O que é um SPAC? Tudo o que você precisa saber

Uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) é uma empresa de capital aberto criada no papel com o objetivo de adquirir ou se fundir com uma empresa privada. Por meio da fusão ou aquisição, a empresa privada passa a ter capital aberto e tem acesso ao mercado de capitais.

Os SPACs, às vezes chamados de “empresas de fachada” ou “empresas de cheques em branco”, aumentaram em popularidade em 2021. Em 2021, houve 613 ofertas públicas iniciais de SPAC (IPOs), um aumento significativo de 248 em 2020. Mas exatamente o que é um SPAC e como você poderia investir neles?

Vamos explorar como funciona um SPAC, por que as empresas abrem capital por meio de SPACs e as vantagens e desvantagens dessa oportunidade de investimento popular recentemente.

O que é um SPAC?

Um indivíduo ou grupo de indivíduos pode optar por passar pelo processo de oferta pública inicial (IPO) usando um SPAC. Isso significa que uma empresa levanta capital para se tornar uma empresa listada em vez de ter que executar seu próprio IPO. (Um IPO ocorre quando uma empresa privada se torna pública vendendo suas ações em uma bolsa de valores.) As empresas normalmente seguem a rota de aquisição SPAC para reduzir o tempo necessário para acessar um IPO.

Como funciona um SPAC?

Normalmente, um SPAC é formado por uma equipe de gerenciamento experiente que geralmente possui um conjunto de habilidades específicas em um nicho de mercado. Após a criação do SPAC, patrocinadores e/ou investidores começarão a levantar dinheiro para um IPO. Nos últimos anos, os investidores gravitaram em torno de setores como energia verde, tecnologia e outros setores de alta tecnologia.

Essa fusão cria uma única entidade de capital privado que negocia publicamente e dá à empresa operadora privada uma listagem pública. Investidores ou patrocinadores privados, normalmente com experiência em um determinado setor, compram unidades da empresa, que são colocadas em uma conta fiduciária com juros. Eles podem colocar uma quantia específica de dinheiro – como US$ 25.000 – no SPAC.

Para detalhar ainda mais como isso acontece, um SPAC é formado por uma equipe de gestão experiente que investe cerca de 20% de participação em ações fundadoras de um SPAC, enquanto o restante (aproximadamente 80%) é detido por acionistas públicos por meio de ações unitárias do SPAC. Cada unidade envolve uma ação ordinária e uma fração de um warrant.

Assim que um SPAC lista e levanta dinheiro, ele normalmente tem de 18 a 24 meses para encontrar uma empresa privada com a qual se fundir. Se não conseguir, o dinheiro voltará para os investidores.

Se a fusão for bem-sucedida, os acionistas existentes da empresa-alvo operacional se tornarão os proprietários majoritários e essa empresa se tornará uma empresa de capital aberto ao ser listada em uma importante bolsa de valores. O objetivo é realizar uma oferta pública inicial (IPO) para arrecadar dinheiro através dos mercados públicos.

Se você deseja investir em SPACs, como adicioná-los ao seu portfólio? Acredite ou não, você pode comprá-los abrindo uma conta de corretagem online. Você também pode considerar a compra de ETFs SPAC, o que significa que você será mais diversificado porque investirá em mais de uma empresa privada ou empresa-alvo.

Por que as empresas abrem capital por meio de SPACs?

Os SPACs criam uma base de investidores de longo prazo por meio de um investimento privado e oferecem uma maneira barata (e mais privada) de abrir o capital de uma empresa. Além disso, uma empresa torna-se pública mais rapidamente por meio de um SPAC devido ao processo de auditoria mais curto devido à falta de demonstrações financeiras necessárias e materiais relacionados.

Quais são as vantagens e desvantagens de investir em um SPAC?

Como acontece com qualquer investimento, existem vantagens e desvantagens específicas de investir em SPACs. É importante considerar os pontos positivos e negativos dessas empresas-alvo antes de escolher esse tipo de empreendimento.

Vantagens de investir em SPACS

Quais as vantagens de investir em transações SPAC? Vamos dar uma olhada rápida.

• Caminho mais rápido: As fusões SPAC normalmente levam de três a seis meses. Por outro lado, um IPO leva mais tempo para ser concluído, geralmente de 12 a 18 meses.
• Investidores de varejo individuais podem participar de um SPAC: A maioria dos investidores de varejo não pode participar de um IPO tradicional. No entanto, as ações são negociadas publicamente na bolsa de valores por meio de um SPAC, permitindo que investidores de varejo participem do processo.
• Patrocinador experiente: Patrocinadores experientes podem trazer conhecimento, geralmente por meio de um conselho de administração, para ajudar a equipe de gerenciamento a executar o IPO do SPAC.

Desvantagens de investir em SPACS

As desvantagens do investimento SPAC incluem o seguinte:

• Cronograma mais curto: Um cronograma mais curto significa que uma empresa deve preparar os registros financeiros e da SEC necessários, estabelecer funções de empresa pública e atingir metas financeiras em um prazo mais curto.
• Menos burocracia: Embora isso possa parecer um benefício, ainda significa que um IPO tradicional tem melhor supervisão, especialmente para investidores SPAC que desejam ter certeza de que estão fazendo uma aquisição sólida.

Agora que você sabe a resposta para “O que é uma ação SPAC?” você pode querer analisar os prós e os contras antes de escolher o processo SPAC como uma oportunidade de investimento. Investir em uma empresa de aquisição de propósito específico geralmente envolve planejamento estratégico, incluindo uma decisão sobre o papel que as fusões SPAC desempenham em seus objetivos futuros.

Pronto para considerar uma fusão ou aquisição SPAC para seu portfólio em vez de um IPO tradicional? Considere juntar-se a outros acionistas da SPAC por meio deste empolgante empreendimento.



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