O que você deve saber sobre o capital de risco em estágio inicial antes de buscá-lo

Este artigo faz parte do Guia Grow Wire sobre como obter financiamento de capital de risco. Baixe o Guia completo como um e-book.

Existem muitas opções de financiamento para empreendedores que buscam desenvolver suas grandes ideias, mas um dos mais procurados é o financiamento de capital de risco (VC).

Neste artigo, vamos cobrir o básico do VC, forneça dicas gerais sobre como saber se é a opção de financiamento certa para sua empresa e dê uma visão geral do processo. Também explicaremos as três primeiras camadas de negócios de capital de risco:pré-semente ou inicialização, semente e primeira rodada.

Esta primeira postagem VC cobrirá as ideias em um nível geral. Contudo, explicaremos com mais detalhes as lições mais críticas, uma por uma, nas postagens subsequentes. Então leia, faça sua lição de casa, então vá lá e comece a lançar.

O que é capital de risco?

Entrepreneur.com oferece a seguinte definição para VC.

“Fundos fluindo para uma empresa, geralmente durante o processo pré-IPO, sob a forma de investimento e não de empréstimo. Controlado por um indivíduo ou pequeno grupo conhecido como capitalistas de risco (VCs), esses investimentos exigem uma alta taxa de retorno e são garantidos por uma posição de propriedade substancial no negócio. ”

VC também é algumas vezes referido como "capital de risco, "Porque há o risco de os VCs perderem seu dinheiro se o negócio em estágio inicial não for bem-sucedido.

VC é financiado por investidores institucionais e privados.
As empresas de capital de risco adquirem fundos de investidores institucionais, como fundos de pensão, doações universitárias e firmas financeiras ou indivíduos de alto patrimônio, como ex-empreendedores ou investidores anjos. Os VCs então investem esses fundos em empresas com a esperança de obter um retorno significativo.

Os VCs investem no retorno do patrimônio líquido.
Os investimentos de capital de risco são normalmente feitos em troca de uma participação acionária, ou propriedade parcial, Na companhia, em vez de ser estruturado como empréstimos.

Os investimentos de VC incluem parcerias de longo prazo entre empresas e firmas de capital de risco.
Os capitalistas de risco não apenas lhe dão dinheiro e vão embora. Eles costumam querer participar de suas reuniões, ajude a tomar decisões e dê sua opinião sobre como administrar sua empresa. Uma empresa de VC ficará ao lado de sua empresa até que ela "saia", "abrindo o capital" em um IPO ou sendo "adquirida" ou "comprada" por uma empresa de private equity ou empresa maior ... e isso pode demorar um pouco.

“O tempo médio para sair das empresas apoiadas por VC nos EUA rastejou para 8,2 anos para um IPO e cinco anos para aquisições ou aquisições, ”Adley Bowden do Pitchbook escreveu no VentureBeat.

🙅‍ Não pense que VC é certo para sua empresa ? Saiba mais sobre outras opções de financiamento em “Tudo o que você precisa saber sobre como financiar uma empresa, mas nunca perguntou”.

Minha empresa está pronta para VC?

O momento certo para abordar VCs para investimento é diferente para cada empresa. É possível atrair um parceiro VC com apenas uma ideia, mas a maioria dos negócios é fechada depois que uma empresa tem três itens concretos:

• uma equipe fundadora
• um produto mínimo viável (MVP)
• clientes

Existem também mais ativos intangíveis que uma empresa deve ter, que VC Scott Maxwell descreve - por meio de perguntas - em um artigo para Inc .:

1. O seu produto tem um valor único?
2. Seu modelo econômico é atraente? (ou seja, seu modelo de negócios tem uma maneira sólida de ganhar dinheiro?)
3. O seu negócio é escalonável? (ou seja, existe um grande mercado para o seu negócio servir? O seu modelo de negócios visa gerar milhões em receitas para a empresa?)
4. A sua equipe de gestão é capaz de fazer a empresa crescer?
5. Você tem algum impulso? (ou seja, você tem clientes iniciais, vendas ou análises mostrando a adoção de um produto ou serviço?)

Em nosso próximo post, exploraremos mais a fundo como discernir se sua empresa é o tipo e o estágio certo para VC e o que os VCs procuram ao fazer investimentos.

Se o seu negócio ainda não progrediu o suficiente para atrair capitalistas de risco, uma incubadora de empresas pode ser uma boa primeira parada. Incubadoras como Amplify LA, 500 Startups e DreamIt Ventures oferecem recursos, mentoria e espaço de escritório, bem como oportunidades de obter menores quantidades de capital (geralmente até $ 100, 000, enquanto o negócio médio de capital de risco da rodada inicial é de US $ 1,7 milhão).

As cinco etapas para obter financiamento de capital de risco

Então você decidiu que VC é o canal de financiamento certo para sua empresa, e você acha que sua empresa está madura o suficiente para persegui-la. Agora você precisa entender e se preparar para o processo de financiamento.

Como fundador de negócios, você provavelmente passará por cinco etapas no caminho para o financiamento de capital de risco:

1. Idéia
Em primeiro lugar, você precisa de uma ótima ideia de negócio. Mas, como mencionamos, nem toda empresa é adequada para um investimento em capital de risco. As empresas de capital de risco investem em tipos específicos de empresas:normalmente em estágio inicial, negócios altamente escaláveis ​​que podem crescer rapidamente, dominar um mercado e abrir o capital por meio de um IPO. Se você quiser dinheiro de capital de risco, você terá que garantir que sua empresa se enquadre neste projeto; de outra forma, um tipo diferente de financiamento é sua melhor aposta.

