Você está preparado para o sucesso do investimento?

"A experiência é o professor mais difícil porque dá o teste primeiro e a lição depois."

É tão fácil para qualquer pessoa abrir uma conta de corretora, ou uma conta de futuros e simplesmente comece a negociar ou investir. Embora admire o espírito de independência e autoconfiança que leva os investidores não profissionais a administrar seu próprio dinheiro, as estatísticas sugerem que muito poucos são bem-sucedidos. Por exemplo, nos mercados de futuros, temos dados semanais sobre todas as posições agregadas para 3 classes diferentes de investidores. Existem 2 classes distintas de trader profissional, e então as posições especulativas pequenas (SS) do restante. Estes são os investidores não profissionais. O gráfico abaixo mostra o índice S&P 500 e as posições líquidas da SS.

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Claramente, este gráfico mostra que os negociantes de SS em conjunto geralmente têm a posição errada nos principais pontos de inflexão. Os triângulos vermelhos destacam os pontos em que eles tiveram posições longas máximas. Em cada caso, essas posições marcaram uma alta significativa para o mercado. De forma um tanto perturbadora, eles estão mais uma vez em uma posição extrema longa.

Esta não é uma descoberta única para os negociantes de SS que negociaram futuros S&P 500 nos últimos 5 anos. A mesma análise foi válida para 43 diferentes commodities negociadas nos últimos 13 anos. A conclusão é inevitável. A maioria dos operadores não profissionais de futuros perde dinheiro com o tempo. A maioria dos investidores autodirigidos, Contudo, não necessariamente negocie futuros, mas isso significa que eles são melhores?

Outra classe de investidores autodirigidos são os investidores em fundos mútuos. Quão bem este grupo se sai? Não é tão bom, diz John Bogle, e ele deve saber. Ele foi o ex-presidente e fundador da Vanguard, um dos maiores grupos de fundos mútuos do mundo. Por que isso você pode perguntar? Nós vamos, pode haver muitas razões, mas claramente os principais problemas são o nível de despesas em fundos mútuos, e? comportamento do investidor ?.

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Esta tabela mostra tudo. A Análise Quantitativa do Comportamento do Investidor (QAIB) é compilada regularmente pela Dalbar, uma empresa líder em pesquisa de mercado de serviços financeiros. Seja qual for o período para o qual você olha, o desempenho relativo é praticamente o mesmo. A diferença entre o desempenho do S &P500 e o fundo médio, aqui 3,2% (16,3%? 13,1% do gráfico de barras) por ano, em grande parte representa as despesas de investimento em fundos mútuos. A diferença entre o retorno médio do fundo e o desempenho do investidor médio do fundo, aqui 7,8% (13,1% - 5,3% do gráfico de barras) por ano, é atribuído ao comportamento do investidor.

Seja qual for a razão, também está claro que, mais uma vez, os investidores autodirigidos em geral experimentam um desempenho muito ruim. Cobrimos com certeza os investidores mais ativos e envolvidos, que negociam futuros, bem como o mais passivo, que se limitam a fundos mútuos. Portanto, é altamente provável que o que vimos com esses dois conjuntos de resultados cubra todo o espectro de investidores autodirigidos. Sempre há exceções, mas resultados claramente muito ruins são claramente a norma.

Os investidores, portanto, precisam se informar sobre o que é necessário para se tornarem bem-sucedidos, e decidir se isso está realisticamente ao seu alcance, seja do ponto de vista do compromisso de tempo, ou por qualquer outro motivo. Certamente, um ponto de partida é considerar o que os investidores mais bem-sucedidos sugerem que é necessário.

