Qual é o impacto dos cartões de crédito na demanda por dinheiro?

p Em economia, a demanda por dinheiro é a quantidade agregada de dinheiro que uma população escolhe manter em carteiras e contas bancárias em vez de poupar e investir em fundos mútuos, certificados de depósitos, Contas IRA, ouro, casas ou qualquer outro ativo. Os cartões de crédito têm um pequeno efeito contracionista sobre a demanda por dinheiro.

Demanda por dinheiro

p A demanda agregada é a quantidade total de dinheiro que os indivíduos, famílias e empresas têm em uma área específica. Normalmente, a área especificada é um país, mas a demanda também pode ser medida para estados ou províncias, bem como agrupamentos de países, como a União Europeia. Os economistas discordam sobre a definição exata de "dinheiro" para fins de medição; uma definição conservadora é dinheiro mais saldos de contas bancárias, mas alguns economistas adicionam outros ativos também, que eles argumentam que têm quase tanta liquidez (facilidade com que o ativo é usado como meio de troca) quanto dinheiro.

Cartões de crédito

p Estudos empíricos feitos por economistas geralmente mostram que a prevalência de cartões de crédito e débito reduz a demanda por papel-moeda (ver Amromin e Chakravorti, 2007). Um agrupamento de estudos menores descobriu que os cartões de crédito, em particular, reduzem a demanda por dinheiro no curto prazo porque os consumidores compram bens e serviços a crédito e pagam por eles o mais rápido possível, reduzindo a quantidade de dinheiro que um indivíduo carrega, bem como a quantia mantida em contas bancárias (ver Masters e Rodriguez-Reyes, 2004).

Estoque de dinheiro

p Apesar das altas taxas de uso de cartão de crédito dos americanos, o efeito contracionista sobre a demanda por moeda proveniente dos cartões de crédito não interrompeu a tendência de longo prazo de uma oferta monetária cada vez maior. O crescimento estável da oferta de dinheiro faz parte de uma economia saudável, uma vez que garante transações suaves. À medida que a economia cresce, ela gera inflação, que por sua vez aumenta os preços, e os consumidores exigem mais dinheiro para comprar bens e serviços.

Taxa de juros

p Um dos principais fatores que influenciam a demanda por dinheiro não é se as pessoas preferem dinheiro, cartões ou qualquer outro ativo, mas os níveis das taxas de juros. Quando as taxas de juros estão baixas, a demanda por dinheiro aumenta porque reter dinheiro resulta em comparativamente pouco valor perdido para a inflação. Além disso, o valor possível perdido por reter dinheiro em vez de colocar o dinheiro em um ativo que rende juros ou outro investimento é comparativamente pequeno. Quando as taxas de juros são altas, a demanda por dinheiro diminui, já que as pessoas preferem colocar seu dinheiro em ativos que rendem juros, como títulos e certificados de depósito.

Taxas de juros e cartões de crédito

p As altas taxas de juros não levam necessariamente a um declínio no uso do cartão de crédito. No Brasil, onde as taxas de juros são notoriamente altas, o uso de cartão de crédito continua aumentando, de acordo com The Deal Magazine. Além disso, altas taxas de juros fornecem um incentivo mais forte para os consumidores pagarem por compras com cartão de crédito em tempo hábil, e se este incentivo funciona como tal, as altas taxas de juros não desestimulam o uso de cartões de crédito.