O que é Liquidação Líquida?

Uma liquidação líquida é um sistema de liquidação de pagamento interbancário em que os bancos coletam dados sobre as transações ao longo do dia e trocam as informações com a câmara de compensação e o banco central Reserva Federal (Fed). A Reserva Federal é o banco central dos Estados Unidos e é o autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. para liquidar quaisquer valores pendentes.

Em um sistema de liquidação pelo valor líquido, os bancos controlam suas transações eletrônicas (e físicas) de crédito e débito ao longo do dia. No fim do dia, as informações são compartilhadas com uma instituição mediadora (a câmara de compensação), e o diferencial líquido é transferido entre os bancos participantes.

Como funciona o Net Settlement?

Os valores líquidos de liquidação são compensados ​​e liquidados por uma câmara de compensação, que funciona como um intermediário entre as entidades envolvidas em uma transação financeira. Por exemplo, no Canadá, O Payments Canada é o sistema de compensação e liquidação para transações financeiras interbancárias.

Tipos de sistemas de liquidação líquida

1. Sistema de liquidação líquida bilateral

Os sistemas bilaterais de liquidação pelo valor líquido são sistemas de pagamentos nos quais os pagamentos são liquidados para cada combinação bilateral de bancos. Bancos que enviam mais fundos em transferências do que recebem (ou seja, bancos com saldo de liquidação líquido positivo) são creditados com a diferença, e os bancos com saldo líquido de liquidação negativo pagam a diferença.

2. Sistema de liquidação líquida multilateral

Em um sistema de liquidação líquida multilateral, as transferências recebidas por um banco são compensadas com as enviadas - aqui, “Transferências” referem-se à soma de todos os recursos recebidos e enviados aos bancos que fazem parte do sistema de liquidação.

Se a soma for positiva, o banco estaria em uma posição de crédito líquido multilateral; se a soma das transferências for negativa, o banco estaria em uma posição multilateral de débito líquido.

3. Sistema de liquidação pelo valor líquido diferido

São sistemas de liquidação em que as obrigações de pagamento podem ser diferidas para serem pagas posteriormente, com base no acordo entre as partes envolvidas.

Liquidações líquidas vs. liquidações brutas

Um sistema alternativo de pagamento / liquidação é o Sistema de Liquidação Bruta em Tempo Real (LBTR), em que cada transação é liquidada com pagamentos imediatos, ao contrário de liquidações líquidas, que são somados e agregados no final do dia, antes de ser pago.

Dado que as liquidações líquidas não são pagas imediatamente, o risco de uma instituição ou banco entrar em default em sua dívida é maior no sistema de liquidação líquida em comparação com o sistema LBTR, onde default riskDefault RiskDefault risk, também chamada de probabilidade padrão, é a probabilidade de um mutuário deixar de fazer o pagamento total e oportuno do principal e dos juros, é eliminado devido a pagamentos imediatos.

Por que o sistema de liquidação líquida é importante?

O sistema de liquidação líquida permite que os bancos sejam flexíveis e ganhem mais liberdade na troca e transferência de fundos entre si.

O sistema de liquidação líquida garante que a liquidez; a liquidez; nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido for um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto. é mantido durante todo o período de troca (normalmente um dia, mas pode ser adiado), e a saída de pagamentos ocorre somente após a instituição de compensação compensar e aprovar as contas.

De forma similar, permite que os bancos colaborem e apoiem as instituições financeiras na execução de suas operações diárias com facilidade, delegando a responsabilidade de compensação e liquidação de contas a uma parte mediadora.

Exemplo Prático

Suponha que os bancos A e B façam parte de um sistema de liquidação pelo valor líquido bilateral. No final do dia (ou seja, o período de troca), a câmara de compensação processa as transações e confirma que o valor líquido de liquidação do Banco A é - $ 600, 000, e o valor líquido de liquidação do Banco B é de $ 600, 000

Isso significa que no final do dia, O Banco A deve ao Banco B todos os $ 600, 000

Suponha que os bancos A e B façam parte de um sistema de liquidação diferida pelo valor líquido, com um período de carência de diferimento de dois meses. No final do dia (ou seja, o período de troca), a câmara de compensação processa as transações e confirma que o valor líquido de liquidação do Banco A é - $ 600, 000, e o valor líquido de liquidação do Banco B é de $ 600, 000

Portanto, O banco A precisa pagar $ 600, 000 para o Banco B, mas o pagamento é diferido por 60 dias devido ao sistema de liquidação diferida pelo valor líquido.

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