Seus títulos estão fazendo seu trabalho para o seu ovo de ninho?

Nicolas Hansen (Nicolas Hansen (fotógrafo) - [Nenhum]

Agora que a poeira baixou no caos do mercado no quarto trimestre de 2018, é hora de os investidores de renda fixa avaliarem o replay instantâneo. Seus fundos de títulos principais se mantiveram firmes, ou até avançar um pouco, como as ações tropeçaram? Ou eles recuaram, deixando você com tinta vermelha em todas as partes do seu portfólio?

Se sua resposta for a primeira, você provavelmente está no caminho certo com seus títulos. Se for o último, é hora de repensar sua seleção de fundos de títulos básicos e o papel que os títulos desempenham em seu portfólio.

Para aposentados, fundos de obrigações geralmente devem atuar como lastro, ajudando você a resistir à volatilidade do mercado e dando a você ativos estáveis ​​para explorar quando suas ações estiverem baixas. Mas muitas vezes, os investidores aceitam muitos riscos extras em troca de títulos de renda ligeiramente mais elevados, escolher fundos que se envolvem em dívidas de qualidade inferior e se comportam muito como ações, diz Allan Roth, um planejador financeiro da Wealth Logic, em Colorado Springs, Colo. "Assuma seus riscos com ações, "ele diz." Faça com que seus títulos sejam a parte mais entediante do seu portfólio. "

As razões ficam muito claras quando os mercados entram em parafuso. Em 2008, o fundo médio de títulos de médio prazo perdeu cerca de 5%. Isso não soa mal em comparação com a queda de 37% das ações, mas foi doloroso para os aposentados que não tinham nenhum fundamento sólido em suas carteiras e foram forçados a vender suas propriedades com prejuízo para cobrir suas despesas de subsistência. Alguns de alta qualidade, fundos de títulos convencionais, Contudo, foram destaques em um ano de outra forma péssimo. o iShares Core U.S. Aggregate Bond fundo negociado em bolsa (símbolo AGG), por exemplo, que acompanha o Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, ganhou quase 6%.

Avançando para o quarto trimestre de 2018, quando o índice de 500 ações da Standard &Poor's caiu 13,5%. O fundo médio de títulos de médio prazo ganhou cerca de 0,9%, e os rastreadores de índice simples mais uma vez se destacaram:o ETF iShares ganhou 1,6%. Mas nem todos os fundos de títulos de médio prazo evitaram perdas. Invesco Core Plus Bond Fund, que tem uma participação significativa em títulos "lixo" de qualidade inferior, perdeu quase 1% no quarto trimestre e terminou o ano com queda de quase 3%. Título de Grau de Investimento da Loomis Sayles, que pode investir até 15% dos ativos em títulos abaixo do grau de investimento, perdeu 0,7% no quarto trimestre e 0,6% no ano.

Essas não são perdas massivas, mas os investidores devem tomar nota quando seus fundos de obrigações estão "se movendo na mesma direção que você está vendo nos mercados de ações e de risco, e não fornecendo muito lastro, "diz Sarah Bush, diretor da equipe de pesquisa de gerentes para estratégias de renda fixa da Morningstar.

Observe a qualidade de crédito dos fundos de obrigações

Os investidores em busca de fundos de bônus básicos que os ajudem a se manter à tona quando as ações afundam devem prestar atenção à qualidade do crédito dos fundos. Uma participação de junk bond acima do baixo dígito pode ser uma bandeira vermelha, Bush diz. E fique longe dos fundos de maior rendimento, que estão se aventurando em territórios mais arriscados para aumentar sua renda.

Opções sólidas incluem Índice de mercado de títulos Vanguard Total (VBTLX). Este fundo acompanha uma versão do Bloomberg Barclays Aggregate Index, que exclui junk bonds, e cobra taxas de apenas 0,05%. American Funds Bond Fund of America (BFAFX) tem uma participação mínima em junk bonds e ganhou 1,5% durante a queda do mercado no quarto trimestre. Compre a classe de ações F-1 sem comissões do fundo por meio de corretoras on-line como Fidelity e Schwab.

Embora esses fundos de alta qualidade devam se manter bem durante os períodos de estresse do mercado de ações, eles não o protegerão necessariamente do aumento das taxas de juros. (Quando as taxas sobem, os preços dos títulos caem.) Uma opção:considere fundos de títulos de alta qualidade que mantêm o risco da taxa de juros bem abaixo da norma da categoria, tal como Título intermediário de fidelidade (FTHRX). Sua duração é de 3,8 anos, versus 5,5 para o fundo de títulos de médio prazo médio, de acordo com Morningstar. Fundos com maior duração irão flutuar mais quando as taxas mudarem.