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Compreendendo o Beta:um guia para risco e volatilidade de ações

Crédito da imagem:Cassis/iStock/GettyImages

Um coeficiente beta é uma métrica que pode ser usada para avaliar seus investimentos em ações. Você pode usá-lo como uma ferramenta analítica para ajudar a selecionar ações que correspondam ao seu perfil de risco.

O que é Beta

Beta é uma métrica que mostra quanto o preço de uma ação se move em relação às mudanças de preço no mercado geral. Baseia-se em seus movimentos históricos passados e não considera relatórios de lucros atuais ou qualquer notícia sobre a empresa.

Beta é um indicador da volatilidade do preço das ações de uma ação. Não diz nada sobre os pontos fortes ou fracos da empresa, nem sobre a sua posição competitiva no seu setor. Ele apenas informa como o preço das ações reage ao mercado geral.

Beta não é necessariamente uma medida de risco. Um beta alto não significa que a ação seja mais arriscada do que qualquer outra ação. Por outro lado, um beta baixo não significa que uma ação seja um investimento seguro.

Como funciona a versão beta

O beta de uma ação é encontrado comparando os movimentos do preço de uma ação em anos anteriores com as mudanças em um índice de mercado, como o índice Standard &Poor's 500, o Dow Jones Industrial Average ou o NASDAQ 100.

As ações com beta menor que um são menos voláteis do que o mercado geral. Por exemplo, um beta de 0,5 indica que o preço das ações se moverá 50% tanto quanto o índice do mercado de ações se move.

Basta lembrar que o beta de uma ação se baseia nos movimentos históricos de preços e não é uma previsão do futuro.

Ações que possuem beta maior que um terão movimentos de preços mais voláteis que o mercado. Por exemplo, uma ação com beta de 2,0 significa que seu preço se moveria duas vezes mais que o índice de mercado. Se o índice do mercado de ações subir 10% , o preço das ações aumentará em 20 por cento.

No entanto, o inverso também é verdadeiro. Se o mercado geral caísse em 10% , uma ação com beta de 2,0 veria seu preço cair em 20 por cento. Se uma ação tiver um beta de um, seu preço se moveria exatamente da mesma forma que o mercado geral.

O beta de uma ação não permanece necessariamente constante ao longo do tempo. Isso pode mudar. Por esta razão, um coeficiente beta não é útil para projetar o investimento de uma ação no longo prazo.

Como usar o Beta em sua estratégia de investimento

Você pode usar o beta como uma métrica para montar uma carteira de ações que corresponda ao seu perfil de risco. Se você tem baixa tolerância ao risco e movimentos voláteis de preços o deixam nervoso, convém se concentrar mais em ações com betas menores que um.

Por outro lado, se você tiver maior tolerância à volatilidade dos preços e quiser maximizar seu retorno, investirá mais em ações com coeficientes beta elevados. Suponha, por exemplo, que você esteja otimista e acredite que o mercado geral aumentará em 15% no próximo ano. Se você investiu em ações com coeficientes beta de 3,0, você pode receber um retorno total de 45 por cento.

Basta lembrar que o beta de uma ação se baseia nos movimentos históricos de preços e não é uma previsão do futuro. Se você estiver disposto a aceitar a volatilidade histórica dos preços, poderá investir seus fundos em gastos discricionários em ações com beta alto. Isso aconteceria apenas se você não precisasse desses fundos para despesas essenciais.

Pode ser útil dar uma olhada em alguns exemplos de coeficientes beta para várias empresas conhecidas: