Hedging com opções:o básico

p Um método comum e eficaz usado para limitar os riscos em investimentos de capital é fazer hedge com opções, chamado opções de cobertura . Em alguns casos, opções são duplamente eficazes, limitando o risco, enquanto fornece renda adicional ao mesmo tempo. Ao usar as opções de forma eficaz, os investidores podem tirar proveito da volatilidade do mercado atual (ou da falta dela) e proteger-se completamente de movimentos de preços grandes e inesperados.

Definição Básica e Terminologia

p Um contrato de opção dá a um investidor o direito de comprar ou vender ações de uma empresa específica a um preço definido em uma data pré-determinada, independentemente de quais ações reais da empresa estão sendo vendidas no momento em que a opção se torna devida. Essa data de vencimento é chamada de data de vencimento e o preço definido no contrato de opção é chamado de preço de exercício. Um contrato de opção equivale a 100 ações.

Compreendendo a opção de compra

p O mercado de opções consiste em opções de compra e opções de venda. Um comprador de uma opção de compra adquire o direito de comprar ações de uma empresa ao preço estabelecido no contrato. O comprador de uma opção de compra deseja que o preço da ação subjacente aumente além do preço de exercício do contrato de opção na data de vencimento para que ele possa comprar as ações subjacentes ao preço de exercício e vendê-lo no mercado aberto no mercado superior preço. Lembrar, o comprador de uma opção de compra adquire o direito de Comprar ações de uma ação subjacente ao preço de exercício listado no contrato, e paga um prêmio por esse direito. Se no vencimento da opção, o preço de exercício for maior do que o preço de mercado atual das ações, a opção de compra expira sem valor e o comprador perde o prêmio pago pela opção.

Compreendendo a opção de venda

p Em contraste com as opções de chamada, os compradores de opções de venda compram o direito de vender uma ação ao preço de exercício listado no contrato de opção na data de vencimento da opção. O comprador de uma opção de venda deseja que as ações subjacentes caiam abaixo do exercício na data de vencimento, porque isso permitirá ao investidor comprar as ações com preço mais baixo no mercado aberto e, em seguida, vender essas ações ao preço de exercício da opção de venda mais alto. Lembrar, comprar uma opção de venda dá ao proprietário o direito de vender ações ao preço de exercício do contrato. Se no vencimento da opção, o preço de exercício for menor do que o preço de mercado do título subjacente, a opção não tem valor porque comprar pelo preço de mercado mais alto e depois vender pelo preço de exercício mais baixo resultaria em prejuízo. Nesse caso, o comprador perde o prêmio pago pela opção.

Compradores x vendedores e duas estratégias de hedge da Simples

p Um investidor também pode vender opções. O vendedor de qualquer opção espera um valor de vencimento sem valor, de modo que o vendedor obtenha um lucro equivalente ao prêmio pago a ele pelo comprador do contrato. Existem muitas estratégias de hedge de opções que podem reduzir o risco de mercado, e envolvem tanto a compra quanto a venda de opções.