as linhas de crédito a uma empresa por vários motivos:

• Razões específicas da empresa, como a deterioração das tendências de negócios na empresa ou no próprio banco. Em outros casos, pode ser uma resposta ao fraco histórico de pagamento de dívidas de um cliente.
• As reduções podem ser impostas por governos ou podem ser devido a condições nos mercados de crédito, como um acesso mais restrito aos fundos dos bancos centrais.

Soluções para arrasta e puxa na liquidez

Os obstáculos e puxões da liquidez devem ser identificados e corrigidos prontamente, especialmente quando significativo. As medidas tomadas dependem obviamente do tipo específico de arrasto e tração envolvido.

Por exemplo:

• A falta de cobrança de contas a receber pode tornar necessário o envolvimento de agências de cobrança de dívidas e a alteração das condições de pagamento prestadas aos clientes. Em alguns casos, as empresas podem parar de permitir pagamentos atrasados ​​a certos tipos de clientes.
• Se a obsolescência está se tornando um problema, a empresa deve encontrar uma maneira de monetizar o estoque obsoleto antes que ele se torne um obstáculo significativo à liquidez. Também pode ser necessário repensar ou refinar seu sistema ou estratégia de gerenciamento de estoque, se isso contribuir para o problema.
• Se uma empresa espera restrições de linha de crédito no futuro, ou seja, como resultado da piora das condições de mercado, pode tentar abrir linhas de crédito bem acima das necessidades atuais reais.

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