O que são Valores Mobiliários Não Margináveis?

p Os títulos não lucrativos não podem ser adquiridos com margem em uma determinada corretora de investimentos ou instituição financeira. Se comprar os títulos, os investidores devem financiar todo o seu pedido com dinheiro.

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p As instituições financeiras quase sempre manterão uma lista interna de títulos não negociáveis, que os investidores de varejo podem encontrar online ou entrando em contato com seu corretor.

p Os títulos não margináveis ​​mais comuns incluem o mercado de balcão (OTC) O mercado de balcão (OTC) O mercado de balcão (OTC) é a negociação de títulos entre duas contrapartes executada fora das bolsas formais e sem o supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (um local descentralizado sem localização física), por meio de redes de revendedores. ações do mercado, penny stocks, e recentes ofertas públicas iniciais (IPOs).

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Resumo

• Títulos não lucrativos não podem ser comprados com margem e precisam ser financiados com o dinheiro do investidor.
• Os títulos existem para proteger os investidores, reduzindo o risco que vem com a compra de títulos com alavancagem.
• Títulos não lucrativos incluem penny stocks, Ações OTC, e IPOs recentes, já que os títulos tendem a ser mais arriscados devido à maior volatilidade dos preços e menor liquidez.
• Usar a margem pode amplificar os retornos, mas aumenta significativamente as perdas quando o preço do título subjacente não se move na direção esperada.

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Títulos Margináveis ​​vs. Títulos Não Margináveis

p Os títulos margem incluem ações, títulos, FuturesFutures ContractO contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem comprar o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado., e outros títulos que podem ser adquiridos à margem. Para comprar títulos na margem, os investidores devem abrir uma conta de margem com seu corretor. Essas contas normalmente exigem um investimento mínimo de $ 2, 000, mas permitem que os investidores normalmente tomem emprestado até 50% do valor do pedido de qualquer título com margem de lucro. A porcentagem pode variar de acordo com a corretora, experiência, e perfil do investidor de varejo.

p As contas de margem também exigem que os investidores mantenham um saldo mínimo de caixa (patrimônio) na conta. O montante é conhecido como margem de manutenção Margem de manutenção A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento para manter uma posição de investimento ou negociação e evitar um e é uma porcentagem do valor total da conta. Por exemplo, se a conta de margem incluir títulos no valor de $ 60, 000 e o requisito é de 25%, o investidor precisaria manter US $ 15, 000 saldo patrimonial em sua conta.

p Se o investidor comprou os títulos com apenas $ 10, 000 de seu dinheiro, o corretor acionaria uma chamada de margem de $ 5, 000. Nesse ponto, o investidor deve aumentar o caixa da conta em $ 5, 000

p Em contraste, títulos não lucrativos não podem ser adquiridos à margem, e contas sem margem não exigem um saldo mínimo de caixa. Os títulos não lucrativos também tendem a ser menos líquidos e mais voláteis do que o estoque médio.

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Vantagens dos Valores Mobiliários Não Margináveis

p A classificação dos títulos em títulos com e sem margem existe para proteger os investidores, reduzindo o risco associado à compra de títulos com base na alavancagem. A desvantagem dos títulos com margem de lucro é o risco adicional que advém do uso de alavancagem. Embora investir na margem possa ampliar os retornos, pode aumentar as perdas quando o preço do título subjacente se move na direção oposta.

p Por exemplo, vamos supor que um investidor compre 10, 000 ações negociadas a $ 10. O valor total da conta é $ 100, 000. Suponhamos que o investidor coloque $ 80, 000 de seu dinheiro e comprou $ 20, 000 na margem. Agora, se o estoque cair para $ 6 no dia seguinte, o investidor está sobrecarregado com US $ 20, Empréstimo de 000, além da perda de capital. A perda total para o investidor é de $ 40, 000

p Se o investidor estava usando uma conta sem margem ou comprando um título não lucrativo, a perda enfrentada teria sido apenas a perda de capital do investidor. O investidor só poderia comprar 8, 000 ações e enfrentou uma perda de $ 32, 000

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Por que alguns títulos não são margináveis?

p Como mencionado anteriormente, títulos não lucrativos existem para proteger os investidores das desvantagens do uso de alavancagem. Os títulos que geralmente não são passíveis de margem de lucro incluem ações do mercado OTC, penny stocksPenny StockUm penny stock é uma ação ordinária de uma pequena empresa pública que é negociada a um preço baixo. As definições específicas de penny stocks podem variar entre os países. Por exemplo, nos Estados Unidos, as ações que são negociadas a um preço inferior a $ 5 são consideradas, e listas de IPO recentes. Esses títulos são colocados na categoria de não margens porque tendem a ser relativamente menos líquidos e mais voláteis do que o estoque médio. A volatilidade pode ser medida pelo beta e a liquidez pelo volume médio diário negociado.

p Os dois fatores mencionados acima tornam o investimento em tais títulos arriscado porque eles experimentam uma volatilidade de preço diária / semanal extremamente alta. Por exemplo, não é incomum ver OTC e penny stocks moverem-se entre 30% -100% em um dia. De forma similar, muitos IPOs observam uma volatilidade de preços agressiva no primeiro dia e na primeira semana de negociação.

p Usar a alavancagem de tais títulos tem o potencial de amplificar muito as perdas de um investidor se o preço das ações não ir na direção esperada. A ideia por trás dos títulos não lucrativos é manter esses títulos longe de investidores que tendem a investir na margem.

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• BetaBetaO beta (β) de um título de investimento (ou seja, uma ação) é uma medida de sua volatilidade de retornos em relação a todo o mercado. É usado como uma medida de risco e é parte integrante do Capital Asset Pricing Model (CAPM). Uma empresa com um beta mais alto tem maior risco e também maiores retornos esperados.
• Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações emitidas por uma empresa ao público. Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Aprenda o que é um IPO
• LiquidezLiquidez Nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido for um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto.