Como Calcular Desvio Negativo

p Os investidores estão constantemente em busca da melhor forma de mensurar e quantificar o risco. Subseqüentemente, os gerentes de portfólio são frequentemente avaliados por sua capacidade de gerar retornos superiores ao mercado (alfa). O desvio padrão é uma ferramenta que os gerentes de investimento usam para ajudar a quantificar o risco ou "desvio" dos retornos esperados. O desvio padrão mede o grau de variabilidade (volatilidade) do retorno médio (média). Desvio mais alto aponta para maior volatilidade. Semelhante ao desvio padrão, o desvio de baixa analisa a variação em torno de um retorno médio; Contudo, concentra-se apenas nos retornos que caem abaixo do retorno mínimo aceitável.

Passo 1

p Defina MAR. Este é um número de sua escolha. Significa o valor mínimo de retorno que você aceitará em um determinado investimento. Vamos usar 5 por cento para este exemplo.

Passo 2

p Subtraia MAR do retorno de cada período. Se você está olhando para retornos anuais ao longo de cinco anos, subtraia MAR (5 por cento) de cada retorno para cada ano. Você terá cinco valores.

etapa 3

p Redefina o valor para 0 se o retorno for positivo. Digamos que o retorno do primeiro ano seja de 10%. Subtraindo MAR, ou 5 por cento, de 10 por cento é igual a 5 por cento. Este é um valor positivo, então mude para 0. Se o retorno do ano dois for de 4 por cento, então a diferença será -1 por cento. Registre este número; não mude.

Passo 4

p Faça o quadrado das diferenças e some-as. O primeiro ano ao quadrado é 0; Contudo, o segundo ano ao quadrado é 1. Quadrado todos os cinco anos e calcule a soma de todos os quadrados.

Etapa 5

p Divida pelos pontos e tire a raiz quadrada. Em nosso exemplo, temos cinco anos ou cinco períodos. Pegue a soma da Etapa 4 e divida por 5. Finalmente, tire a raiz quadrada desse número. Este é o desvio negativo.

Gorjeta

p O índice de Sortino usa o desvio de baixa para outra medida de risco da carteira. O cálculo é a variação do índice de Sharpe, que é mais amplamente utilizado.