Uma taxa de juros negativa ou de 0% significa que você deve refinanciar?

Como você deve ter ouvido, o Federal Reserve reduziu sua taxa de juros de referência para zero em meados de março de 2020 como parte de uma medida de emergência para impulsionar a economia dos EUA em face da pandemia de coronavírus. Se você deseja refinanciar sua casa, refinanciar um imóvel alugado, ou aproveite as oportunidades de refinanciamento para o seu investimento imobiliário, o que poderia ser melhor do que pagar 0% de juros, direito?

Sempre que as taxas de juros caem, torna-se mais acessível pedir dinheiro emprestado. Seja para refinanciar uma propriedade existente ou obter um empréstimo para financiar uma reviravolta, tirar proveito das taxas de juros mais baixas pode economizar dinheiro ao longo da duração do seu empréstimo.

Contudo, embora o Federal Reserve tenha reduzido sua taxa de fundos federais para zero (a taxa de juros pela qual os bancos emprestam e tomam emprestado dinheiro uns dos outros), isso não significa que você verá pessoalmente 0% de hipotecas em breve. Antes de discutirmos o que 0%, ou mesmo negativo, taxas de juros médias para refinanciamento, vamos explorar o que são taxas de juros negativas e por que elas acontecem em primeiro lugar.

• O que são taxas de juros negativas?
• Como funcionam as taxas negativas
• O efeito da taxa de fundos federais sobre as taxas de juros
• Taxas de juros negativas e hipotecas
• O que 0% ou taxas de juros negativas significam para refinanciamento
• Resultado

O que são taxas de juros negativas?

Simplificando, juros são o custo de pegar emprestado o dinheiro de outra pessoa. As pessoas pagam para usar o dinheiro de outra pessoa há milhares de anos. Mas durante a maior parte da história, as taxas de juros têm sido maiores que zero, ou positivo. Taxas de juros positivas compensam os credores pelo uso de seu dinheiro e ajudam a contabilizar os riscos associados ao empréstimo de dinheiro para estranhos.

Recentemente, particularmente após a crise financeira de 2008, vários países começaram a experimentar negativo taxas de juros como parte de sua política monetária. Este movimento foi realizado pela primeira vez pelo Banco Central Europeu em 2014, seguido logo em seguida pelo Japão. Os bancos centrais da Dinamarca, Suécia, e a Suíça também experimentou taxas de juros negativas.

Embora taxas de juros negativas possam ocorrer se a taxa de inflação ultrapassar o retorno sobre poupança ou empréstimos - por exemplo, se a inflação for de 4% e a taxa de juros de um empréstimo for de 3%, o retorno do credor após a inflação será menor que zero - os bancos centrais começaram a usar intencionalmente taxas de juros negativas como uma forma de revigorar as economias fracas. A taxa básica de juros do BCE, por exemplo, foi empurrado para abaixo de zero em setembro de 2019 em meio a sinais renovados de fraqueza econômica. A taxa básica do BCE é de -0,5% em abril, 2020.

Sob uma política de taxa de juros negativa, os bancos são desencorajados a estacionar seu excesso de caixa no banco central porque a taxa negativa significa que eles teriam que pagar juros sobre esse dinheiro. Se um banco central adota essa medida, geralmente tem a esperança de encorajar os bancos a retirar seu dinheiro da poupança e aumentar seus empréstimos para empresas e consumidores. A ideia é que, se as empresas e os consumidores tiverem mais dinheiro para gastar, vai estimular o crescimento econômico. Mesmo quando esses bancos cobram uma taxa mais alta sobre o dinheiro que estão emprestando, porque a taxa de fundos federais é fixada em 0% ou negativa, o consumidor ainda está recebendo uma taxa de juros incrivelmente baixa, e o banco emprestador não está mais perdendo dinheiro.

Como funcionam as taxas negativas

A ideia de uma hipoteca com uma taxa de juros negativa pode fazer você coçar a cabeça. Para entender melhor como funcionam as taxas de juros negativas, vamos explorar o que a taxa de fundos federais tem a ver com outras taxas de juros para começar.

O efeito da taxa de fundos federais sobre as taxas de juros

O Federal Reserve aumenta e diminui sua meta de taxa de juros para controlar o crescimento e o tamanho da economia. Essa taxa de juros também é conhecida como taxa de fundos federais. A taxa de fundos federais é a taxa pela qual os bancos emprestam e tomam emprestado o excesso de reservas uns aos outros, geralmente durante a noite. A lei exige que os bancos mantenham uma certa porcentagem do dinheiro de seus clientes na reserva. Como resultado, os bancos emprestam dinheiro de um lado para outro para atender a esses requisitos de reserva. (Embora em 15 de março, 2020, o Conselho de Governadores do Federal Reserve System reduziu os requisitos de reserva para 0% como resultado da crise financeira em curso.)

Quando a taxa de fundos federais muda, influencia outras taxas - algumas mais do que outras. A taxa básica de juros, por exemplo, acompanha de perto a taxa de fundos federais. A taxa básica é a taxa que os bancos cobram dos clientes com excelente pontuação de crédito, e é frequentemente usado como uma taxa de referência para empréstimos de curto prazo e de taxa variável, como cartões de crédito, empréstimos de carro, e hipotecas com taxas ajustáveis.

Embora o Federal Reserve não defina a taxa básica de juros, os bancos tendem a definir sua taxa básica de juros com base, em parte, na taxa de fundos federais definida pelo Federal Reserve. A taxa de fundos federais também influencia as taxas de juros de longo prazo, como a hipoteca de taxa fixa de 30 anos, mas em menor grau. A hipoteca de taxa fixa de 30 anos também é influenciada pela economia e pela inflação, e tende a acompanhar vagamente o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos, não a taxa básica de juros.

Quando a taxa de fundos federais é reduzida, a ideia é que a taxa mais baixa eventualmente chegue aos consumidores e empresas. Porque pedir dinheiro emprestado se torna menos caro e economizar dinheiro se torna menos lucrativo, taxas de juros mais baixas incentivam os consumidores a gastar em vez de economizar e isso injeta mais dinheiro na economia. Isso estimula a inflação e ajuda a economia a crescer.

As taxas de juros permaneceram baixas por mais de uma década, desde o colapso do Lehman Brothers em 2008 e a subsequente crise financeira global. Embora a medida mais recente do Federal Reserve tenha vindo com um corte na taxa de fundos federais para quase zero por cento, o Federal Reserve ainda não adotou uma política de taxas de juros negativas.

Mas e se isso acontecer? O que isso significa para os proprietários ou aqueles que investem em imóveis?

Taxas de juros negativas e hipotecas

O terceiro maior banco da Dinamarca, Jyske Bank, lançou a primeira hipoteca com taxa de juros negativa do mundo em agosto de 2019. O encargo sobre essas hipotecas foi definido em -0,5% ao ano. Basicamente, isso significa que o banco paga aos clientes para que tomem dinheiro emprestado. Consequentemente, os mutuários acabam pagando menos do que foram emprestados. Como isso funcionaria? Aqui está um exemplo:

Você solicita uma hipoteca em um banco que oferece taxas de juros negativas. Você foi aprovado, e você recebe um 30 anos, $ 200, 000 hipotecas com uma taxa de juro de -0,5%. A uma taxa de -0,5%, seu pagamento mensal é de $ 514,81, ou $ 6, 177,72 para o ano. Contudo, o valor que você deve após o primeiro ano é $ 192, 838,65, que é uma redução de $ 7, 161,35. A diferença entre o que você pagou e a redução no saldo de sua hipoteca é de $ 983,63, ou apenas um pouco menos de 0,5%. Isso reflete o pagamento de 0,5% que você, o mutuário, receber devido aos juros negativos sobre um saldo ligeiramente decrescente.

Agora, vamos comparar a mesma taxa de hipoteca negativa com uma taxa de hipoteca de 0% e a hipoteca de taxa fixa média atual de 30 anos de 3,31%, de acordo com Freddie Mac (a partir de 20 de abril, 2020). Vamos contabilizar todos os 30 anos da hipoteca.

