Como interpretar a relação dívida / valor

Aprenda a interpretar corretamente os índices dívida / valor. p No universo dos negócios, uma relação dívida / valor é comumente chamada de "teste ácido" devido à sua importância para a exibição da saúde (ou doença) de uma empresa. A relação entre a dívida total e o patrimônio líquido total (valor, propriedade) é um instantâneo válido da capacidade de uma empresa (ou pessoa) de existir com sucesso. Contudo, simplesmente fazer um cálculo sem entender o que o número resultante significa é inútil. Aqui está como interpretar significativamente uma relação dívida / valor.

Interpretar a relação dívida / valor

Passo 1

p Reúna as informações necessárias para calcular a relação dívida / valor. Esses dados são a base crítica para o cálculo da razão. A fórmula é simples. Simplesmente divida a dívida total pelo patrimônio líquido tangível total. Este número tem o mesmo significado ao analisar uma empresa ou uma situação financeira individual. Por exemplo, uma empresa ou pessoa com $ 200, 000 em dívida e $ 50, 000 em patrimônio líquido tangível tem uma relação dívida / patrimônio de 4.

Passo 2

p Inclua apenas itens "tangíveis" na figura do patrimônio líquido. Isso é importante porque a maioria das empresas e pessoas também acumularam itens de patrimônio líquido "intangíveis" que acreditam ter valor, mas são inadequados para esse cálculo e interpretação. Por exemplo, uma empresa que tem um histórico operacional de sucesso geralmente tem um fator de "boa vontade", que estima o valor de sua "marca" ou imagem em seu setor. Infelizmente, a menos que seja estimado por um profissional financeiro antes da venda da empresa, o goodwill é um intangível e não pode ser transformado em dinheiro, se necessário.

etapa 3

p Analise o número resultante após o cálculo da dívida sobre o valor. Quanto maior o número, menos estável e forte é a empresa ou pessoa. Por exemplo, uma empresa ou pessoa com um índice de dívida / patrimônio de 1 é muito mais forte do que aqueles com um índice de 6. Um índice de endividamento de 1 indica que a empresa ou pessoa tem patrimônio líquido tangível suficiente para saldar a dívida imediatamente se necessário. Por outro lado, aquele com um índice de endividamento de 6 tem muito mais dívidas do que poderia ser eliminado pela liquidação de seu patrimônio líquido e ativos atuais.

Passo 4

p Faça uma estimativa das necessidades de empréstimo projetadas no curto prazo e compare a relação dívida / patrimônio com empresas ou indivíduos comparáveis. Tipicamente, entidades com baixos índices de endividamento desfrutam de capacidade atual e futura de endividamento porque sua situação financeira está em uma posição sólida. Contudo, interpretações de um número mais alto podem restringir muito a capacidade de alguém pedir emprestado. À medida que a relação dívida / valor sobe para mais de 1, a empresa ou pessoa torna-se um risco muito maior para os credores. O valor líquido tangível é simplesmente insuficiente para a capacidade de reembolso do projeto, caso o fluxo de caixa seja interrompido.

Etapa 5

p Ouça analistas experientes que examinam os investimentos potenciais com base em suas interpretações dos índices dívida / valor. Ao considerar os investimentos corporativos, evite a tendência natural de simplesmente interpretar uma relação dívida / patrimônio mais alta do que o normal como um negativo automático. Embora esse número seja importante, como testemunhado por sua caracterização como o "teste ácido, "pode ​​haver boas razões para essa proporção indesejável. Por exemplo, as empresas às vezes geram grandes empréstimos de curto prazo por motivos sólidos. Analistas experientes podem interpretar corretamente esse índice para ajudá-lo nas decisões de investimento.

Gorjeta

p Aprenda o que define as relações dívida / valor entre dívidas boas e ruins para empresas e pessoas. Considere todas as dívidas, tanto a longo como a curto prazo, ao calcular e interpretar as condições de endividamento.

Coisas que você precisa

• p Todos os dados relativos à dívida.

• p Informações corretas sobre o valor dos ativos e patrimônio líquido (nível de propriedade).

• p Capacidade de calculadora ou planilha de PC.

Aviso

p Não presuma que um número simples tem um significado real sem examinar os benchmarks em diferentes setores.

p Não peça empréstimos desnecessários. Isso prejudica os índices dívida / valor, independentemente das necessidades futuras de caixa.

p Não sobrecarregue a dívida por nenhum motivo. Este é o componente mais comum que leva empresas e indivíduos à falência.