Compreendendo a relação preço/lucro (P/L):um guia para investidores

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Se você está pensando em comprar ações de uma empresa, será útil verificar a relação preço/lucro para saber se uma ação específica está avaliada de forma adequada no mercado. O índice P/L é determinado dividindo o preço atual de mercado da ação pelos lucros que cada ação gera.

Ao aprender como encontrar e usar um índice P/L, você poderá tomar decisões de investimento mais informadas.

Compreendendo a relação preço/lucro

A relação preço/lucro ajuda qualquer investidor a monitorar o desempenho de uma ação ao longo do tempo ou em relação aos concorrentes. Simplesmente, indica o preço que os investidores pagam por cada dólar que a empresa ganha anualmente. Portanto, se o índice P/L de uma empresa for 10, você pagaria US$ 10 por cada US$ 1 de lucro anual da empresa.

Essa métrica vem em algumas versões diferentes, sendo as mais comumente usadas as relações P/E forward e trailing. O índice P/L posterior usa o preço atual das ações e o lucro por ação (EPS) do ano anterior, enquanto o índice P/L futuro usa o preço atual das ações e um lucro por ação projetado para um período futuro. A versão final é considerada mais precisa, pois se baseia no desempenho passado real.

Explorando os usos da relação P/L

Como investidor, você pode usar o índice P/L de uma ação para determinar se o preço atual da ação é muito alto, muito baixo ou correto e, em seguida, usar essas informações para ajudar a tomar uma decisão de investimento. Por exemplo, se o rácio P/L da ação parecer demasiado elevado em comparação com uma empresa semelhante, isto pode ser uma indicação de que a ação está sobrevalorizada e não é uma boa compra. No entanto, também pode indicar o potencial de crescimento da ação, apesar de algum risco mais elevado envolvido com tal ação.

Por outro lado, um rácio P/L baixo em comparação com um concorrente pode indicar uma ação subvalorizada que poderá ter um melhor desempenho no futuro, pelo que poderá optar por fazer um investimento. Mas um valor P/E baixo também pode sinalizar que a ação não tem um futuro brilhante e é vista como “barata” por esse motivo.

Você também pode comparar a relação P/E de uma ação específica ao longo do tempo para ver se ela está caindo ou aumentando. Se continuar a aumentar e parecer sobrevalorizado em relação aos concorrentes, você pode decidir vender as ações para evitar uma queda no preço das ações mais tarde.

Encontrando a relação preço/lucro on-line

Como o índice P/L é tão importante para os investidores que estão pensando em comprar ações de uma empresa, será fácil localizar a versão final de 12 meses e evitar fazer um cálculo manual. Você pode simplesmente procurar o símbolo da ação em um site financeiro que mostra informações atualizadas sobre ações, como Yahoo Finance ou Nasdaq. Por exemplo, se você visitar a página da ação no site da Nasdaq e olhar abaixo do gráfico que mostra as mudanças no preço da ação, encontrará a relação P/L final mostrada em “Dados principais”.

Cálculo da relação preço/lucro

Se você deseja calcular o índice P/L futuro ou final, você pode simplesmente dividir o preço atual por ação da ação pelo EPS. Visite um site de dados financeiros como o Nasdaq para obter rapidamente o preço atual das ações.

Para encontrar o EPS, muitas vezes você pode obter o EPS de 12 meses em sites de ações, consultar sites de analistas para um EPS projetado futuro ou consultar o relatório financeiro mais recente de uma empresa se quiser calcular manualmente o EPS do último trimestre. O cálculo manual do EPS envolve a divisão do lucro líquido menos quaisquer dividendos preferenciais pela média das ações em circulação.

Depois de ter o preço atual das ações e o lucro líquido final ou projetado com base em suas necessidades, você pode simplesmente dividir esses dois números para obter a relação P/L final ou futura. Por exemplo, se a Empresa A tiver um preço atual de ações de US$ 150 e um lucro por ação final de US$ 5, o índice P/E final seria 150/5, que é 30.

Usando a relação P/L de maneira eficaz

Observar apenas o índice P/L atual de uma ação não será suficiente para tomar uma decisão de investimento. Portanto, você desejará comparar seu desempenho passado e presente ou usar uma comparação com os concorrentes para ter uma ideia melhor se a relação P/L está muito alta ou muito baixa. Você também deve lembrar que um índice P/L alto ou baixo não garante que a ação esteja realmente subvalorizada ou supervalorizada. Além disso, o desempenho das ações pode mudar rapidamente num mercado volátil.

Usar o índice P/L junto com a realização de pesquisas e análises completas de ações que consideram métricas como EPS, retorno sobre o patrimônio líquido, rendimento de dividendos e índice preço/vendas pode ajudá-lo a obter uma imagem mais ampla do desempenho de uma empresa.