Como calcular a semivariância

Você pode usar a semivariância para estimar o risco de um portfólio. p Semivariância é um termo estatístico que mede como as observações variam dentro de uma amostra. Lida apenas com observações que estão abaixo do valor médio, ou significa, da amostra. Para calcular a semivariância, você soma os quadrados das diferenças entre a média da amostra e cada observação que cai abaixo da média, e, em seguida, divida o resultado pelo número de tais observações.

Medindo Risco

p Os investidores podem usar a semivariância para medir o risco de queda de uma carteira de investimentos. Por exemplo, você pode observar o retorno do mês anterior sobre cada investimento em seu portfólio, calcule o retorno médio e remova todos os pontos de dados acima da média. Próximo, aplique a fórmula de semivariância para encontrar a perda média que a carteira provavelmente sofrerá. Quanto maior a semivariância, maior será o risco de queda da carteira. Os investidores sensíveis ao risco podem tomar medidas para reduzir o risco da carteira, substituindo os investimentos com retornos mais abaixo da média por outros mais próximos ou acima da média.

Usando uma planilha

p Você pode usar uma planilha para calcular a semivariância, configurando uma coluna com todos os retornos observados dentro de um portfólio, some a coluna e divida pelo número de observações para obter a média. Próximo, remova todas as observações acima da média, e em outra coluna subtraia cada observação restante da média. Em uma terceira coluna, acertar as diferenças, pegue a soma e divida pelo número de observações abaixo da média. Embora a semivariância possa indicar o risco relativo de diferentes carteiras, não garante de forma alguma a extensão das perdas de investimento futuras.