Plano de Razão Constante

o plano de proporção constante é um Alocação de ativos estratégia que estabelece percentuais fixos para os diferentes tipos de títulos contidos em uma carteira. Por exemplo, um plano de proporção constante típico pode ser feito de uma alocação de 45 por cento dos investimentos do portfólio em ações , 45 por cento em títulos , e 10 por cento investidos em títulos do mercado monetário (dinheiro) . As percentagens atribuídas aos diferentes tipos de investimentos são determinadas pelos objetivos do investidor e pela tolerância ao risco. Mudanças nas porcentagens de alocação de ativos podem ser feitas para coincidir com mudanças nesses objetivos, bem como mudanças nas condições dos mercados. Um conservador, o investidor avesso ao risco que está se aproximando da aposentadoria e precisa de renda adicional pode usar uma alocação de carteira de 25 por cento de ações, 70 por cento de títulos, e 5% em títulos do mercado monetário. Por outro lado, um jovem investidor em busca de crescimento em seu portfólio pode escolher uma alocação com uma maior taxa de retorno possível (junto com mais exposição ao risco), como 80 por cento investidos em ações, 15 por cento em títulos, e 5% em títulos do mercado monetário.

Uma vez que as porcentagens de alocação foram decididas, o investidor deve em seguida determinar o pontos de gatilho , ou percentagens, para reequilibrando O portfólio. Por exemplo, vejamos o exemplo de $ 100, Portfólio 000, com 50% de seu valor alocado em ações e 50% em títulos. Com o tempo, os valores dos diferentes títulos mudarão e o investidor precisará reequilibrar a carteira (em outras palavras, trazer seus percentuais de alocação de volta aos níveis originais). Se as ações da carteira aumentarem para $ 60, 000 e os títulos diminuem para $ 45, 000, a proporção não é mais de 50 por cento para cada um. O rebalanceamento pode ser feito após a passagem de um certo período de tempo - como trimestralmente, semestralmente ou anualmente - ou com base em limites percentuais (10 por cento, 20 porcento, etc.). Usando um limite de 20 por cento para as ações em nosso portfólio de exemplo, o rebalanceamento seria devido porque os valores do estoque aumentaram para $ 60, 000, que é 20 por cento acima dos US $ 50, 000 quantidade constante. O rebalanceamento também seria realizado se as ações caíssem para um valor de $ 40, 000 (20 por cento abaixo de $ 50, 000).

Agora, vamos supor que o valor total do portfólio aumentou para $ 105, 000 com a parcela do estoque representando $ 60, 000 desse montante (que é 57 por cento). Para manter a proporção 50/50 e a exposição ao risco adequada, a porção de estoque deve ser diminuída. Neste caso, o investidor precisaria vender $ 7.500 em ações para reduzir seu valor total para $ 52, 500, que é 50 por cento do valor total do portfólio de $ 105, 000. Os rendimentos de $ 7.500 seriam então adicionados aos títulos para trazer seu nível total de volta para 50 por cento.

Tal como acontece com o plano de dólar constante, a expectativa de longo prazo é que as ações da carteira se valorizem (como as ações historicamente têm). Quando isso ocorrer, parte das ações será vendida para reequilibrar a carteira e aumentar os valores investidos nos instrumentos mais conservadores da carteira. Contudo, se as ações da carteira diminuem enquanto os títulos aumentam de valor, então, os títulos serão vendidos para fornecer fundos para a compra de ações adicionais.