Mercado de commodities

O que é um mercado de commodities?

Um mercado de commodities é um mercado para comprar, vendendo, e comercialização de matérias-primas ou produtos primários.

As commodities costumam ser divididas em duas categorias amplas:commodities duras e leves. As commodities duras incluem recursos naturais que devem ser minerados ou extraídos, como ouro, borracha, e óleo, Considerando que as commodities leves são produtos agrícolas ou pecuária, como milho, trigo, café, açúcar, soja, e carne de porco.

Principais vantagens

• Um mercado de commodities envolve a compra, vendendo, ou negociando um produto bruto, como óleo, ouro, ou café.
• Existem commodities pesadas, que geralmente são recursos naturais, e commodities leves, que são animais ou produtos agrícolas.
• Mercados de commodities à vista envolvem entrega imediata, enquanto os mercados de derivativos implicam entrega no futuro.
• Os investidores podem obter exposição a commodities investindo em empresas com exposição a commodities ou investindo em commodities diretamente por meio de contratos futuros.
• As principais bolsas de commodities dos EUA são ICE Futures U.S. e CME Group, que detém quatro bolsas principais:a Chicago Board of Trade, a Chicago Mercantile Exchange, a Bolsa Mercantil de Nova York, e a Bolsa de Mercadorias, Inc.

Mercado de commodities

Como funcionam os mercados de commodities

Os mercados de commodities permitem que os produtores e consumidores de produtos básicos tenham acesso a eles em um mercado centralizado e líquido. Esses atores do mercado também podem usar derivativos de commodities para proteger o consumo ou produção futura. Especuladores, investidores, e os arbitradores também desempenham um papel ativo nesses mercados.

Certas commodities, como metais preciosos, foram considerados uma boa proteção contra a inflação, e um amplo conjunto de commodities como uma classe alternativa de ativos pode ajudar a diversificar uma carteira. Como os preços das commodities tendem a se mover em oposição aos estoques, alguns investidores também dependem de commodities durante os períodos de volatilidade do mercado.

No passado, o comércio de commodities exigia uma quantidade significativa de tempo, dinheiro, e experiência, e foi principalmente limitado a comerciantes profissionais. Hoje, existem mais opções para participar nos mercados de commodities.

História dos mercados de commodities

O comércio de mercadorias remonta ao alvorecer da civilização humana, quando clãs tribais e reinos recém-estabelecidos trocavam e trocavam por comida, suprimentos, e outros itens. O comércio de commodities, na verdade, é anterior ao de ações e títulos em muitos séculos. A ascensão de impérios como a Grécia e Roma antigas pode estar diretamente ligada à sua capacidade de criar sistemas comerciais complexos e facilitar a troca de mercadorias em vastas áreas por meio de rotas como a famosa Rota da Seda, que ligava a Europa ao Extremo Oriente.

Hoje, commodities ainda são trocadas em todo o mundo e em grande escala. As coisas também se tornaram mais sofisticadas com o advento das bolsas e mercados de derivativos, As bolsas regulam e padronizam o comércio de commodities, permitindo mercados líquidos e eficientes.

Talvez o mercado de commodities moderno mais influente seja o Chicago Board of Trade (CBOT), estabelecido em 1848, onde originalmente comercializava apenas commodities agrícolas, como trigo, milho, e soja para ajudar os agricultores e consumidores de commodities a gerenciar os riscos, removendo a incerteza de preço desses produtos agrícolas. Hoje, ele lista opções e contratos futuros em uma ampla gama de produtos, incluindo ouro, prata, Títulos do Tesouro dos EUA, e produtos energéticos. O Chicago Mercantile Exchange (CME) Group se fundiu com a Chicago Board of Trade (CBOT) em 2007, adicionar taxas de juros e produtos de índice de ações às ofertas agrícolas de produtos existentes do grupo.

Algumas bolsas de commodities se fundiram ou fecharam nos últimos anos. A maioria das bolsas tem algumas mercadorias diferentes, embora alguns se especializem em um único grupo. Nos E.U.A., a Chicago Mercantile Exchange (CME) adquiriu três outras bolsas de mercadorias em meados dos anos 2000. Primeiro, O CME adquiriu a Chicago Board of Trade (CBOT) em 2007 e depois em 2008, adquiriu a New York Mercantile Exchange (NYMEX) e a Commodity Exchange, Inc. (COMEX). Todas as quatro bolsas compõem o CME Group. Também em 2007, a New York Board of Trade fundiu-se com a Intercontinental Exchange (ICE), formando ICE Futures U.S. Cada bolsa oferece uma ampla gama de referências globais nas principais classes de ativos.

Tipos de mercados de commodities

De um modo geral, as commodities são negociadas em mercados à vista ou mercados de derivativos. Os mercados à vista também são chamados de “mercados físicos” ou “mercados à vista”, onde compradores e vendedores trocam mercadorias físicas para entrega imediata.

Os mercados de derivativos envolvem forwards, futuros, e opções. A termo e futuros são contratos de derivativos que usam o mercado à vista como ativo subjacente. Estes são contratos que dão ao proprietário o controle do subjacente em algum momento no futuro, por um preço acordado hoje. Somente quando os contratos expiram é que a entrega física da mercadoria ou outro ativo ocorre, e muitas vezes os comerciantes rolarão ou encerrarão seus contratos para evitar a realização ou a aceitação da entrega. A termo e futuros são genericamente iguais, exceto que os contratos a termo são personalizáveis ​​e negociados no mercado de balcão (OTC), Considerando que os futuros são padronizados e negociados em bolsas.

