O que são ativos redundantes?

Ativos redundantes são ativos que geram receitaRenda operacionalRenda operacional é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos da receita de vendas. para o negócio, mas que não são essenciais para as operações normais do negócio. Em termos simples, eles são ativos que pertencem à empresa que não contribuem para as operações principais e atividades geradoras de receitaRevenue StreamsRevenue Streams são as várias fontes das quais uma empresa ganha dinheiro com a venda de bens ou prestação de serviços. Os tipos de empresa. Ativos redundantes também são conhecidos como ativos não operacionais.

“Redundante” possivelmente não é o melhor termo para descrever esses ativos, já que eles não são normalmente ativos duplicados, mas mais ativos “extras”. O ponto-chave a lembrar é que eles são ativos que não são usados ​​como parte do normal de uma empresa, operações de negócios principais.

Quando uma empresa está sendo avaliada, ativos redundantes são excluídos da avaliaçãoModelo financeiro e avaliação A modelagem financeira e a avaliação estão prevendo o fluxo de caixa livre de uma empresa e descontando-o de volta ao seu valor presente líquido ao custo médio ponderado de capital, a fim de chegar a um preço de mercado justo que represente o verdadeiro valor do negócio. O vendedor pode escolher reter os ativos redundantes ao vender o negócio. Isso ocorre porque os ativos não são necessários diretamente para o fornecimento dos produtos ou serviços da empresa. Embora sejam reconhecidos como ativos, eles não têm um propósito operacional essencial para a empresa. Portanto, eles são irrelevantes para o comprador e apenas importantes para o vendedor.

Exemplos de ativos redundantes

Ativos redundantes são mais comuns em empresas privadas. Isso porque os proprietários gozam da liberdade de adquirir ativos que não necessariamente são necessários ao funcionamento normal do negócio. Exemplos de recursos redundantes são os seguintes:

Ativos tangíveis não usados ​​diretamente nas operações de negócios

No curso de suas operações, uma empresa pode adquirir certos tipos de ativos; Tipos de ativos; tipos comuns de ativos incluem atuais, não corrente, fisica, intangível, operativo, e não operacional. Identificar corretamente e facilitar o bom funcionamento da empresa. Esses ativos podem incluir barcos, veículos recreativos, ou aeronave. Eles podem ser usados ​​pelos funcionários da empresa durante as operações normais ou para atividades de lazer. Remover os ativos do negócio não afetará as operações normais do negócio. Quando não estiver em uso, a empresa pode alugá-los para outras empresas e obter receita com isso.

Imobiliária

Propriedades imobiliáriasBens reaisBens imóveis são propriedades que consistem em terrenos e benfeitorias, que incluem edifícios, luminárias, estradas, estruturas, e sistemas de utilidades. Os direitos de propriedade dão um título de propriedade à terra, melhorias, e recursos naturais, como minerais, plantas, animais, agua, etc. são ativos redundantes quando a empresa não se dedica ao mercado imobiliário como parte de suas operações principais. Quando uma empresa possui locais que não estão mais operacionais, os edifícios são reconhecidos como ativos não operacionais. Isso ocorre porque eles não são mais essenciais para suas operações normais.

Os edifícios podem ser alugados a outras empresas para gerar receitas não operacionais. Em contraste, quando uma imobiliária possui seus próprios edifícios residenciais e comerciais, esses ativos são reconhecidos como ativos operacionais, uma vez que são essenciais para as operações da empresa.

Títulos e valores mobiliários

Títulos negociáveisMarketable SecuritiesMarketable títulos são instrumentos financeiros de curto prazo sem restrições emitidos para títulos de capital ou para títulos de dívida de uma empresa de capital aberto. A companhia emissora cria esses instrumentos com o propósito expresso de captar recursos para financiar ainda mais as atividades e a expansão dos negócios. são considerados ativos redundantes quando a empresa não atua no setor de títulos e valores mobiliários. Portanto, uma empresa que negocia valores mobiliários fora de suas operações principais obtém receita não operacional deles.

Esses ativos devem ser removidos ao calcular o valor justo de mercado da empresa durante uma operação de fusão ou aquisição. Os títulos somente são reconhecidos como ativos operacionais se a empresa realizar atividades comerciais como parte de seu negócio principal.

Excesso de capital de giro não monetário

Quando uma empresa registra capital de giro não monetário em excesso do que a empresa exige para manter as receitas, é classificado como um ativo redundante. A empresa não precisa do excesso de capital de giro, como inventário, para conduzir suas operações principais e gerar receita.

