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O que é um portfólio de títulos em escada?

Uma carteira de títulos escalonados é uma estratégia de carteira de investimentos composta por títulos de renda fixa com diferentes datas de vencimento. Também é conhecido como um portfólio de “escada de títulos”.

Resumo

  • Uma carteira de títulos escalonados é uma estratégia de carteira de investimentos composta por títulos de renda fixa com diferentes datas de vencimento.
  • Uma carteira de títulos escalonados envolve vários títulos de renda fixa com datas de vencimento significativamente diferentes para minimizar o risco por meio de uma carteira diversificada.
  • É comumente referido como o portfólio de “escada de títulos” no mundo dos investimentos.

Por que usar uma escada de ligação?

Uma escada de títulos permite que um investidor mitigue os riscos por meio da diversificação. Diversificação A diversificação é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar perdas. Ele vem com vários títulos de renda fixa com datas de vencimento significativamente diferentes para minimizar o risco por meio de uma carteira diversificada. Também ajuda a aumentar a liquidez da carteira.

Como funciona um portfólio de títulos em escada?

Uma estratégia de investimento em títulos escalonados exige que a carteira seja diversificada com títulos de renda fixa, variando de títulos de curto a longo prazo. A estratégia funciona diversificando o vencimento da carteira de investimentos com base na data para mitigar o risco ao longo da curva de taxas de juros.

Uma carteira de títulos em escada simplesmente funciona dispersando o risco de maneira semelhante a uma escada. Se os títulos de curto prazo ou títulos de menor escala estão vencendo em um momento em que as condições de mercado são desfavoráveis ​​com o aumento das taxas de juros, o valor do principal pode ser reinvestido em títulos de alto escalão. Mitiga o risco da taxa de jurosRisco da taxa de juros O risco da taxa de juros é a probabilidade de uma queda no valor de um ativo resultante de flutuações inesperadas nas taxas de juros. O risco de taxa de juros está principalmente associado a ativos de renda fixa (por exemplo, obrigações) em vez de investimentos de capital., risco de reinvestimento, risco de crédito, e risco de liquidez.

Portfólio Bond Ladder - Recursos

1. Estratégia de investimento de maturidade múltipla

A carteira de títulos escalonados é uma estratégia de investimento de vários vencimentos, uma vez que contém vários investimentos em títulos de renda fixa com diferentes datas de vencimento. A carteira é diversificada de títulos de curto para longo prazo e em um estilo “escada”; é por isso que também é referido como uma carteira de investimento em títulos em escada.

2. Diversificação

A carteira de títulos escalonados inclui vários pequenos títulos de renda fixa com uma variedade de datas de vencimento. Permite diversificação para minimizar o risco.

3. Mitigação de risco

A estratégia de portfólio de escada de títulos se concentra em quatro tipos diferentes de mitigação de risco:risco de taxa de juros, risco de créditoRisco de crédito O risco de crédito é o risco de perda que pode ocorrer devido ao não cumprimento por qualquer parte dos termos e condições de qualquer contrato financeiro, principalmente, , risco de reinvestimento, e risco de liquidez. A diversificação da carteira ajuda a atingir o objetivo de mitigar qualquer tipo de risco.

4. Flexibilidade com posição de fluxo de caixa

Uma vez que uma carteira de títulos em escada envolve títulos de renda fixa com uma gama de datas de vencimento espaçadas umas das outras, o investidor não está preso em uma posição de investimento até o vencimento do título. Ele fornece algum nível de flexibilidade para ajustar a posição do fluxo de caixa de acordo com as condições de mercado prevalecentes.

5. Fluxo constante de receita

A carteira de títulos escalonados também fornece um fluxo constante de receita, dada a flexibilidade que oferece para ajustar o fluxo de caixa de uma pessoa. instituição, ou o indivíduo tem. Em finanças, o termo é usado para descrever a quantidade de dinheiro (moeda) que é gerada ou consumida em um determinado período de tempo. Existem muitos tipos de posições de CF com base nas condições de mercado.

Por que os títulos resgatáveis ​​são evitados durante a construção de uma carteira de títulos em escada?

Os títulos resgatáveis ​​são essencialmente evitados durante a construção de uma carteira de títulos em escada, uma vez que a essência de uma estratégia de investimento em títulos em escada é diversificar a carteira com diferentes títulos de renda fixa com datas de vencimento especificadas. Contudo, obrigações resgatáveis ​​perdem esse propósito porque:

  • Eles podem ser resgatados antes do vencimento.
  • Quando eles são chamados antes do vencimento, os pagamentos de juros não são mais recebidos, e o valor do principal é devolvido na data da convocação.

Exemplo ilustrativo

Um investidor decide investir $ 90, 000 usando a estratégia de investimento da escada de títulos. Ele cria uma carteira de investimentos com um título de um ano de $ 15, 000 a 4,25%, um título de dois anos de $ 22, 000 a 6%, um título de três anos de $ 25, 000 a 6,25%, e um título de quatro anos de $ 28, 000 a $ 6,50%.

Quando o título de um ano vence, o investidor reinveste o principal do título no degrau mais alto, da mesma forma seguindo a mesma prática para os títulos maduros sucessivos, e assim por diante. É a estratégia de investimento da escada de títulos.

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  • RiskRisk Em finanças, risco é a probabilidade de que os resultados reais sejam diferentes dos resultados esperados. No Capital Asset Pricing Model (CAPM), o risco é definido como a volatilidade dos retornos. O conceito de “risco e retorno” é que os ativos mais arriscados devem ter retornos esperados mais altos para compensar os investidores pela maior volatilidade e risco aumentado.
  • Bônus resgatável Bônus resgatável Um título resgatável é um tipo de título que fornece ao emissor do título o direito, mas não a obrigação, para resgatar o título antes de sua data de vencimento. O título resgatável é um título com uma opção de compra embutida. Esses títulos geralmente vêm com certas restrições à opção de compra.
  • Evento de liquidez Evento de liquidez Um evento de liquidez é um processo pelo qual um investidor liquida sua posição de investimento em uma empresa privada e a troca por dinheiro. O principal objetivo de um evento de liquidez é a transferência de um ativo ilíquido (um investimento em uma empresa privada) para o ativo mais líquido - dinheiro.
  • Obrigação não resgatávelNão resgatável Uma obrigação não resgatável é uma obrigação que só é paga no vencimento. O emissor de um título não resgatável não pode resgatar o título antes de sua data de vencimento. É diferente de um título resgatável, que é um título em que a empresa ou entidade que emite o título possui o direito de reembolsar o valor de face do título