O que são LEAPS?

p LEAPS (Long-Term Equity Antecipation Security) são opções de prazos mais longos do que as opções mais comuns de ações e índices. Por volta das 2, 500 ações e 20 índices disponibilizam LEAPS em duas formas:opções de compra e venda:opções de compra e venda. Uma opção é um contrato derivativo que dá ao seu titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.

p

p

p

p

Resumo

• LEAPS são opções com períodos de expiração estendidos (até dois anos) em muitas ações e índices.
• Existem duas formas de LEAPS, como nas opções tradicionais:chamadas - que são exercidas quando os preços de exercício são inferiores ao valor de mercado, e opções de venda - que são exercidas quando os preços de exercício são superiores ao valor de mercado.
• Mais risco está associado ao LEAPS. Portanto, eles devem ser usados ​​apenas pelos mais experientes, investidores financeiramente estáveis.

p

p

Opções Tradicionais

p As opções tradicionais normalmente vêm com três ciclos de expiração:

• Três meses
• Seis meses
• Nove meses

p Nenhuma das opções dura mais de um ano. É o estado de praticamente todas as opções no mercado hoje. Então, o que é uma opção? Basicamente, uma opção dá ao seu titular a oportunidade de comprar ou vender um ativo / título por um determinado preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo de ou antes da data de expiração especificada da opção. Se a opção dá ao proprietário o direito de comprar a um preço especificado, a opção é conhecida como chamada.

p Se a opção permitir que o proprietário venda a um preço especificado, a opção é conhecida como put. As opções de compra são geralmente exercidas quando os preços de exercício são inferiores ao preço de mercado do ativo subjacente. Opções de venda, então, são exercidos quando os preços de exercício estão acima do preço atual de mercado.

p

Dividindo LEAPS

p O LEAPS foi introduzido pela primeira vez em 1990. Eles eram vendidos exclusivamente como instrumentos derivativos para negociação de ações que podiam estender as opções sobre títulos e ativos por até dois anos.

p Os proprietários de opções podem usar o mercado secundário para vender suas opções a terceiros. Isso pode ser feito tanto no mercado de balcão (OTC) no mercado de balcão (OTC) no mercado de balcão (OTC) é a negociação de títulos entre duas contrapartes executada fora das bolsas formais e sem a supervisão de um regulador de câmbio. A negociação OTC é feita em mercados de balcão (um local descentralizado sem localização física), por meio de redes de revendedores. ou em uma troca de opções. Os preços de exercício das opções de estilo americano são geralmente bastante próximos do preço de mercado do ativo subjacente. O preço de mercado da opção varia de acordo com uma variedade de fatores, que incluem:

• Se um comprador está tentando compilar uma propriedade de opção significativa, o que aumenta a demanda
• O titular de uma opção (por razões financeiras) precisa vender suas opções, que aumenta a oferta
• O tempo restante antes que a opção expire
• O que analistas / investidores acreditam ser a probabilidade de o ativo atingir ou exceder o preço de exercício da opção antes do vencimento

p Os titulares das opções normalmente não possuem os direitos estendidos que vêm com a propriedade dos ativos subjacentes aos quais as opções estão vinculadas. Os direitos estendidos incluem renda (dividendosDividendo Um dividendo é uma parcela dos lucros e lucros retidos que uma empresa paga aos seus acionistas. Quando uma empresa gera um lucro e acumula lucros retidos, esses ganhos podem ser reinvestidos no negócio ou pagos aos acionistas como um dividendo.) e direitos de voto (os acionistas geralmente têm alguma palavra a dizer dentro de uma empresa, dependendo em grande parte de quantas ações eles detêm).

p

Benefícios e desvantagens de usar LEAPS

p Quais são os benefícios de usar o LEAPS? O tempo prolongado antes da expiração deixa uma janela maior na qual os preços dos títulos subjacentes podem mudar, o que significa um maior potencial para a opção se mostrar lucrativa. O “valor do tempo” - o valor atribuído à opção devido ao tempo que resta para se tornar lucrativo antes de expirar - do LEAPS se desgasta mais lentamente do que no caso das opções tradicionais.

p LEAPS são, Contudo, mais caro do que seus primos de curto prazo com os mesmos preços de exercício. O principal risco que o comprador de uma opção enfrenta é o prêmio inicial que ele paga. Os compradores do LEAPS estão colocando mais capital no início do processo.

p LEAPS não são ideais para muitos investidores. O período de expiração de longo prazo é tentador. Contudo, eles são mais adequados para investidores que podem efetivamente empregar negociações estratégicas e podem se dar ao luxo de colocar um capital substancial, sabendo que eles podem não ver um centavo dele de volta quando tudo estiver dito e feito.

p

Mais recursos

p CFI é o provedor oficial do Capital Markets &Securities Analyst (CMSA) ®Program Page - CMSAInscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Capital Markets &Securities Analyst certificado. Avance na sua carreira com os nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para transformar qualquer pessoa em um analista financeiro de classe mundial.

p Para continuar aprendendo e desenvolvendo seu conhecimento de análise financeira, Recomendamos enfaticamente os recursos adicionais abaixo:

• Investindo:um Guia para IniciantesInvesting:Um Guia para Iniciantes O guia Investing for Beginners daCFI lhe ensinará os princípios básicos de investimento e como começar. Aprenda sobre as diferentes estratégias e técnicas de negociação
• Posições longas e curtas Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido).
• Momentum InvestingMomentum InvestingMomentum investing é uma estratégia de investimento que visa a compra de títulos que apresentam tendência de alta ou títulos de venda a descoberto que
• Tempo de Ordem de Negociação Tempo de Ordem de Negociação - O tempo de ordem de comércio refere-se ao prazo de validade de uma ordem de negócio específica. Os tipos mais comuns de tempo de ordem de negociação são ordens de mercado, Pedidos GTC,