O que é um bom retorno anual para um fundo mútuo?

Se o retorno anual de um fundo mútuo é bom é um julgamento relativo com base nas metas de investimento do investidor individual e nas condições econômicas e de mercado gerais. Além disso, Os fundos mútuos devem ser avaliados em relação a uma referência, como um índice amplo ou outro parâmetro de valor - portanto, se o S&P 500 cair 3% em um ano e um fundo mútuo de grande capitalização cair apenas 2,5%, pode ser considerado um retorno "bom", relativamente falando. Aqui, desdobramos como avaliar os retornos dos fundos mútuos em uma base anual e anual.

Principais vantagens

• Os investidores geralmente querem saber se estão obtendo um bom retorno sobre seus fundos mútuos.
• Os retornos dos fundos mútuos podem ser medidos anualmente ao longo de um único ano, ou anualizado, onde vários anos de retornos são considerados.
• Os retornos do fundo devem sempre ser avaliados em relação ao seu benchmark declarado e estratégia de investimento. Um fundo de pequena capitalização, Portanto, não deve ser avaliado em relação ao S&P 500, que é um índice de grande capitalização.

Retornos de fundos mútuos

A maioria dos fundos mútuos é voltada para investidores de longo prazo e busca relativamente suave, crescimento consistente com menos volatilidade do que o mercado como um todo. Historicamente, fundos mútuos tendem a ter um desempenho inferior em comparação com a média do mercado durante os mercados em alta, mas eles superam a média do mercado durante os mercados em baixa. Os investidores de longo prazo geralmente têm uma tolerância ao risco menor e normalmente estão mais preocupados em minimizar o risco em seus investimentos em fundos mútuos do que em maximizar os ganhos.

Para um fundo mútuo, um retorno "bom" é amplamente definido pelas expectativas do investidor individual e pelo nível de retorno desejado. A maioria dos investidores provavelmente ficará satisfeita com um retorno que espelha aproximadamente o retorno médio do mercado geral, e um número que atenda ou exceda essa meta constituiria um bom retorno anual. Contudo, os investidores que buscam retornos mais elevados ficariam desapontados com esse nível de retorno sobre o investimento.

As condições econômicas e o desempenho do mercado também são considerações importantes na determinação de um bom retorno sobre o investimento. Por exemplo, no caso de um mercado baixista severo durante o ano, com ações caindo em média 10 a 15%, um investidor de fundos que obteve um lucro de 3% no ano pode considerar isso um excelente retorno. Sob condições de mercado diferentes e mais positivas, o investidor ficaria insatisfeito com o mesmo nível de retorno.

Para obter uma imagem clara do retorno de um fundo mútuo ao longo do tempo, os investidores devem compreender a diferença entre o retorno anual e o retorno anualizado. O retorno anual é definido como a variação percentual em um investimento durante o período de um ano. O retorno anualizado é a variação percentual em um investimento medido em períodos mais curtos ou mais longos do que um ano, mas declarado como uma taxa de retorno anual.

Retorno anual

O cálculo do retorno anual de uma empresa ou outro investimento permite que os investidores analisem o desempenho em qualquer ano em que o investimento seja realizado. O cálculo do retorno anual é usado com mais frequência entre os investidores porque é relativamente simples de calcular em comparação com o retorno anualizado. Para calcular o retorno anual, primeiro determine o preço inicial do investimento no início do período de detenção e o preço do investimento no final do período de um ano. O preço inicial é subtraído do preço final para determinar a variação do preço do investimento ao longo do tempo.

Essa mudança de preço é então dividida pelo preço inicial do investimento. Por exemplo, um investimento com um preço de ação de $ 50 em 1º de janeiro que aumenta para $ 75 em 31 de dezembro do mesmo ano tem uma mudança no preço de $ 25. Esse valor dividido pelo preço inicial de $ 50 resulta em 0,5, ou 50% de aumento no ano. Embora o retorno anual forneça aos investidores a mudança total no preço ao longo do período de um ano, o cálculo não leva em consideração a volatilidade do preço da ação ao longo do horizonte de tempo.

Retorno Anualizado

Em contraste, o retorno anualizado é usado de várias maneiras para avaliar o desempenho ao longo do tempo. Para calcular a taxa de retorno anualizada, primeiro determine o retorno total. Este é o mesmo cálculo do retorno anual, que é o seguinte:

$\text{Retorno total}=\frac{(\text{terminando o preço do investimento}-\text{preço de investimento inicial})}{\text{preço de investimento inicial}}\backslash \; text\; \{Retorno\; total\}\; =\backslash \; frac\; \{\backslash \; left\; (\backslash \; text\; \{preço\; do\; investimento\; final\}\; -\; \backslash \; text\; \{preço\; do\; investimento\; inicial\}\; \backslash \; right)\}\; \{\backslash \; text\; \{preço\; do\; investimento\; inicial\}\}$ Retorno total =preço de investimento inicial (preço de investimento final - preço de investimento inicial)

mas é baseado no período total de retenção do investimento, independentemente de ser mais curto ou mais longo do que um ano.

De lá, o retorno total anualizado pode ser determinado inserindo os valores correspondentes na seguinte equação:

Retorno anualizado =(1 + TR) N1 −1 onde:TR =o retorno total

A variável N representa o número de períodos sendo medidos, e o expoente 1 representa a unidade de um ano sendo medida. Por exemplo, uma empresa com um preço inicial de $ 1, 000 e um preço final de $ 2, 500 em um período de sete anos teria um retorno total de 150 por cento (2, 500 - 1, 000/1, 000). O retorno anualizado equivale a 14%, com 7 substituído pela variável N:

${(1+1.5)}^{\frac{1}{7}}-1=0.14\backslash \; left\; (1\; +\; 1,5\; \backslash \; right)\; ^\; \backslash \; frac\; \{1\}\; \{7\}\; -\; 1\; =0,14$ (1 + 1,5) 71 −1 =0,14

The Bottom Line

Antes de investir em um fundo mútuo, os investidores devem compreender seus objetivos individuais para o investimento ao longo do horizonte de tempo especificado. Se um investidor sabe o retorno esperado, eles podem medir o desempenho do fundo mútuo em períodos de tempo específicos e determinar se o desempenho do investimento está ou não atingindo seus objetivos.