2. Pitch
Um argumento de venda é geralmente a primeira peça de garantia de marketing que você compartilha com uma empresa de capital de risco. Uma apresentação do argumento de venda pode ser enviada por e-mail a uma empresa, mas o melhor cenário é conseguir uma introdução calorosa, que é quando alguém da sua rede o apresenta ao VC.

Os argumentos de venda em estágio inicial são frequentemente conceituais e baseados em ideias, enquanto os baralhos para estágios posteriores de financiamento são mais complexos, apresentando KPIs, como engajamento, tráfego ou receita.

(Alguns empresários preferem mostrar seu produto na primeira reunião, em vez de um deck. se o VC mostrar interesse, a próxima etapa é quase sempre um argumento de venda tradicional ou plano de negócios.)

Explicaremos como fazer um argumento de venda épico em um estágio inicial em um próximo post.

3. Reuniões
Para garantir financiamento para o seu negócio, você precisa se reunir com VCs. Enviar por e-mail frio sua apresentação para VCs é uma forma potencial de marcar uma reunião. Contudo, será muito melhor utilizar sua rede conforme explicado acima.

Para encontrar o melhor ajuste, crie uma lista de destino de VCs que se alinham com o seu negócio. CB Insights oferece um extenso banco de dados de empresas que você pode pesquisar para encontrar financiadores em seu setor. Então, use sua rede para referências para entrar em contato com VCs, ou faça contato com o frio como último recurso.

O cronograma para conseguir uma reunião é diferente para cada pessoa. Se você tem uma boa ideia e uma rede de empresários com conexões diretas de capital de risco, é possível marcar reuniões em algumas semanas.

Mas se você não tem contatos, garantir uma reunião pode demorar muito. Bill Burnham, que trabalhou como VC e agora administra o fundo de hedge Inductive Capital, oferece 10 dicas para fazer contato com um VCs em seu blog. Seu conselho inclui almejar parceiros específicos em cada empresa e pesquisar através de conexões do LinkedIn para encontrar introduções diretas.

Forneceremos mais dicas para direcionar e entrar em contato com VCs e realizar reuniões de VC em um próximo post.

4. Devida diligência
Se sua primeira reunião com um VC for bem, haverá reuniões adicionais - o número exato varia muito - e uma série de etapas de devida diligência antes que um VC ofereça um negócio. De acordo com MicroVentures, uma plataforma de investimento de crowdfunding em ações, a maioria dos VCs adota uma abordagem de devida diligência em fases. A devida diligência inclui a revisão da equipe fundadora, produtos, indústria, mercado alvo, poder de lucro da empresa e viabilidade financeira da empresa.

Não importa o quão "concluído" seu negócio pareça, a fase de devida diligência é necessária para todas as empresas de capital de risco. A empresa levará tempo para verificar todos os dados importantes e avaliar os ativos atuais juntamente com quaisquer riscos potenciais, finalmente determinando se o negócio é uma boa opção.

5. Folha de termos e financiamento
Se um VC deseja financiar sua empresa, eles enviarão uma folha de termos que descreve os detalhes do negócio proposto. A folha de termos é um documento negociável com o qual ambas as partes devem concordar. Depois de finalizar uma folha de termos, a empresa receberá financiamento. Cobriremos os detalhes das folhas de termos em uma postagem futura.

Essas cinco etapas são o processo geral de obtenção de financiamento de um VC. Nem sempre é uma linha direta para o financiamento, então venha preparado e seja persistente durante o processo.

Quanto tempo leva para obter VC?

"Tempo e de novo, empreendedores inteligentes com grandes ideias subestimam quanto tempo levará a arrecadação de fundos, ”VC Diane Fraiman da Voyager Capital escreveu em um artigo para a Fortune.

Fraiman mencionou que a maioria dos empresários acha que conseguirá fechar em 90 dias, mas pode demorar muito mais.

“A resposta simples é que de 6 a 9 meses é uma quantidade prudente de tempo para arrecadar dinheiro, embora haja uma quantidade significativa de variação entre as empresas (e ao longo do tempo), ”Nic Brisbourne, um parceiro na empresa de capital de risco em estágio inicial Forward Partners, escreveu em seu blog.

Você não quer ficar sem dinheiro ao construir seu negócio. Então, ao abordar o processo de financiamento de VC, é imperativo dar a si mesmo bastante tempo.

Grant Gyesky é o CEO de uma empresa de café fresco, Rise Brewing Co. Ele descreveu seu caminho para o financiamento de capital de risco como um processo longo e árduo - mas recompensador!

“Em 2018, Participei de mais de uma centena de reuniões com investidores em potencial, ”Gyesky disse a Grow Wire. “Obter financiamento leva muito mais tempo do que as pessoas imaginam.”

Seja para coletar ofertas ou deliberar qual empresa de capital de risco é a mais adequada, Gyesky recomenda dar a si mesmo mais tempo do que você estima que levará para proteger o VC.

Os três primeiros níveis de financiamento de capital de risco

Para a maioria das empresas, a primeira interação com um VC ocorrerá nos estágios iniciais de crescimento. O financiamento em estágio inicial inclui três subdivisões:

Os capitalistas de risco podem estar envolvidos em qualquer uma dessas fases iniciais de uma empresa. Contudo, alguns empreendedores obtêm seu capital inicial ou inicial de amigos e familiares, empréstimos comerciais, fontes alternativas de empréstimo ou outros dispositivos de financiamento antes de abordar VCs.

💡 Fique ligado:você pode aprender mais sobre como obter financiamento VC em nossos próximos artigos.