Investidores corporativos e o mercado imobiliário:entendendo o impacto

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O mercado imobiliário americano enfrenta uma escassez de oferta e os investidores imobiliários corporativos são parte da causa. Aqui está o porquê.

A situação do mercado imobiliário americano

A pandemia de COVID-19 levou mais pessoas a trabalhar remotamente e aumentou a procura de habitação nos subúrbios, refletindo uma mudança nos estilos de vida, mas fazendo subir os preços.

A escassez na oferta de casas elevou os preços ainda mais, com muitos vendedores recebendo múltiplas licitações pelas suas propriedades, muitas vezes vários milhares de dólares acima do preço listado. De acordo com a Associação Nacional de Corretores de Imóveis, o preço médio de venda de casas existentes em todo o país aumentou ​16,9% ​ em 2021 em relação ao ano passado para ​$346.900 ​, um aumento de ​$50.200 ​.

O mercado imobiliário impacta os locatários

As cidades que fizeram campanhas para atrair empresas para se deslocarem para as suas áreas aumentaram a procura de habitação para os seus funcionários. Estes esforços levaram os investidores empresariais a aumentar a oferta de casas para alugar, mas a preços mais elevados. De acordo com a CoreLogic, uma empresa de pesquisa de dados, os aluguéis de residências unifamiliares aumentaram ​12,6% ano após ano. Muitas pessoas não têm dinheiro para comprar casas e estão sendo forçadas a alugar imóveis com proprietários corporativos.

Os residentes locais em estados como o Texas e o Alasca, que não cobram imposto sobre o rendimento das pessoas singulares, estão a ser expulsos do mercado. Os funcionários recém-chegados provavelmente recebem salários mais altos e podem pagar aluguéis e preços de casas mais altos.

O aumento dos preços das casas significa que os potenciais compradores terão de investir mais dinheiro como entrada e terão um pagamento de hipoteca mais elevado, para o qual provavelmente não se qualificam. Enquanto isso, eles têm que pagar mais aluguel, o que tira o dinheiro que poderiam economizar para fazer esses adiantamentos maiores.

Investidores Corporativos em Imóveis

O rápido aumento dos preços das casas aumentou a demanda por imóveis para aluguel por parte de investidores imobiliários corporativos.

De acordo com um relatório da Redfin, os investidores corporativos compraram ​18,4% ​ de todas as vendas de casas no quarto trimestre de 2021. Os investidores corporativos compraram mais de ​80.000 ​ casas com um valor total de ​US$ 50 bilhões. ​

A América enfrenta uma escassez de casas para venda, o que está a fazer subir os preços e a atrair investidores imobiliários empresariais para competir com proprietários esperançosos.

Casas de preço médio representaram ​32% ​do total de casas vendidas compradas por investidores, enquanto as casas de baixo preço representavam ​37% das compras. As casas de alto preço representavam os 31% restantes. ​

Os investidores corporativos concentram-se nas cidades do Sunbelt por causa dos preços mais baixos. Eles não estão interessados e não podem competir em cidades caras do norte, como Boston, onde o preço médio de uma casa unifamiliar é US$ 755.000. ​

Os investidores corporativos compraram um número substancial de casas em Atlanta, Charlotte e Jacksonville. Investidores corporativos compraram ​32,7% ​do total de casas vendidas em Atlanta no quarto trimestre de 2021. Em Charlotte, os investidores compraram ​32,1% ​ e em Jacksonville eles compraram ​29,8%. ​

Mais de três quartos das compras de casas dos investidores foram feitas em dinheiro. Os vendedores são atraídos por ofertas de compradores corporativos porque podem fechar em alguns dias ou apenas algumas semanas, evitam a incerteza de o comprador não ser aprovado para uma hipoteca e recebem seu dinheiro rapidamente e evitam ter que pagar duas hipotecas ao mesmo tempo se estiverem comprando outra casa.

Compradores de casas pela primeira vez são expulsos

É difícil para os aspirantes a proprietários competir com ofertas em dinheiro de investidores corporativos. O aumento das taxas hipotecárias também não afecta os investidores empresariais porque estes não utilizam hipotecas, mas em vez disso financiam as suas compras com o capital e a dívida dos investidores a taxas de juro mais baixas.

E não são apenas as grandes empresas de Wall Street que compram imóveis para alugar, mas também os pequenos investidores. Os pequenos investidores imobiliários, ou seja, aqueles com menos de nove propriedades, representavam ​43% do total de compras dos investidores. Os investidores imobiliários também estão a aproveitar o forte aumento dos preços das casas para comprar propriedades a preços mais baixos e vendê-las a um preço mais elevado.

A Blackstone, a maior empresa de private equity do mundo, apoia a Invitation Homes, que investe em residências unifamiliares nos subúrbios onde os aluguéis têm aumentado mais. A demanda por casas para alugar é tão forte que a Invitation Homes formou um relacionamento estratégico com o Pulte Group, uma grande construtora de casas, para construir novas casas que a Invitation Homes irá comprar e alugar.