Compreendendo os estoques Small-Cap e Big-Cap

Os significados de maiúsculas e minúsculas são geralmente compreendidos por seus nomes, que indicam o quão valiosos eles são em termos de capitalização de mercado. As ações de grande capitalização - também chamadas de ações de grande capitalização - são ações de empresas maiores. Ações de pequena capitalização, por outro lado, são ações de empresas menores.

Rótulos como esses muitas vezes podem ser enganosos porque muitas pessoas partem do pressuposto de que só podem ganhar dinheiro investindo em ações de grande capitalização. E isso não pode estar mais longe da verdade - especialmente hoje em dia. Se você não percebe o quão grande as ações de pequena capitalização se tornaram, você perderá algumas boas oportunidades de investimento.

Ações de pequena capitalização são consideradas bons investimentos devido às suas avaliações baixas e potencial para crescer em ações de grande capitalização, mas a definição de uma pequena capitalização mudou ao longo do tempo. O que foi considerado um estoque de grande capitalização em 1980 agora é um estoque de pequena capitalização hoje. Este artigo definirá os limites e fornecerá informações adicionais para ajudar os investidores a entender os termos que muitas vezes são tidos como certos.

Principais vantagens

• As ações de grande capitalização são grandes e têm uma capitalização de mercado de US $ 10 bilhões ou mais.
• As ações de pequena capitalização geralmente têm uma capitalização de mercado de US $ 300 milhões a US $ 2 bilhões e são conhecidas por apresentar desempenho superior ao de seus pares de grande capitalização.
• As ações de baixa capitalização não devem ser esquecidas ao montar um portfólio diversificado.
• Ações de grande capitalização nem sempre significam maiores retornos sobre o investimento.

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Compreendendo ações pequenas e grandes

Aumentando os estoques

Antes de fazermos qualquer outra coisa, primeiro precisamos definir a palavra cap - que é a abreviação de maiúsculas. O termo em sua totalidade, no entanto, é a capitalização de mercado ou capitalização de mercado. Esta é a estimativa do mercado do valor total em dólares das ações em circulação de uma empresa.

Para obter esta figura, você precisa multiplicar o preço de uma ação pelo número de ações em circulação. Uma coisa a ter em mente, no entanto, é que embora esta seja a concepção comum de capitalização de mercado, você realmente precisa adicionar o valor de mercado de qualquer um dos títulos de capital aberto da empresa para calcular o valor total de mercado de uma empresa.

A capitalização de mercado mostra o tamanho da empresa, algo do interesse da maioria dos investidores. Isso porque geralmente aponta várias características-chave de uma empresa, incluindo sua avaliação de risco. Embora o valor das ações de pequena capitalização possa variar de corretor para corretor, o consenso geral hoje é que eles têm limites de mercado que variam de US $ 300 milhões a US $ 2 bilhões.

Um equívoco que as pessoas têm sobre as pequenas capitalizações é que elas são empresas iniciantes ou apenas novas entidades que estão surgindo. Mas isso não pode estar mais longe da verdade. Muitas empresas de pequena capitalização são como suas contrapartes maiores, pois têm um histórico sólido, estão bem estabelecidos, e tem ótimas finanças. E porque são menores, os preços das ações de pequena capitalização têm maior chance de crescimento. Isso significa que eles têm muito mais potencial para os investidores ganharem dinheiro mais rápido.

The Big Boys

As ações de grande capitalização referem-se às maiores empresas de capital aberto com valor de mercado de mais de US $ 10 bilhões, como General Electric e Walmart. Essas empresas também são chamadas de ações blue-chip - empresas com um histórico de lucros confiáveis, reputações sólidas, e fortes finanças. Embora empresas como essas tendam a ter um bom desempenho e oferecer retornos seguros para os investidores, você não pode usar isso como um cobertor para todas as cápsulas grandes.

Alguns investidores têm o conceito errado de que o mercado de grande capitalização vem com muito menos risco do que outros, ações menores por causa de seu valor. Houve vários casos na história financeira que apontam para o oposto - a Enron é apenas um exemplo. Isso serve para demonstrar que quanto maiores eles são, mais forte eles caem.

