Títulos vs. CDs:é aqui que os CDs são a melhor opção para os investidores

Certificados de depósito (CDs) e títulos têm um lugar útil nas carteiras dos investidores, e eles funcionam de forma semelhante, fornecer um fluxo contratual de fluxos de caixa durante um período definido. Mas em outros aspectos, títulos e CDs variam, e às vezes um pode ser uma escolha melhor do que o outro.

Aqui estão as principais diferenças entre títulos e CDs e quando os CDs podem fazer mais sentido para o seu dinheiro.

Títulos vs. CDs:como eles diferem

Embora sejam semelhantes na oferta de renda fixa, é sobre onde terminam as semelhanças entre títulos e CDs.

Por um lado, Os CDs são um acordo com uma instituição financeira para pagar uma determinada quantia de juros durante um período de tempo específico. Os poupadores se comprometem a manter o dinheiro no banco ou cooperativa de crédito durante esse período. Em troca deste compromisso, a instituição financeira normalmente paga um nível mais alto de juros do que pagaria em contas de poupança.

Se um poupador tentar sacar seu dinheiro antes do final do prazo, eles geralmente podem esperar enfrentar uma penalidade de retirada antecipada cara, fazendo com que seus retornos sofram um grande golpe.

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Por outro lado, um título é uma garantia financeira na qual uma empresa ou governo concorda em pagar uma determinada quantia de juros ao proprietário do título durante a vida do título. Ao contrário de um CD típico de banco, os títulos costumam ser negociáveis ​​em bolsa, assim, o proprietário pode vender o título a qualquer momento ou até mesmo sair e comprar mais. Os títulos são considerados de risco relativamente baixo.

Em termos de juros que pagam, a variedade de CDs e títulos se sobrepõe. No todo, Os CDs oferecem taxas de juros mais baixas do que os títulos porque são menos arriscados. Mas isso nem sempre é verdade, uma vez que muitos títulos do governo rendem menos do que a taxa máxima dos CDs.

Mas para títulos corporativos, tende a ser diferente. As taxas de títulos corporativos podem ser bastante amplas, dependendo se o emissor é considerado grau de investimento, lixo ou algo no meio. Em geral, quanto mais arriscado o vínculo, quanto maior o rendimento. Portanto, os títulos corporativos geralmente rendem mais do que os títulos do governo, porque o mercado os considera não tão sólidos.

Muitos títulos são de baixo risco, mas não sem risco

No mundo dos investimentos, os títulos são vistos como de risco relativamente baixo. Eles geralmente não flutuam tão dramaticamente quanto as ações, e títulos de uma empresa sólida (ou mesmo de muitas não tão sólidas) são normalmente pagos com juros e sem perda de principal. Os títulos do governo são normalmente vistos como o de menor risco, especialmente aqueles emitidos pelo governo federal dos EUA.

Em contraste, Os CDs são vistos como de risco ainda mais baixo, tão livre de riscos quanto um investimento pode ser. Se oferecido por meio de um banco, Os CDs são segurados pelo FDIC. Você não terá risco de perda de até $ 250, 000 por depositante por banco. Claro, o FDIC é respaldado por “toda a fé e crédito” do governo federal. Portanto, a organização que está prestes a pagar os títulos federais é a mesma que está por trás da garantia em seu CD, também.

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Mas, embora os títulos sejam de baixo risco, eles não representam nenhum risco. Um emissor corporativo pode dar o calote em seus títulos, tornando-os inúteis ou, pelo menos, substancialmente prejudicados. Mesmo alguns emissores governamentais, como municípios, pode padrão, e você não pode recuperar seu principal total.

Em contraste, mesmo se um banco falir, o FDIC cobrará a guia em seu CD até o limite legal por conta.

Quando você deve ter CDs: Os CDs são uma opção melhor se você precisar ter o mínimo possível de exposição ao risco. Os CDs também tendem a render mais do que títulos comparáveis ​​do governo federal, assim você tem os benefícios de maior rendimento e maior segurança. Mas você deve procurar os bancos que pagam os rendimentos mais altos para maximizar seu retorno.

E mesmo se você tiver mais do que o valor máximo segurado - um problema de alta classe - você pode distribuir o dinheiro por várias instituições ou mantê-lo acumulado nas maiores e mais seguras.

Quando as taxas sobem, os preços dos títulos caem

Outra diferença importante em CDs e títulos é como eles respondem ao aumento das taxas de juros.

Um CD não se move em resposta às taxas de juros. Em outras palavras, o principal em sua conta não muda com base no movimento prevalecente nas taxas. Um CD mantém o mesmo principal e continua pagando juros à taxa garantida contratualmente, dia após dia. (Isso não é estritamente verdadeiro para um CD corretora, que flutua no preço à medida que as taxas de juros sobem ou diminuem. É um animal de uma espécie diferente.)

