Como construir uma carteira de fundos de dívida estável?

O ano financeiro de 2018-19 pode ser denominado melhor como um ano horrível para os gestores de fundos de dívida.

Crise ILFS, a consequente conflagração no setor de NBFC, preços em colapso de ações prometidas como garantia para títulos de dívida emitidos por certas holdings e subscritos por fundos mútuos, e para coroar tudo, a “denúncia” de um site de jornalista investigativo sobre o alegado “desvio de fundos” em grande escala para as mãos do promotor de uma empresa de financiamento habitacional com forte exposição a fundos mútuos são alguns dos culpados da situação.

A maioria dessas feridas é autoinfligida. Os fundos mútuos dependiam mais de classificações generosas fornecidas por agências externas, em vez de uma devida diligência interna rigorosa.

Nesse cenário, construir uma carteira de fundos mútuos estável e orientada para a dívida é de extrema importância.

Neste blog, Estarei explicando como construir uma carteira de fundos de dívidas que ofereça retornos estáveis ​​em um curto período de tempo. Mas primeiro, informe-nos quantos tipos de fundos mútuos orientados para dívidas estão disponíveis no mercado indiano.

Fundos de dívida e seus tipos

O fundo de dívida é um tipo de fundo mútuo que investe a maior parte do dinheiro arrecadado dos investidores em instrumentos de renda fixa, como títulos corporativos, títulos do governo (estaduais e centrais), títulos emitidos por bancos, comprovante de depósito, letras do tesouro, etc.

Vários tipos de fundos de dívida disponíveis no mercado são:

1. Fundo Gilt

Em fundos dourados, os investidores investem seu dinheiro em títulos emitidos pelo governo central e estadual. Não há risco associado aos fundos dourados, uma vez que são financiados pelo governo.

Contudo, estes não são totalmente isentos de risco e são vulneráveis ​​a mudanças nas taxas de juros. Na verdade, para investimento de longo prazo no fundo dourado, eles são os mais arriscados de todos os outros fundos de dívida disponíveis no mercado devido à sua sensibilidade às mudanças nas taxas de juros.

2. Fundos de renda

Em fundos de renda, os investidores investem seu dinheiro em instrumentos de dívida, como debêntures corporativas e títulos do governo. Os fundos de renda são para investidores com apetite de alto risco. Funciona bem para investimentos de longo prazo, uma vez que existe um alto risco de variação nas taxas de juros.

Assim, invista em fundos de rendimento se quiser lucrar com a alteração das taxas de juro durante um período de tempo mais longo.

3. Planos de renda mensal (MIPs)

O MIPs é a mistura de ações (cerca de 10-15%) e títulos de renda fixa. Os MIPs são adequados para investidores com grandes quantias fixas e que desejam uma renda mensal sobre o seu investimento.

4. Fundos de curto prazo

Se você quiser investir por um período mais curto, digamos, por 3-6 meses, então, esses são os melhores fundos de dívida para você investir. Os fundos de curto prazo investem em papéis como Commercial Paper (CPs) e Certificate of Deposit (CDs).

5. Fundos de Ultra Curto Prazo

Esses fundos investem em títulos de dívida de curto prazo com uma pequena porção de títulos de longo prazo. Os retornos nesta categoria são semelhantes aos retornos oferecidos por fundos de curto prazo.

6. Fundos líquidos

Como o nome sugere, estes são os fundos de dívida que podem ser facilmente convertidos em dinheiro dentro de um ou dois dias úteis. Os fundos líquidos investem em títulos do mercado monetário de alta liquidez, como Commercial Paper (CPs), Letras do Tesouro e Certificado de Depósito (CDs).

Eles investem em instrumentos com prazo de vencimento de até 91 dias. Entre todos os fundos de dívida, os fundos líquidos fornecem os retornos mais estáveis. Os fundos líquidos são mais adequados para investidores que tenham um montante excedente ocioso na conta bancária de poupança.

7. Fundos de maturidade fixa

Esses fundos têm prazo de vencimento fixo, investir em papéis com vencimento correspondente. Eles eliminam o risco de mudança nas taxas de juros, mantendo-os até o vencimento. Assim, o NAV do fundo não é afetado, mesmo que as taxas de juros aumentem ou diminuam.

8. Fundos Mútuos Dinâmicos

Os fundos dinâmicos alternam agressivamente entre fundos de dívida de curto e longo prazo. Esses fundos investem em todas as classes de dívida e instrumentos do mercado monetário sem limite de vencimento, ou tipo de investimento. As devoluções são tributadas de acordo com a sua placa de imposto de renda se vendidas antes de três anos e depois que o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo se aplica.

9. Oportunidades de crédito

São semelhantes aos fundos dinâmicos, pois investem em dívidas de curto a longo prazo com o objetivo de gerar receitas de juros elevados. Esses fundos são adequados para investidores que desejam assumir riscos por retornos mais elevados.

10. Dívida-ori ented híbrido f unds

Como o nome sugere, investir principalmente em dívidas e uma pequena parte do corpus em capital. A parte do patrimônio da carteira proporcionaria retornos extras, mas a exposição também os torna um pouco arriscados.

Como construir uma carteira de fundos de dívida estável?

A primeira coisa a decidir construir um portfólio estável é no que você está investindo ou qual é o seu objetivo de investimento.

O recente desastre no mundo dos fundos de dívidas foi doloroso de se enfrentar, especialmente para investidores que colocam dinheiro em tais fundos com a presunção de baixo risco e preservação de capital.

Nesse cenário, Os títulos de vencimento de curto prazo estão se tornando atraentes e as casas de fundos, também, estão alinhando seu portfólio de acordo.

Idealmente, você ficará em melhor situação se aplicar o seu dinheiro suado em fundos de dívidas de curto prazo; mas certifique-se de dar a devida importância ao seu horizonte de tempo de investimento, Alocação de ativos, e diversificação. Considere investir em fundos de dívida de curto prazo para um horizonte de investimento de 2-3 anos.

Se você tem um horizonte de investimento de 3 a 6 meses e até 2 anos, fundos de ultracurto prazo seriam os mais adequados.

Se você deseja arriscar mais, investir fundos de obrigações geridos dinamicamente com um horizonte de tempo de investimento de mais de 3 anos. Um horizonte de investimento de mais de 3 anos também lhe dará uma vantagem fiscal adicional.

E se você tiver um horizonte de tempo de curto prazo extremo (digamos, menos de 3 meses), seria melhor investir em fundos líquidos. Esses fundos têm um retorno maior e são menos voláteis. No recurso de resgate instantâneo, disponível para certos esquemas de liquidez, leva menos de 30 minutos para transferir o valor do resgate para sua conta bancária.

Lembre-se sempre de que não se esqueça de que investir em fundos de dívida não é isento de riscos.

Feliz investimento!