4 formas de interação entre commodities e outros estoques

Estoques e commodities estão frequentemente negociando exatamente o mesmo recurso. Pensamos no mercado de commodities como a compra e venda do bem, muitas vezes separados do mercado de ações. Contudo, existem várias empresas de commodities que negociam ações no mercado. Também existem índices que rastreiam commodities e títulos mantidos no valor de commodities. Desta maneira, os mercados interagem porque são, essencialmente, o mesmo mercado.

Nº 1 Índices e compras de títulos

Um exemplo de índice que rastreia commodities é o Goldman Sachs Commodities Index (GSCI), agora chamado de S&P GSCI. Este índice, assim como o S&P 500, rastreia uma variedade de títulos diferentes. Os investidores podem comprar fundos com base nesse índice sem realmente comprar no "mercado de commodities". Quando os preços das commodities individuais caem, este índice e outros índices de commodities também cairão, mostrando a interação entre os títulos de um fundo e o preço subjacente das commodities. Isso não é verdade apenas para os índices. Você pode ter comprado um título de ouro nos últimos anos. Com um título de ouro, sua moeda foi convertida em ouro, e o valor dos seus títulos é negociado com o valor do ativo ouro subjacente.

# 2 Ações vinculadas a commodities

Além dessas interações óbvias, existem algumas convergências mais matizadas nos dois mercados. Um exemplo são as ações que pertencem a negócios baseados em commodities. Por exemplo, você pode comprar barris de petróleo bruto no mercado de commodities. Você também pode comprar ações de uma refinaria de petróleo. Em ambos os casos, você está comprando no mercado de petróleo. Se o preço do petróleo bruto subir no mercado de commodities, o valor do óleo refinado também aumentará, o que significa que o estoque que você possui no negócio de refinaria crescerá em valor. Isso é chamado de convergência de mercado.

# 3 Divergência de mercadoria e estoque

Há momentos em que a relação entre commodities e ações em um campo semelhante diverge em vez de convergir. Por exemplo, Em 2008, o preço do petróleo bruto atingiu o pico e depois caiu, mas o custo da gasolina manteve-se constante por algum tempo. Essa divergência normalmente não dura muito. Os analistas procuram esse tipo de divergência para mostrar quando um mercado pode estar chegando ao topo ou se preparando para uma corrida de alta. Por exemplo, se o custo do petróleo bruto começar a subir, comprar estoques em refinarias pode ser uma chance de entrar no próximo mercado que experimentará crescimento antes do crescimento realmente começar.

Nº 4 Anomalias e outliers

Claro, o mercado de commodities não é 100% previsível. Há momentos em que uma divergência que deveria significar uma convergência futura não produz os resultados esperados. Os preços do gás não acompanham os preços do petróleo porque há um furacão no Golfo, e cinco principais refinarias são destruídas, mantendo altos os preços do petróleo refinado. A safra de milho é exterminada no congelamento, mas o preço do milho não sobe porque o estoque do ano passado era supérfluo. Esses outliers podem ser rastreados para buscar padrões, mas muitas vezes eles não são mais do que outliers. Às vezes, preços de commodities e ações não têm uma relação previsível.