Exemplos de mercados de commodities

As principais bolsas dos EUA, que comercializam commodities, estão domiciliadas em Chicago e Nova York, com várias bolsas em outras localidades do país. A Chicago Board of Trade (CBOT) foi fundada em Chicago em 1848. As commodities negociadas na CBOT incluem milho, ouro, prata, soja, trigo, aveia, arroz, e etanol. A Chicago Mercantile Exchange (CME) comercializa commodities como leite, manteiga, gado de alimentação, gado, Barriga de porco, madeira serrada, e porcos magros.

A New York Mercantile Exchange (NYMEX) negocia commodities em sua bolsa, como petróleo, ouro, prata, cobre, alumínio, paládio, platina, óleo de aquecimento, propano, e eletricidade. Anteriormente conhecido como New York Board of Trade (NYBOT), As commodities da ICE Futures dos EUA incluem café, cacau, suco de laranja, açúcar, e comércio de etanol em sua bolsa.

A London Metal Exchange e a Tokyo Commodity Exchange são importantes bolsas internacionais de commodities.

As commodities são predominantemente negociadas eletronicamente; Contudo, várias bolsas dos EUA ainda usam o método de viva voz. A negociação de commodities conduzida fora da operação das bolsas é conhecida como mercado de balcão (OTC).

Regulamento do Mercado de Commodities

Nos E.U.A., a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) regula os mercados de futuros e opções de commodities. O objetivo do CFTC é promover a competitividade, eficiente, e mercados transparentes que ajudam a proteger os consumidores de fraudes e práticas inescrupulosas. A CFTC e os regulamentos relacionados foram projetados para prevenir e remover obstruções no comércio interestadual de commodities, regulamentando as transações nas bolsas de commodities. Por exemplo, regulamentos parecem limitar, ou abolir, venda a descoberto e eliminar a possibilidade de manipulação de mercado e preço, como os mercados em curva.

A lei que instituiu a CFTC foi atualizada várias vezes desde sua criação, principalmente na esteira da crise financeira de 2007-2008. A Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street deu à CFTC autoridade sobre o mercado de swaps, que não era regulamentado anteriormente.

A regulamentação dos mercados de commodities continuou a permanecer no centro das atenções depois que dez principais bancos de investimento foram apanhados em uma investigação internacional de manipulação de metais preciosos pelo CFTC e Departamento de Justiça dos EUA em 2015.

Negociação no mercado de commodities vs. negociação de ações

Para a maioria dos investidores individuais, acesso aos mercados de commodities, seja à vista ou derivados, é insustentável. O acesso direto a esses mercados normalmente requer uma conta de corretora especial e / ou certas permissões. Como as commodities são consideradas uma classe alternativa de ativos, fundos reunidos que negociavam futuros de commodities, como CTAs, normalmente só permitem investidores credenciados. Ainda, os investidores comuns podem obter acesso indireto às commodities por meio do próprio mercado de ações. Os estoques de empresas de mineração ou materiais tendem a estar correlacionados com os preços das commodities, e agora existem vários ETFs que rastreiam várias commodities ou índices de commodities.

Os investidores que procuram diversificar seu portfólio podem olhar para esses ETFs, mas, para a maioria dos investidores de longo prazo, as ações e títulos constituirão o núcleo de seus investimentos. Além disso, porque os preços das commodities tendem a ser mais voláteis do que ações e títulos, O comércio de commodities costuma ser mais adequado para aqueles com maior tolerância ao risco e / ou horizonte de tempo mais longo.

Perguntas frequentes sobre o mercado de commodities

Como faço para saber como estão os mercados de commodities hoje?

Muitos portais financeiros online fornecem algumas indicações dos preços de certas commodities, como ouro e petróleo bruto. Você também pode encontrar preços nos sites das bolsas de mercadorias.

O que os comerciantes de commodities fazem?

Os negociantes de commodities compram e vendem commodities físicas (spot) ou contratos de derivativos que usam uma commodity física como seu objeto. Dependendo de que tipo de trader você é, você usará este mercado para finalidades diferentes, por exemplo, comprar ou vender um produto físico, cobertura, especulando, ou arbitragem.

As commodities são um bom investimento?

Como qualquer investimento, commodities podem ser um bom investimento, mas também trazem riscos. Um investidor precisa entender os mercados da mercadoria que deseja negociar, por exemplo, o fato de que os preços do petróleo podem flutuar com base no clima político no Oriente Médio. O tipo de investimento também é importante; Os ETFs proporcionaram mais diversificação e menores riscos, onde os futuros são mais especulativos e os riscos são maiores devido aos requisitos de margem. Dito isso, commodities são vistas como uma proteção contra a inflação, e ouro, em particular, pode ser uma proteção contra uma desaceleração do mercado.

Como funciona o mercado de commodities?

Para mercados spot, compradores e vendedores trocam dinheiro pela entrega imediata do produto físico. Nos mercados de derivativos, compradores e vendedores trocam dinheiro pelo direito de futuro entrega desse produto. Muitas vezes, os detentores de derivativos rolarão ou fecharão suas posições antes que a entrega ocorra. Os contratos a termo são negociados no mercado de balcão e são personalizados entre as contrapartes. Futuros e opções são listados em bolsas e têm contratos padronizados que são mais regulamentados.

Quais são alguns exemplos de commodities?

Existem vários produtos disponíveis. Produtos de energia incluem petróleo bruto, gás natural, e gasolina. Metais preciosos incluem ouro, prata, e platina. Os produtos agrícolas incluem trigo, milho, soja, e pecuária. Outras mercadorias que você pode negociar são o café, açúcar, algodão, e suco de laranja congelado.