DIY está na moda,

Os fundos autoadministrados vêm diminuindo há 14 trimestres consecutivos. Nós demos uma olhada no porquê.

“Doing it yourself” (afavelmente conhecido como DIY) tem sido tendência nos últimos anos, mas não apenas em projetos de melhorias residenciais e no Pinterest. Por um tempo, fundos viram vantagens em fazer sua própria administração. Há economias de custo percebidas ao fazer o trabalho de back-end internamente, bem como controle total sobre o processo NAV.

A autoadministração para todos os tipos de fundos pode ter sido a escolha popular em um ponto, mas tem havido uma mudança consistente na direção oposta por quase quatro anos consecutivos.

De acordo com a Convergence, um fornecedor líder de dados e análises de gestores de investimentos alternativos globais, esta tendência provavelmente provará ser a norma em um futuro previsível. Enquanto o segmento de mercado está crescendo, a autogestão está perdendo participação de mercado. Em uma indústria de fundos alternativos, relatando US $ 16 trilhões em Ativos Regulatórios Sob Gestão (RAUM), a parcela de fundos autoadministrados diminuiu 2% no ano passado (ano passado, junho de 2019), de 42,4% para 40,4%.

Os fundos de hedge foram primeiro, agora os fundos privados estão se inclinando também

Os fundos de hedge foram os primeiros a abandonar a autoadministração em favor de pessoas respeitáveis, prestadores de serviços independentes e agora de capital privado, imobiliária, e os gestores de fundos de capital de risco estão seguindo o exemplo. As ofertas de provedores terceirizados de administração de fundos se concentram na precisão, automação, eficiência e relatórios personalizados. Com experiência em classe de ativos ilíquidos e SLAs claros, os provedores de serviços agora estão entregando além das expectativas. O fardo de reter a equipe interna e investir na melhor tecnologia da categoria (especialmente a reconciliação de portfólio, gestão de tesouraria, contabilidade de fundos e contabilidade de investidores que estão cada vez mais sendo impulsionadas pela robótica, análise preditiva e processamento autônomo) estão se tornando cada vez mais evidentes.

A ascensão e influência dos investidores institucionais

Conhecemos investidores, particularmente no capital institucional, estão contribuindo amplamente para o notável crescimento do mercado de fundos alternativos. Eles não estão apenas impulsionando a indústria, eles estão exigindo mais transparência e estabelecendo novos precedentes para o bem, governança independente. Com mais ênfase na compreensão da composição e retorno das carteiras, clareza sobre as despesas do fundo, e ambiental, critérios sociais e de governança, investidores e gerentes executivos estão sendo influenciados em sua escolha de terceirizar a administração de fundos e a contabilidade paralela.

Interessantemente suficiente, o valor total dos fundos autoadministrados aumentou quase 5%, já que alguns dos maiores participantes da indústria estão evitando mudar para um administrador terceirizado, aproveitando seu talento interno para continuar sem pressão externa, ao mesmo tempo em que levantam enormes reservas de dinheiro para investimentos. Contudo, como vemos um forte crescimento em private equity (YOY 16%), capital de risco, (19%) e imóveis (9%), ultrapassando de longe um fundo de hedge lento (YOY 4%) RAUM, esses tipos de fundos também estão aderindo ao movimento da terceirização administrativa. Mesmo os maiores jogadores que se apegam à autogestão não têm sido suficientes para manter a tendência de crescimento com o crescimento do mercado.

A Intertrust é líder global em administração de fundos, contabilidade e relatórios. Para saber mais sobre nossos serviços ou para discutir a administração terceirizada com mais detalhes, entre em contato com um especialista.