Estratégia de Investimento em Dólar Constante

Investimento de dólar constante é uma estratégia que tenta manter um valor fixo em dólares alocado a cada um dos vários tipos de títulos contidos em uma carteira. A técnica do dólar constante funciona bem quando o total de dólares de investimento disponíveis é alocado para dois tipos diferentes de investimento:um valor vai para os instrumentos mais especulativos do portfólio e o restante é usado para ofertas mais conservadoras. Esta relação fixa do dólar entre as duas partes é normalmente regulada pela compra ou venda de ações .

A estratégia funciona desta maneira:vamos supor, por exemplo, que um investidor tem uma carteira com um valor total de $ 100, 000; desse total, ele quer manter $ 50, 000 investidos em ações e o restante alocado para títulos . Quando o valor da metade das ações da carteira aumenta para um limite superior (que é definido pelo investidor), as ações são vendidas de modo que o valor total de mercado das ações restantes na carteira seja reduzido para $ 50, 000. Então, se o limite superior definido pelo investidor foi, dizer, $ 60, 000, quando o valor do lado das ações da carteira atingiu esse valor, $ 10, 000 em ações seriam vendidas para reduzir os valores das ações de volta para US $ 50, 000. Os $ 10, 000 receitas seriam investidas em obrigações adicionais. Se as ações da carteira caíram para um limite inferior (predeterminado), então estoques adicionais seriam comprados para aumentar seu valor total de volta para $ 50, 000. Este tipo de plano força o investidor a realizar lucros quando o valor-alvo superior é atingido e a comprar ações adicionais quando o valor cai para o número-alvo inferior.

Esta estratégia de investimento funciona bem para os investidores que estão um pouco risco adverso . Ao manter um valor fixo em dólares em ações e transferir os lucros acima desse valor fixo para os instrumentos de investimento menos arriscados, os investidores conservadores ainda podem buscar uma medida razoável de crescimento para suas carteiras. Contudo, se os preços das ações continuarem a subir, o plano de dólar constante não oferecerá um retorno tão grande quanto um estratégia de compra e manutenção . Além disso, se as ações escolhidas para um plano de dólar constante não flutuarem muito no preço, eles não funcionarão para aumentar o valor geral do portfólio porque os valores alvo superior e inferior nunca serão alcançados. Portanto, esse tipo de plano tem melhor desempenho com ações que variam de preço junto com aquelas que têm bom potencial de valorização no longo prazo.

Um investidor que implementa a estratégia de dólar constante não deve apenas tomar muito cuidado ao selecionar os títulos adequados para a carteira do plano, ele ou ela também deve decidir qual deve ser o valor constante em dólares, bem como os limites superior e inferior a serem definidos. Um investidor conservador pode alocar uma quantia muito pequena para ações, o que poderia resultar na falta de crescimento geral da carteira total de investimentos. Por outro lado, um valor constante em dólares muito grande alocado para ações pode fazer com que o mesmo investidor assuma mais riscos do que ele se sente confortável. Mais agressivo, normalmente, espera-se que o investidor voltado para o crescimento aloque uma quantia maior em dólares para as ações da carteira.