O que é um fosso econômico?

p O termo “fosso econômico” refere-se a uma vantagem competitiva de longo prazo. Vantagem competitiva Uma vantagem competitiva é um atributo que permite a uma empresa superar seus concorrentes. Ele permite que uma empresa alcance margens superiores que uma empresa detém, o que protege sua posição no mercado. O termo é inspirado no fosso que rodeava os castelos medievais para proteger os objetos de valor dos invasores. Uma empresa com um fosso forte possui uma vantagem competitiva que é forte e sustentável.

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p Investidores como Warren Buffet afirmam que comprar empresas é como comprar castelos. Buffett enfatiza a importância de comprar empresas com fossos profundos, pois estão protegidos dos concorrentes e podem, Portanto, manter grandes lucros.

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Por que um fosso econômico é importante para os investidores?

p Duas coisas com que os investidores geralmente se preocupam são a magnitude do retorno acima do custo de capital. Custo de capital. Custo de capital é a taxa mínima de retorno que uma empresa deve obter antes de gerar valor. Antes que uma empresa possa ter lucro, deve pelo menos gerar receita suficiente para cobrir o custo de financiamento de sua operação. e por quanto tempo pode-se esperar que a empresa continue a gerar grandes retornos. Para começar a gerar grandes lucros, uma empresa deve primeiro obter uma vantagem competitiva. A vantagem pode vir de uma série de coisas - custos de produção mais baixos, patentes, altos custos de troca - qualquer um dos quais pode ser especialmente útil para diferenciar uma empresa de seus concorrentes e reter sua base de clientes.

p Para sustentar os lucros e ser considerado um fosso, a vantagem competitiva deve ser durável. Assim, pode fornecer valor para os investidores.

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Resumo

• Um fosso econômico é uma vantagem competitiva durável que permite que uma empresa seja lucrativa a longo prazo.
• Uma empresa com fosso é desejável para os investidores.
• Os fossos econômicos incluem a complexidade do produto, altos custos de troca, e valor da marca.

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Como criar um fosso econômico?

p Os fossos econômicos podem ser criados de três maneiras, do seguinte modo:

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1. Vantagens de produção

p Uma empresa obtém vantagens de produção quando consegue prestar um serviço a um custo inferior ao de seus concorrentes.

p As características das empresas com vantagens de produção incluem:

• Complexidade: Processos que são únicos e difíceis de imitar são bons fossos, pois tendem a ser duráveis. Por exemplo, a fórmula do xarope de Coca-Cola que cria o sabor característico do refrigerante de cola é difícil de copiar. A complexidade do produto garante que outras marcas de refrigerante não conseguirão replicar o produto e tirar clientes.
• Proteção: Os produtos de uma empresa podem ser protegidos por meio de patentesPatentesPatentes são documentos que concedem propriedade de propriedade intelectual - a ideia de, ou conceito para, algo - para um indivíduo, grupo, ou empresa. Uma patente, copyrights, marcas registradas, ou direitos de operação. As patentes ajudam uma empresa a proteger um produto que gastou em P &DR Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) é um processo pelo qual uma empresa obtém novos conhecimentos e os usa para melhorar os produtos existentes e introduzir fundos nos, para que possam manter as vantagens conquistadas com a inovação. Direitos autorais e marcas registradas oferecem as mesmas vantagens para as empresas. Por exemplo, Mickey Mouse, que é protegido por direitos autorais e marca registrada da Disney, tem gerado lucro por meio do merchandising de camisetas, chapéus, e joias por muitos anos.

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2. Vantagens do consumidor

p Uma empresa obtém vantagens para o consumidor quando é capaz de fornecer um benefício maior aos consumidores do que seus concorrentes.

p As características das empresas com vantagens para o consumidor incluem:

• Hábito e diferenciação horizontal: Quando os clientes preferem um produto a outros produtos concorrentes, há diferenciação horizontal. Um exemplo são as marcas de cigarro. A maioria dos fumantes de cigarros tem o hábito de comprar a mesma marca. Uma empresa que consegue criar clientes leais é capaz de manter os lucros a longo prazo e, Portanto, tem um fosso.
• Custos de mudança: Os custos de mudança são custos que um cliente deve arcar se quiser mudar para outro produto ou serviço. Conforme os custos de troca aumentam, o cliente fica mais preso a uma empresa. Os custos de troca também podem vir na forma de pontos de fidelidade ou na inconveniência de trocar. Por exemplo, embora não haja taxas associadas ao processo de troca de banco, é simplesmente inconveniente para uma pessoa abrir novas contas e carteiras. A inconveniência associada ao processo vincula o cliente ao banco original.
• Efeito de rede Efeito de redeO efeito de rede é um fenômeno em que os usuários presentes de um produto ou serviço se beneficiam de alguma forma quando o produto ou serviço é adotado por usuários adicionais. Esse efeito é criado por muitos usuários quando valor é adicionado ao uso do produto. O maior e mais conhecido exemplo de efeito de rede é a Internet .: O efeito de rede ocorre quando o valor para a empresa e os clientes existentes aumenta à medida que mais pessoas usam um serviço ou produto. Isso cria um fosso, pois a empresa se torna mais valiosa e competitiva com o tempo. Exemplos de empresas com efeitos de rede incluem Visa, MasterCard, Microsoft, e Facebook. O aplicativo do Facebook por si só não tem muito valor. Contudo, à medida que mais pessoas entram no Facebook, os membros desfrutam do benefício de poder se conectar com mais pessoas. À medida que a rede do Facebook cresce, há mais incentivos para as pessoas aderirem ao site.

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3. Valor da marca

p O valor da marca é a ideia de que uma empresa é capaz de gerar mais receita ou cobrar um preço premium por causa do reconhecimento da marca. Isso se baseia no fato de que os clientes acreditam que existe uma correlação entre marcas conhecidas e produtos de qualidade. O valor da marca é especialmente importante para empresas que têm produtos mercantilizados.

p Por exemplo, o café é um produto mercantil, tão, para cafeterias para atrair clientes, eles precisam se diferenciar por meio de sua marca. A Starbucks é uma empresa que capitalizou o valor da marca que seu nome possui.

p A marca da empresa é baseada na conveniência, bom atendimento ao cliente, e bebidas inovadoras. Ao desenvolver o valor da marca na última década, A Starbucks agora é o lugar ideal para tomar um café e pode cobrar um valor extra por suas bebidas, que é um fosso forte.

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Recursos adicionais

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