Taxa futura vs. taxa spot:qual é a diferença?

Taxa futura vs. taxa spot:uma visão geral

Os significados precisos dos termos "taxa futura" e "taxa à vista" são um tanto diferentes em diferentes mercados. Mas o que eles têm em comum é que se referem, por exemplo, ao atual preço ou rendimento do título - a taxa à vista - versus o preço ou rendimento do mesmo produto ou instrumento em algum ponto no futuro —A taxa a termo.

Nos mercados futuros de commodities, uma taxa à vista é o preço de uma mercadoria sendo negociada imediatamente, ou "no local". Uma taxa a termo é o preço de liquidação de uma transação que não ocorrerá até uma data predeterminada; é voltado para o futuro.

Nos mercados de títulos, a taxa a termo se refere ao rendimento efetivo de um título, comumente letras do Tesouro dos EUA, e é calculado com base na relação entre as taxas de juros e os prazos de vencimento.

Principais vantagens

• Nos mercados de commodities, a taxa à vista é o preço de um produto que será negociado imediatamente, ou "no local".
• Uma taxa a termo é um preço contratado para uma transação que será concluída em uma data acordada no futuro.
• Nos mercados de títulos, a taxa a termo refere-se ao rendimento futuro com base nas taxas de juros e vencimentos.

As taxas à vista e a termo nos mercados de commodities

Uma taxa de spot, ou preço à vista, representa um preço contratado para a compra ou venda de uma mercadoria, segurança, ou moeda para entrega imediata e pagamento na data à vista, que normalmente é um ou dois dias úteis após a data da negociação. A taxa à vista é o preço atual cotado para liquidação imediata do contrato.

Por exemplo, se durante o mês de agosto um atacadista quiser entrega imediata de suco de laranja, pagará o preço à vista ao vendedor e receberá o suco de laranja em dois dias.

Por outro lado, se a empresa precisar que o suco de laranja esteja disponível no final de dezembro, mas acredita que a commodity ficará mais cara durante o inverno devido à menor oferta, ele não gostaria de fazer uma compra à vista, pois o risco de deterioração é alto. Um contrato a termo seria mais adequado para o investimento. Ao contrário de uma transação à vista, um contrato a termo, envolve um acordo de termos na data atual com a entrega e o pagamento em uma data futura especificada.

Taxa Spot

Taxas à vista e a termo nos mercados de títulos e moedas

Os termos taxa à vista e taxa a termo são aplicados de maneira um pouco diferente nos mercados de títulos e moedas. Nos mercados de títulos, o preço de um instrumento depende de seu rendimento - isto é, o retorno sobre o investimento do comprador de títulos em função do tempo. Se um investidor comprar um título que está mais próximo do vencimento, a taxa a termo do título será mais alta do que a taxa de juros em sua face.

Por exemplo, se um investidor comprar $ 1, 000, título de dois anos com taxa de juros de 10%, mas compra quando falta apenas um ano para o vencimento, o rendimento - ou taxa futura - será de 21%, porque ele receberá $ 1, 210 em um ano.

Nos mercados de câmbio, a taxa de spot, como na maioria dos mercados, refere-se à taxa de câmbio imediata. A taxa futura, por outro lado, refere-se à taxa de câmbio futura pactuada em contratos a termo. Por exemplo, se um fabricante chinês de eletrônicos tem um grande pedido a ser enviado para a América em um ano, e espera que o dólar americano esteja muito mais fraco nessa época, pode ser capaz de transacionar uma moeda a termo para travar uma taxa de câmbio mais favorável.