Saber o valor de suas opções

Para entender o valor do seu opção , você deve se familiarizar com o conceito de avaliação de opções de ações. Avaliar opções pode envolver matemática bastante avançada. Você não precisa saber os detalhes exatos da fórmula de Black Scholes, ou as outras fórmulas usadas, mas você deve entender os conceitos subjacentes.

Componentes

Os preços das opções também são chamados de prêmios. Eles têm dois componentes e são determinados por seis fatores. As mudanças de preço são indicadas por seis fatores, que são chamados de gregos. Observe que as taxas de juros e dividendos de ações geralmente não são importantes para os negociantes de opções. Os dois componentes básicos de uma opção são:

• Valor intrínseco:o valor intrínseco é a quantia pela qual uma opção está no dinheiro. “In the money” é um termo popular usado na negociação de opções, e é abreviado pelo termo ITM.

• Valor de tempo:o valor de tempo é medido pelo período de tempo até a expiração. Quanto mais próxima da data de expiração uma opção estiver, menos valor de tempo ele tem. Este conceito é especialmente importante saber se você está vendendo opções.

Fatores que influenciam o preço das opções

• O preço das ações subjacentes:à medida que o preço das ações subjacentes sobe, o preço da opção muda. Se a opção for uma opção de compra, o preço aumenta. Se for um put, diminui. O inverso é verdadeiro se o preço cair. A taxa dessa mudança é indicada por delta, o símbolo grego.

• O preço de exercício:o preço de exercício da opção, em relação ao preço da opção influencia o preço da opção. Ele determina o valor intrínseco da opção. Em uma opção de compra, se o preço de exercício for superior ao preço das ações, a opção está fora do dinheiro e, portanto, não tem valor. Se isso for verdade para uma opção de venda, está no dinheiro.

• O valor temporal da opção:a vida útil da opção vale dinheiro. A taxa pela qual o valor de tempo da opção muda é chamada theta.

• Volatilidade:uma ação volátil é uma ação arriscada. Portanto, o preço da opção para esta ação será mais alto. Se o estoque subjacente for relativamente estável, o preço será relativamente baixo. Uma ação altamente volátil geralmente renderá melhores prêmios, então é vantajoso para o vendedor desta forma.

• Volatilidade histórica:a volatilidade histórica é a forma como as ações subjacentes mudaram de valor no passado.

• Volatilidade implícita:a volatilidade implícita usa uma fórmula matemática especial para calcular o quão volátil o mercado pensa que a ação será no futuro.

Uma nota sobre gregos

Os preços das opções e os preços alterados são medidos por indicadores chamados gregos. Alguns gregos foram mencionados neste artigo. Os negociantes de opções usam 6 gregos para medir preços:delta, gama, theta, vega, rho, e zeta. A maioria desses conceitos não é necessariamente relevante para o trader médio. É mais importante aprender os conceitos básicos, e como reconhecer padrões no preço das ações.