Os vendedores devem ser cautelosos ao determinar a quantidade de capital de giro não monetário que é considerada redundante, uma vez que exagerar ou subestimar o valor pode afetar a avaliação real da empresa. Os vendedores podem trabalhar com especialistas em avaliação experientesEspecialista em avaliação de negóciosA avaliação de negócios refere-se ao processo de determinação do valor real de um negócio. Os proprietários trabalham com um especialista em avaliação de negócios para ajudá-los a obter uma estimativa objetiva do valor de seus negócios. Eles exigem os serviços de especialistas em avaliação de negócios para determinar o valor justo de um negócio, determinar o valor adequado sem afetar adversamente o valor justo de mercado da empresa.

Como as empresas usam ativos redundantes?

A principal razão pela qual as empresas investem em ativos não operacionais é para diversificar o risco. Durante os períodos de crise financeira, quando as receitas não são suficientes para sustentar o negócio, ativos não operacionais podem fornecer fluxos de caixa adicionais.

As receitas de ativos não operacionais podem funcionar como um backup financeiro. Por exemplo, uma empresa de distribuição que possui vários depósitos pode alugar alguns de seus depósitos para outras empresas. Assim, ela obtém receita não operacional para complementar suas receitas principais.

As empresas também podem investir em ativos redundantes, como imóveis. Imóveis. Imóveis são propriedades que consistem em terrenos e benfeitorias, que incluem edifícios, luminárias, estradas, estruturas, e sistemas de utilidades. Os direitos de propriedade dão um título de propriedade à terra, melhorias, e recursos naturais, como minerais, plantas, animais, agua, etc. e hotéis como forma de obter receitas, mesmo após a alienação do negócio. Por exemplo, onde o vendedor possui vários edifícios comerciais que não fazem parte das operações da empresa, o vendedor pode continuar a alugá-los mesmo após a venda do negócio. Em alguns casos, o comprador se tornará o primeiro inquilino se concordar em continuar operando o negócio nas instalações do vendedor. O mesmo caso se aplica a outros ativos não operacionais, como hotéis e carros recreativos.

A aquisição de ativos não operacionais também pode fornecer um meio de reduzir os custos operacionais. Por exemplo, uma empresa que faz paisagismo pode adquirir um viveiro como forma de reduzir os custos de abastecimento.

Avaliação de ativos redundantes

Ao avaliar uma empresa, ativos não operacionais são tratados de forma diferente dos ativos operacionais, mas ainda pode ser importante no cálculo do valor geral da empresa. Tipicamente, tais ativos são excluídos ao calcular a lucratividade e a receita líquida. não apenas na demonstração de resultados, mas em todas as três demonstrações financeiras principais. Enquanto se chega por meio da empresa.

Ativos redundantes não devem ser avaliados pelo método de capitalização ou desconto. Em vez de, devem ser avaliados pelo seu valor realizável líquido após dedução dos custos de distribuição e disposição. O valor obtido é adicionado ao valor operacional da empresa para obter o valor do empreendimento.

Ao descartar o negócio, os vendedores geralmente removem os ativos redundantes da avaliação da empresa. Métodos de avaliação Ao avaliar uma empresa como uma empresa em funcionamento, existem três métodos de avaliação principais usados:análise DCF, empresas comparáveis, e transações precedentes Se o comprador estiver interessado nelas, então, o vendedor deve ser adequadamente compensado pelos ativos operacionais e não operacionais.

O resultado não operacional

O resultado não operacional, também conhecido como renda incidental, é a receita obtida de operações não essenciais de uma empresa. Algumas das receitas são derivadas de ativos não operacionais, enquanto outras são obtidas de outras fontes. Exemplos de receitas não operacionais derivadas de ativos não operacionais incluem receitas de aluguel de propriedades imobiliárias e receitas de ativos descontinuados da empresa.

Outras receitas categorizadas em receitas não operacionais incluem receita cambial, ganhos em títulos negociáveis, baixas de ativos, e receita de dividendos.

Recursos adicionais

CFI é o fornecedor oficial do Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® ™. Torne-se um Analista de Modelagem e Avaliação Financeira (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® irá ajudá-lo a ganhar a confiança necessária em sua carreira em finanças. Inscreva-se hoje! programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos CFI adicionais abaixo serão úteis:

• Valor da empresa Valor da empresa (EV) Valor da empresa, ou valor da empresa, é o valor total de uma empresa igual ao seu valor patrimonial, mais a dívida líquida, mais qualquer interesse minoritário
• InventoryInventoryInventory é uma conta de ativo atual encontrada no balanço patrimonial, consistindo em todas as matérias-primas, trabalho em progresso, e produtos acabados que um
• Receita operacionalReceita operacional A receita operacional é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos da receita de vendas.
• Renda operacional do Real Estate Investment Trust (REIT) A receita operacional é o valor da receita restante após a dedução dos custos operacionais diretos e indiretos da receita de vendas.