O que um investidor autodirigido deve fazer?
A evidência acima sugere fortemente que os investidores autodirigidos precisam tomar muito cuidado em como procedem, pois eles precisarão se separar da média se quiserem ter alguma chance de sucesso a longo prazo. Então, quais são os principais fatores que levarão ao sucesso? Embora as bibliotecas estejam ocupadas tentando responder a esta pergunta, Acredito que haja pelo menos alguns fatores comuns que qualquer investidor de sucesso precisa abordar. Aqui estão alguns deles:

• Excitação. Qualquer atividade que tenha a possibilidade de gratificação instantânea ou recompensa imediata - por exemplo, esportes (acertar uma boa tacada no golfe, críquete ou tênis), negociação de curto prazo, corrida de cavalos - atrairá uma participação esperançosa. É por causa desse escopo de gratificação instantânea que a negociação de curto prazo raramente é iniciada como uma proposta de negócio. O controle do dinheiro está no centro de qualquer organização empresarial. E nenhuma empresa sobreviveu sem um conhecimento profundo do mercado, o que impede o julgamento do mercado. Ao mesmo tempo, muito poucos são atraídos por investimentos de longo prazo. Essa atividade é entediante para muitos investidores.
• Paciência e disciplina. Investir é, em sua maior parte, um teste extremamente psicológico, porque os mercados nem sempre nos recompensam por fazermos a coisa certa. Este `reforço aleatório? pode ser frustrante e desestabilizador. O participante bem-sucedido deve ter disciplina para permanecer fiel à sua estratégia e também ter paciência para esperar que os mercados se abram para oportunidades genuínas de fazer dinheiro.
• Comportamento e inteligência emocional. Muitas pessoas inteligentes e bem-sucedidas de outras profissões descobrem que investir com sucesso não é fácil. Freqüentemente, a razão para isso é que é necessário um conjunto de comportamento muito diferente daquele que tornava as pessoas bem-sucedidas em outros lugares. Participar dos mercados é essencialmente um `jogo mental? e controlar suas emoções é, em última análise, a chave para o sucesso. EQ (inteligência emocional) é muito mais importante do que IQ (inteligência intelectual) no investimento. O lado psicológico do investimento é o aspecto menos compreendido e mais frequentemente esquecido do negócio.
  
  Outro ponto aqui é a questão de estar `certo? ou `errado ?. Muitas pessoas acham muito difícil assumir perdas, como parece, em certo sentido, estar admitindo a derrota. Contudo, o mercado não sabe se você está certo? ou `errado? e não se importa. O foco deve ser apenas na maximização dos lucros e na minimização das perdas. Gastar energia emocional na questão egoísta de estar “certo? ou `errado? é uma perda de tempo e esforço.
• Trabalho e análise. Você precisa ter certeza de seu trabalho e análise. Sua análise o prepara genuinamente para a probabilidade de sucesso? Você testou e compreendeu a natureza dos resultados que deve esperar? Se você usou o trabalho de outra pessoa, você realmente o estudou suficientemente bem para se apropriar da análise? Se você não está preparado para fazer o trabalho, você realmente deveria investir?
• Gerenciamento de dinheiro. Um conjunto claro de regras que determinam o tamanho de cada investimento e seus critérios de compra e venda são cruciais para o sucesso do investimento. Esse conjunto de regras não apenas simplificará muito a sua tomada de decisão, mas também o colocará no caminho para o sucesso consistente do investimento.
• Contrarianismo. Somos todos animais sociais que preferimos estar de acordo com os outros, e são criados para ser assim. Contudo, se você achar difícil fazer qualquer coisa sem o apoio e a concordância de outra pessoa, ou você não gosta de pensar de forma independente, você deve estar ciente de que muito provavelmente as melhores oportunidades de investimento escaparão de você. Como disse Warren Buffett? A maioria das pessoas se interessa por ações quando todo mundo está. Você não pode comprar o que é popular e fazer bem.?

Resumo
Só porque sou um Consultor de Investimentos não significa que sou contra as pessoas que se tornam investidores autodirigidos. Eu mesmo escolhi esse caminho e depois de vinte anos aprendi muito sobre o que é preciso para ter sucesso, e ainda estou aprendendo e sempre estarei. É uma ótima ocupação para toda a vida para o tipo certo de pessoa.

Contudo, como a maioria das ocupações, não é para todos. Portanto, espero que os investidores pensem cuidadosamente sobre a abordagem que adotam para esse empreendimento em particular. É importante que os investidores pensem com clareza sobre suas necessidades de investimento, bem como sobre seu envolvimento direto. Não apenas sua motivação, mas também sua aptidão e compromisso precisam estar devidamente alinhados se você deseja ter qualquer chance realista de alcançar o sucesso de investimento de longo prazo como um investidor autodirigido.