O que é o Financiamento SWORD?

O financiamento de ações e garantias off-balance P&D (SWORD) é um tipo especial de financiamento desenvolvido especialmente para empresas de biotecnologia. O principal objetivo do financiamento SWORD é subsidiar as atividades de P&D de biotecnologia de uma empresa. Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os usa para melhorar e introduzir produtos existentes.

As atividades de pesquisa e desenvolvimento são essenciais para o sucesso de uma empresa de biotecnologia. Contudo, As atividades de P&D vêm com um alto grau de incerteza devido a questões relacionadas à viabilidade de um projeto e questões regulatórias. Comissão de Valores Mobiliários (SEC), Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável pela manutenção da indústria de valores mobiliários e das bolsas de valores e opções.

Em outras palavras, existe uma grande probabilidade de que as iniciativas de P&D das empresas de biotecnologia não resultem em sucesso comercial. Devido a essa incerteza que leva a um alto risco de investimento, os investidores normalmente não estão dispostos a aceitar métodos convencionais de financiamento em seus investimentos em empresas de biotecnologia.

Quebrando o Financiamento SWORD

O financiamento SWORD é realizado por meio de uma entidade separada, estabelecida exclusivamente para fins de financiamento. Ele fornece aos investidores direitos parciais a todas as tecnologias desenvolvidas no curso das atividades de P&D da empresa que agregam valor adicional aos retornos financeiros potenciais.

Esse acordo de financiamento permite que as empresas de biotecnologia obtenham os fundos necessários para financiar projetos de P&D que, de outra forma, seriam inacessíveis. Além disso, O financiamento SWORD separa as despesas de P&D da empresa de outros tipos de passivos e despesas. Custos fixos e variáveis ​​O custo é algo que pode ser classificado de várias maneiras, dependendo de sua natureza. Um dos métodos mais populares é a classificação de acordo. Portanto, o desempenho financeiro da empresa não será afetado.

Como funciona o financiamento SWORD?

O financiamento SWORD é um tipo mais sofisticado de arrecadação de fundos em relação ao capital convencional ou ao financiamento de dívida. O processo começa com a criação de uma entidade de propósito específico (SPE) separada da matriz. O empreendimento recém-criado atua como intermediário entre a matriz e os investidores.

Após a criação da entidade, ela obtém o contrato de licença de tecnologia da empresa-mãe que permite o uso de materiais de pesquisa da empresa-mãe que podem ser usados ​​em outras atividades de P&D. A controladora geralmente recebe a opção de comprar as tecnologias desenvolvidas pela entidade de propósito específico em troca de pagamentos de royalties.

O novo empreendimento também estabelece contrato de prestação de serviços com a controladora. De acordo com o acordo, a empresa-mãe fornece todos os serviços de gestão e administrativos necessários.

Então, a entidade de propósito especial emite títulos financeiros, Títulos públicos, títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos que são abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. (unidades) para investidores. Cada unidade inclui uma ação do patrimônio da entidade de propósito específico com a opção de compra para a empresa controladora recomprar as ações, bem como um mandado de compra de ações da empresa controladora. Os investidores usam os bônus de subscrição como forma de seguro para os investidores, caso a controladora não faça o recall das ações.

Mais recursos

Obrigado por ler o guia do CFI para financiamento SWORD. A CFI oferece o Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™ Torne-se um Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ® A certificação do Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® o ajudará a ganhar a confiança necessária em sua carreira financeira. Inscreva-se hoje! programa de certificação para aqueles que procuram levar suas carreiras para o próximo nível. Para continuar aprendendo e progredindo em sua carreira, os seguintes recursos CFI serão úteis:

• Equity Risk PremiumEquity Risk PremiumEquity risk premium é a diferença entre os retornos sobre o patrimônio / ações individuais e a taxa de retorno livre de risco. É a compensação ao investidor por assumir um nível mais alto de risco e investir em ações em vez de títulos sem risco.
• Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado.
• Custos do produtoCustos do produto Custos do produto são custos incorridos para criar um produto que se destina à venda aos clientes. Os custos do produto incluem material direto
• Financiamento Semente Financiamento Semente Financiamento Semente (também conhecido como capital semente, dinheiro inicial, ou financiamento inicial) é o estágio inicial do processo de levantamento de capital de uma startup. O financiamento semente é um tipo de financiamento baseado em capital. Em outras palavras, os investidores comprometem seu capital em troca de uma participação acionária em uma empresa.