A empresa, que era uma das queridinhas da indústria de energia, foi objeto de um escândalo contábil. A empresa usou a contabilidade de marcação a mercado (MTM) para fazer a empresa parecer muito mais lucrativa do que realmente era. Suas subsidiárias estavam perdendo dinheiro, mas a empresa continuou a esconder suas perdas e dívidas, usando entidades fora do balanço para mascarar ativos tóxicos. A empresa cedeu e acabou entrando em processo de falência. Pessoal-chave, incluindo o CEO Jeffrey Skilling e a firma de contabilidade da empresa, enfrentou acusações criminais.

A lição? Só porque é um maiúsculo, não significa que seja sempre um ótimo investimento. Você ainda tem que fazer sua pesquisa, o que significa olhar para o outro, empresas menores que podem fornecer uma excelente base para sua carteira geral de investimentos.

p Dow vs. Nasdaq:A capitalização de mercado média do Dow permanece muito maior do que a capitalização de mercado média do Nasdaq 100.

Limites de classificação

As definições de grande ou grande capitalização, e as ações de baixa capitalização diferem ligeiramente entre as corretoras e mudaram ao longo do tempo. As diferenças entre as definições de corretagem são relativamente superficiais e importam apenas para as empresas que estão nas margens. A classificação é importante para empresas limítrofes porque os fundos mútuos usam essas definições para determinar quais ações comprar.

As atuais definições aproximadas são as seguintes:

• Mega-capitalização:capitalização de mercado de $ 200 bilhões e superior
• Big cap:$ 10 bilhões e mais
• Mid-cap:US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões
• Small cap:$ 300 milhões a $ 2 bilhões
• Micro-capitalização:$ 50 milhões a $ 300 milhões
• Nano-capitalização:menos de US $ 50 milhões

Essas categorias aumentaram ao longo do tempo junto com os índices de mercado. E é importante notar que essas definições são fluidas e não fixas. Por exemplo, em vários círculos, ações com capitalização de mercado superior a US $ 100 bilhões são vistas como mega capitalização.

No início dos anos 1980, uma ação de grande capitalização tinha uma capitalização de mercado de US $ 1 bilhão. Hoje, esse tamanho é visto como pequeno. Resta saber se essas definições também murcham quando o mercado diminui.

Números de deslocamento

As ações de grande capitalização atraem a maior parte da atenção de Wall Street porque é aí que você encontrará o lucrativo negócio de banco de investimento. As ações de grande capitalização constituem a maior parte do mercado de capitais dos Estados Unidos, é por isso que constituem o núcleo de muitas carteiras de investidores.

Ações Mega-Cap, por outro lado, tendem a mudar em números. Havia 17 dessas ações em 2007, mas esse número encolheu para menos de cinco em 2010 devido ao colapso das hipotecas de 2008 e à Grande Recessão. Em 2017 e 2018, os estoques mega-capitalizaram um ressurgimento, e gigantes como a Apple (AAPL) atingiram máximas históricas de capitalização de mercado. O número total de estoques de mega-capitalização existentes ainda não está disponível para 2019.

Mas e as versaletes? Lembrar, só porque eles têm uma capitalização de mercado menor não significa que você não encontrará valor ou grandes retornos. Na verdade, muito do valor no mercado de ações pode ser encontrado por meio de ações de baixa capitalização, porque elas têm alguns dos históricos mais sólidos do mercado. Muitos deles também tendem a superar seus pares de grande capitalização.

The Bottom Line

As grandes e pequenas gravadoras também estão vinculadas às principais bolsas de valores e índices, o que também leva à confusão. O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é visto como composto apenas de ações de grande capitalização, enquanto o Nasdaq é frequentemente visto como sendo composto de ações de pequena capitalização. Essas percepções eram geralmente verdadeiras antes de 1990, mas desde então mudou. Desde o boom da tecnologia, os limites de mercado das bolsas de valores e índices variam e se sobrepõem.

Rótulos como grande e pequeno são subjetivos, relativo, e mudam com o tempo. Grande nem sempre significa menos arriscado, mas as big caps são as ações mais seguidas pelos analistas de Wall Street. Esta atenção, Contudo, geralmente significa que não há jogos de valor na arena das grandes capitalizações.