Como calcular o retorno anormal cumulativo

Retorno anormal cumulativo é um termo financeiro usado para descrever o valor de um investimento. Especificamente, descreve a relação entre o valor esperado de uma ação dado o desempenho do mercado como um todo e o valor real da ação. Saber como calcular o retorno anormal cumulativo o ajudará a tomar decisões de investimento mais informadas sobre a compra de novos instrumentos financeiros.

Passo 1

Determine o retorno do mercado por um dia. Este é o valor que o mercado aumentou ou diminuiu.

Passo 2

Determine o retorno de uma ação individual por um dia. Este é o valor que o estoque específico aumentou ou diminuiu.

etapa 3

Subtraia o retorno do mercado do retorno da ação individual. O resultado é o retorno anormal. Por exemplo, se o retorno do mercado fosse de 10 pontos e o retorno da ação fosse de 15 pontos, você subtrairia 10 de 15 para obter um retorno anormal de 5 pontos.

Passo 4

Repita as etapas 1 a 3 para cada um dos dias que se enquadram no período de tempo escolhido. Por exemplo, se você quisesse calcular o retorno anormal cumulativo de uma ação ao longo de um período de quatro dias, você precisaria repetir as etapas 1 a 3 em um total de quatro vezes, uma vez para cada um dos quatro dias.

Etapa 5

Adicione os retornos anormais de cada um dos dias. O resultado é o retorno anormal cumulativo. Por exemplo, se você estivesse calculando o retorno anormal cumulativo por um período de quatro dias e os retornos anormais fossem 2, 3, 6, e 5, você adicionaria esses quatro números para obter um retorno anormal cumulativo de 16.