Você deve estar se perguntando como conseguir um empréstimo desse tipo. Mas porque os bancos precisam ter lucro, os mutuários provavelmente não receberiam taxas de juros negativas. As taxas de juros sobre empréstimos imobiliários incluem um aumento (ou spread) que representa o lucro do credor. Esse spread é a diferença entre a taxa de juros que o banco paga por esse dinheiro e o que ele cobra para tomar esse dinheiro emprestado. É por isso que as taxas de hipotecas são mais altas do que os rendimentos do Tesouro, embora as taxas de hipotecas acompanhem os rendimentos do Tesouro.

Portanto, mesmo que a taxa de fundos federais caia para zero ou abaixo de zero, você pode não ver 0% ou taxas de juros negativas oferecidas em hipotecas. Mas isso não significa que você não verá nenhuma economia.

O que 0% ou taxas de juros negativas significam para refinanciamento

Quando a taxa de fundos federais cai, lá é um potencial para proprietários de casas e investidores imobiliários economizarem algum dinheiro. Contudo, não será imediato. Isso é o que James McGrath, co-fundador da corretora de imóveis de Nova York Yoreevo, diz.

“Os investidores terão que esperar um pouco antes que as baixas taxas de juros comecem a beneficiá-los, ”Diz McGrath. “Embora as taxas de hipotecas geralmente acompanhem o tesouro dos EUA em 10 anos muito de perto, eles permaneceram teimosamente elevados. ” Esse spread é o que impedirá os investidores ou proprietários de imóveis de ver as mesmas taxas de juros baixas que os bancos veem.

Embora você possa não ver as taxas de hipoteca iguais ou abaixo de zero, as taxas de juros médias devem diminuir. Como sempre, continuará sendo importante procurar as melhores taxas. Aqueles que procuram refinanciar, seja uma hipoteca, linha de crédito de home equity (HELOC), ou empréstimo de hipoteca, deve comparar a economia potencial com quaisquer custos associados ao refinanciamento para ver se faz sentido.

Embora as taxas de juros reduzidas possam beneficiar proprietários de casas e investidores imobiliários, eles também estão levando a um bando de pessoas tentando tirar vantagem deles. Esse, por sua vez, pode realmente resultar em taxas de hipoteca subindo devido à maior demanda. É isso que Matt Edstrom, CMO da GoodLife Home Loans, tive a dizer ao discutir o impacto da atual taxa de fundos federais de 0% sobre aqueles que procuram refinanciar.

"Atualmente, tantas pessoas estão procurando refinanciar suas hipotecas que pode ser mais benéfico esperar algumas semanas e refinanciar quando as coisas se acalmarem. Nas últimas semanas, as taxas de hipotecas na verdade subiram para 3,88% porque a demanda para refinanciar é muito alta. A razão é que as taxas baixas levaram as pessoas a querer refinanciar, incluindo refinanciamento de saque, o que está se tornando difícil para os bancos acompanharem. Uma razão pela qual os melhores credores hipotecários aumentam suas taxas é torná-los mais lucrativos. Outro motivo é tentar desencorajar novos negócios, porque atualmente eles têm muito backup. Se você está procurando refinanciar, espere uma ou duas semanas e analise suas opções antes de tomar qualquer decisão rápida. ”

Resultado

Enquanto o Federal Reserve continua a implementar medidas para manter a economia à tona, pode criar algumas grandes oportunidades para proprietários de casas e investidores imobiliários economizarem por meio do refinanciamento. Alguns acham que agora pode ser um bom momento para comprar imóveis e também para refinanciar, enquanto outros discordam. A taxa de fundos federais é atualmente muito baixa, assim como a média das hipotecas de taxa fixa de 30 anos e o rendimento do Tesouro de 10 anos. Isso pode significar que ainda há espaço para a redução das taxas.

Em todo o caso, se você está refinanciando sua residência principal ou uma propriedade de investimento, seja inteligente e fique atento a oportunidades de economizar dinheiro.