O que é um retorno total anualizado?
p Um retorno total anualizado é o retorno obtido em um investimento a cada ano. É calculado como uma média geométrica dos retornos de cada ano ganho durante um período. É também conhecido como Taxa composta de crescimento anual (CAGR). CAGRCAGR significa Taxa composta de crescimento anual. É uma medida da taxa de crescimento anual de um investimento ao longo do tempo, com a composição levada em consideração.
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p A taxa de retorno anualizada permite que os investidores comparem investimentos com diferentes durações de tempo. Embora ofereça aos investidores uma prévia do desempenho dos investimentos, o retorno total anualizado não sugere nada sobre as flutuações de preços ou imprevisibilidade dos investimentos.
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p Onde:
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p O investidor obtém um retorno de 13,5% ao ano durante os dois anos em que as ações foram mantidas.
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p 2. Se o retorno cumulativo for conhecido, o retorno total anualizado pode ser calculado para um determinado período, e o período de investimento não precisa ser em anos. Um investimento pode ser retido por um determinado número de dias e, nesse caso, o retorno total anualizado pode ser calculado usando a fórmula:
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p Onde:
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p Aqui, um investimento que fornece um retorno agregado de 15,75% gera um retorno total anualizado de 8,56%.
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p 3. Se um investidor receber os valores em dólares iniciais e finais do investimento, o retorno total anualizado pode ser calculado usando a seguinte fórmula:
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p Por exemplo, suponha que um investidor comprou anteriormente 100 ações por $ 12 cada e decidiu mantê-las por dois anos. O investidor recebe $ 1,50 por ação em dividendos em dinheiro a cada ano. Depois de dois anos, o investidor decide vender todas as ações por $ 15. Qual é a taxa de retorno durante os dois anos em que o investidor possuiu as ações?
p Valor inicial do investimento =$ 12 * 100 = $ 1, 200
p Dinheiro recebido como dividendos ao longo do período de dois anos =$ 1,50 * 100 * 2 = $ 300
p Valor da venda das ações =$ 15 * 100 = $ 1, 500
p Portanto, o valor final do investimento =$ 300 + $ 1, 500 = $ 1, 800
p Retorno total anualizado:
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p Portanto, o investidor ganha um retorno anualizado de 22,47% sobre o investimento.
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p A taxa de retorno anualizada permite que os investidores comparem investimentos com diferentes durações de tempo. Embora ofereça aos investidores uma prévia do desempenho dos investimentos, o retorno total anualizado não sugere nada sobre as flutuações de preços ou imprevisibilidade dos investimentos.
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Fórmula para Retorno Total Anualizado
p 1. Se for dada a um investidor a taxa anual de retorno para cada ano durante o período de investimento, o retorno total anualizado é calculado usando a seguinte fórmula: p p
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p Onde:
- R 1 é o retorno anual do ano 1
- R 2 é o retorno anual do ano 2, e assim por diante
- n é o número de anos
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p O investidor obtém um retorno de 13,5% ao ano durante os dois anos em que as ações foram mantidas.
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p 2. Se o retorno cumulativo for conhecido, o retorno total anualizado pode ser calculado para um determinado período, e o período de investimento não precisa ser em anos. Um investimento pode ser retido por um determinado número de dias e, nesse caso, o retorno total anualizado pode ser calculado usando a fórmula:
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p Onde:
- R é o retorno cumulativo
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p Aqui, um investimento que fornece um retorno agregado de 15,75% gera um retorno total anualizado de 8,56%.
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p 3. Se um investidor receber os valores em dólares iniciais e finais do investimento, o retorno total anualizado pode ser calculado usando a seguinte fórmula:
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p Por exemplo, suponha que um investidor comprou anteriormente 100 ações por $ 12 cada e decidiu mantê-las por dois anos. O investidor recebe $ 1,50 por ação em dividendos em dinheiro a cada ano. Depois de dois anos, o investidor decide vender todas as ações por $ 15. Qual é a taxa de retorno durante os dois anos em que o investidor possuiu as ações?
p Valor inicial do investimento =$ 12 * 100 = $ 1, 200
p Dinheiro recebido como dividendos ao longo do período de dois anos =$ 1,50 * 100 * 2 = $ 300
p Valor da venda das ações =$ 15 * 100 = $ 1, 500
p Portanto, o valor final do investimento =$ 300 + $ 1, 500 = $ 1, 800
p Retorno total anualizado:
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p Portanto, o investidor ganha um retorno anualizado de 22,47% sobre o investimento.
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Aplicações práticas
- As empresas usam o retorno total anualizado para prever seu desempenho financeiro, assumindo que as condições presentes prevalecerão.
- A anualização ajuda os contribuintes a converter os períodos fiscais de menos de um ano em um período anual, o que ajuda os contribuintes a planejarem com eficácia.
- As taxas de empréstimos de curto prazo e os investimentos são anualizados para fins de comparação.
Retorno Absoluto vs. Retorno Total Anualizado
p Um retorno absoluto ou retorno total mostra o desempenho do investimento sem considerar o período de investimento. Ele informa ao investidor a quantidade de fundos ganhos pelo investimento e mede o ganho ou perda percentual em relação ao valor do investimento inicial. p Por exemplo, se um investidor investiu $ 20, 000 e recebe $ 25, 000 ao final de três anos, o investimento proporcionou um retorno total de (25, 000 - 20, 000) / 20, 000 =0,25 (ou seja, 25%). Contudo, não considera o período de três anos que o investidor dedicou ao título. p Embora o cálculo de um retorno absoluto seja simples, não pode ser usado para comparar investimentos com diferentes períodos de tempo. Pelo contrário, um retorno total anualizado expressa o retorno sobre o investimento. Retorno sobre o investimento (ROI) O retorno sobre o investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos. em termos de um ano. Portanto, os investimentos com prazos diferentes podem ser facilmente comparados. p Por exemplo, entre dois investimentos com retornos totais anualizados de 8,5% e 9,8%, respectivamente, seria razoável escolher o último. O retorno total anualizado considera o efeito da capitalização e projeta ou diminui o período de retorno absoluto para um ano. pPrincipais vantagens
- O retorno total anualizado é o retorno que um investimento ganha a cada ano durante um determinado período.
- É útil ao comparar investimentos com diferentes durações de tempo.
- O retorno total anualizado pode ser usado para prever o desempenho de um ativo ou de uma empresa. Contudo, devido à volatilidade do mercado e outras condições, as previsões não podem ser garantidas.
Mais recursos
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