Fundo Aberto

O que é um fundo aberto?

Um fundo aberto é uma carteira diversificada de dinheiro de investidor que pode emitir um número ilimitado de ações. O patrocinador do fundo vende ações diretamente aos investidores e também as resgata. Essas ações são precificadas diariamente com base em seu valor patrimonial líquido atual (NAV). Alguns fundos mútuos, fundos de hedge, e os fundos negociados em bolsa (ETFs) são tipos de fundos abertos.

Estes são mais comuns do que sua contraparte, fundos fechados, e são o baluarte das opções de investimento em planos de aposentadoria patrocinados pela empresa, como um 401 (k).

Principais vantagens

• Um fundo aberto é um veículo de investimento que usa ativos agrupados, que permite novas contribuições contínuas e retiradas de investidores do pool.
• Como resultado, fundos abertos têm um número teoricamente ilimitado de ações potenciais em circulação.
• Alguns fundos mútuos e fundos negociados em bolsa são ambos tipos de fundos abertos.
• As ações em aberto não são negociadas em bolsas e são precificadas de acordo com o valor patrimonial líquido (NAV) de sua carteira no final de cada dia.

Fundo Aberto

Como funciona um fundo aberto

Um fundo aberto emite ações enquanto os compradores quiserem. Está sempre aberto a investimentos - portanto, o nome, fundo aberto. A compra de ações faz com que o fundo crie novas ações de substituição, ao passo que a venda de ações as tira de circulação. As ações são compradas e vendidas sob demanda em seu NAV. A base diária do valor patrimonial líquido é o valor dos títulos subjacentes do fundo e é calculada no final do dia de negociação. Se um grande número de ações for resgatado, o fundo pode vender alguns de seus investimentos para pagar os investidores vendedores.

Um fundo aberto oferece aos investidores uma facilidade, forma de baixo custo de reunir dinheiro e comprar uma carteira diversificada que reflita um objetivo de investimento específico. Os objetivos de investimento incluem investir para crescimento ou renda, e em empresas de grande ou pequena capitalização, entre outros. Avançar, os fundos podem direcionar investimentos em setores ou países específicos. Os investidores normalmente não precisam de muito dinheiro para entrar em um fundo aberto, tornando o fundo facilmente acessível para todos os níveis de investidores.

Ocasionalmente, quando a gestão de investimentos de um fundo determina que os ativos totais de um fundo se tornaram muito grandes para executar seu objetivo declarado de forma eficaz, o fundo será fechado a novos investidores. Em casos extremos, alguns fundos serão fechados para investimentos adicionais por parte dos acionistas dos fundos existentes.

Os fundos abertos são tão familiares - virtualmente sinônimos de fundos mútuos - que muitos investidores podem não perceber que eles não são o único tipo de fundo na cidade. Esse tipo de fundo de investimento nem mesmo é o tipo original de fundo de investimento. Os fundos fechados são mais antigos do que os fundos mútuos por várias décadas, datando de 1893, de acordo com o Closed-End Fund Center.

A diferença dos fundos fechados

Fundos fechados são lançados por meio de uma oferta pública inicial (IPO) e vendidos no mercado aberto. As cotas do fundo fechado são negociadas em bolsa e são mais líquidas. Eles definem o preço das negociações com um desconto ou prêmio em relação ao NAV, com base na oferta e na demanda durante o dia de negociação.

Como os fundos fechados não têm esse requisito, eles podem investir em ações ilíquidas, títulos ou em mercados como o imobiliário. Os fundos fechados podem impor custos adicionais por meio de amplos spreads bid-ask para fundos ilíquidos, e prêmio / desconto volátil para o NAV. Os fundos fechados exigem que as ações sejam negociadas por meio de uma corretora. A maior parte do tempo, os investidores também podem receber o preço do valor intrínseco dos ativos subjacentes da carteira no momento da venda.

Prós e Contras dos Fundos Abertos

Os fundos abertos e fechados são administrados por gerentes de portfólio com a ajuda de analistas. Ambos os tipos de fundos atenuam o risco específico de segurança, mantendo investimentos diversificados, e por ter menores custos de investimento e operacionais devido à combinação de fundos de investidores.

Um fundo aberto tem ações ilimitadas emitidas pelo fundo e recebe um valor NAV no final do dia de negociação. Os investidores que negociam durante um dia útil devem esperar até o final da negociação para realizar quaisquer ganhos ou perdas com o fundo aberto.

Também, Os fundos abertos devem manter grandes reservas de caixa como parte de suas carteiras. Eles fazem isso caso precisem atender aos resgates dos acionistas. Uma vez que esses fundos devem ser mantidos na reserva e não investidos, os rendimentos dos fundos abertos são geralmente mais baixos. Os fundos abertos normalmente fornecem mais segurança, enquanto os fundos fechados geralmente oferecem um retorno maior.

Como a gestão deve ajustar continuamente a participação para atender à demanda dos investidores, as taxas de administração para esses fundos são geralmente mais altas do que para outros fundos. Os investidores em fundos abertos têm maior flexibilidade na compra e venda de ações, uma vez que a família de fundos patrocinadores sempre cria um mercado para elas.

• Mantenha carteiras diversificadas, diminuindo o risco

• Ofereça gerenciamento de dinheiro profissional

• São altamente líquidos

• Exigir mínimos de baixo investimento

• O preço é apenas uma vez por dia

• Deve manter altas reservas de caixa

• Cobrar altas taxas e despesas (se gerenciado ativamente)

• Publique rendimentos mais baixos (do que fundos fechados)

Exemplo do mundo real de um fundo aberto

Fundo Magellan da Fidelity, um dos primeiros fundos abertos da empresa de investimento, visando a valorização do capital. Foi fundada em 1963, e durante o final dos anos 1970 e 1980, tornou-se uma lenda por bater regularmente no mercado de ações. Em junho de 2021, teve um retorno vitalício de 16,14%.

Seu gerente de portfólio, Peter Lynch, estava perto de um nome familiar. O fundo se tornou tão popular, com ativos atingindo US $ 100 bilhões que em 1997, A Fidelity fechou o fundo para novos investidores por quase uma década. Foi reaberto em 2008.