Se você precisar descontar um CD antes que ele amadureça, você terá que pagar uma multa, embora você possa optar por um CD sem penalidades para evitar essa taxa. Mas o dinheiro que você vai tirar de um CD incluirá seu principal mais quaisquer juros, menos qualquer penalidade.

Em contraste, seu investimento em um título pode flutuar, às vezes drasticamente, dependendo de como as taxas de juros prevalecentes se movem. Os preços dos títulos sobem quando as taxas de juros caem. Em outras palavras, um título pagando um rendimento mais alto vale mais do que títulos que pagam novos, baixas taxas. Quando as taxas sobem, os preços dos títulos caem porque os rendimentos já existentes são menos atraentes do que as taxas atuais.

Portanto, os preços dos títulos e as taxas de juros variam inversamente. Quando um sobe, o outro desce.

E então, quando as taxas de juros sobem, o preço de seus títulos cairá. Isso não é necessariamente um problema, se você mantiver os títulos até o vencimento. Você provavelmente ainda receberá todos os pagamentos de juros e receberá seu principal de volta, como normal. Mas pode ser um problema se você precisar vender seu título enquanto as taxas estão altas. Então você provavelmente não receberá o dinheiro que colocou no título.

Embora os títulos sejam líquidos - eles podem ser vendidos sempre que o mercado estiver aberto - isso vem com o preço da volatilidade. Você pode ter que suportar alguns altos e baixos para realizar seu principal na maturidade.

Quando você deve ter CDs: Por causa dessas diferenças em como os CDs e títulos respondem às taxas de juros, CDs de banco podem ser uma opção melhor quando as taxas estão subindo e você acha que precisa acessar o dinheiro. Embora você tenha que pagar uma multa para acessar seu principal - a menos que você tenha um CD sem penalidade - você receberá seu principal intacto quando precisar dele.

Se as taxas estão caindo, pode ser melhor comprar títulos na expectativa de que aumentem de valor. Você vai gostar de seus pagamentos de juros, e pode obter um ganho de capital se vender antes do vencimento.

Nomeie seu risco e maturidade com CDs

Se você comprar títulos individuais, você terá que analisar a empresa para ver o quão arriscada você acha que ela é. Em seguida, você terá que ver se ele tem os tipos de vencimento de títulos que você deseja. Você pode estar procurando por títulos de um ano, mas a empresa só emite títulos de três e cinco anos, ou pode não ter nenhum vínculo.

Analisar títulos individuais dá muito trabalho, e você não tem a garantia de obter o risco e a maturidade que deseja. Você pode eliminar muito desse trabalho simplesmente comprando um fundo de títulos, que possui títulos em muitas empresas diferentes, e você pode obter os tipos - como títulos de curto prazo, títulos de alto rendimento ou títulos de grau de investimento - que você deseja.

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Mas mesmo se você conseguir os títulos que deseja, você ainda está em dívida com a flutuação das taxas de juros.

Com CDs, você não terá que se preocupar com o risco do emissor, pelo menos se você fizer negócios com um banco segurado pela FDIC e permanecer abaixo do limite máximo de seguro. Mais, você quase pode nomear sua maturidade, com bancos oferecendo termos de CD até o mês, às vezes. Um CD de sete meses? Um CD de 13 meses? Um CD de 17 meses? Isso é possível, dependendo do banco.

Portanto, os CDs oferecem muita flexibilidade para definir o prazo do seu depósito, e você praticamente não tem risco, ao contrário dos títulos individuais, nos quais você assume algum risco de inadimplência. E embora os fundos de obrigações diversifiquem esse risco de inadimplência, você pode ser forçado a vender exatamente quando o mercado está baixo.

Quando você deve ter CDs: Os CDs são uma boa opção quando você precisa de um termo muito específico e não tem tempo para analisar o risco dos títulos. Por exemplo, imagine que você está economizando para uma casa e acha que será capaz de economizar um adiantamento em três anos. Você pode começar comprando um CD de três anos para que seu dinheiro esteja disponível exatamente quando você precisar.

À medida que você economiza mais nos próximos seis meses, você pode adicionar um CD de 30 meses que vence no prazo final. Conforme você continua salvando, você pode continuar com a estratégia. Então, três anos no futuro, enquanto você está procurando uma casa, você pode depositar seu dinheiro em CDs de um mês conforme necessário, até encontrar a casa perfeita.

Resultado

Embora os CDs não ofereçam as mesmas vantagens dos títulos, eles também não oferecem a mesma desvantagem. Portanto, os CDs podem ser um dos veículos mais seguros do mercado de investimentos, e isso é especialmente valioso para investidores avessos ao risco ou aqueles que não precisam de alto risco, investimentos de alto retorno para construir seu portfólio.

Ainda, se você gostaria de obter um pouco mais de retorno de um portfólio pesado de CDs, aqui está como usar a segurança dos CDs para impulsionar seu portfólio.