Os princípios básicos da dívida sênior

p UMA Débito sênior refere-se a um tipo de obrigação financeira pendente que tem prioridade sobre outras dívidas correntes devidas por uma entidade, geralmente uma empresa ou corporação. Na perspectiva de um credor ou credor, um passivo sênior é o tipo de empréstimo garantido menos arriscado. Caso o devedor peça proteção contra falência, o credor da responsabilidade sênior terá prioridade no cronograma de pagamento. Além de ter maior importância no pagamento do principal do empréstimo, um passivo sênior também tem precedência quando se trata de pagamentos de juros.

Muitas vezes, uma dívida sênior é garantida ou lastreada por garantias. Mais frequentes do que não, o credor deste tipo de dívida colocará uma primeira garantia no ativo do mutuário, cujo valor é suficiente para cobrir o pagamento integral da obrigação. Algumas empresas usam todos os seus ativos como garantia ao garantir uma linha de crédito rotativo sênior. Embora existam alguns credores que oferecem empréstimos seniores sem garantia, tais dívidas não são comuns.

p Limitações de antiguidade

Há casos em que o status de antiguidade de um empréstimo não é uma garantia de que ele tenha prioridade no cronograma de pagamento. Por exemplo, todas as dívidas com títulos têm maior probabilidade de serem liquidadas antes de uma dívida sênior sem garantia, caso o mutuário se torne insolvente. Ainda, os empréstimos privilegiados que não são garantidos por qualquer garantia podem ter o primeiro direito sobre os ativos não colaterais do mutuário.

Certos poderes de supervisão e regulamentação também podem limitar o status de antiguidade de um empréstimo, particularmente os inseguros. Isso geralmente acontece durante as fusões, aquisições, ou outros eventos inesperados, como convulsões.

No caso de um depósito do Capítulo 11 do mutuário, quaisquer empréstimos privilegiados (garantidos ou não) podem se tornar subordinados a novos empréstimos cujos credores receberam um status de super senioridade. Isso geralmente acontece quando os novos credores obtêm um status de devedores em posse, o que significa que os novos credores financiarão as operações comerciais contínuas do mutuário.

Requisitos de dívida sênior

O financiamento de dívida sênior geralmente está disponível para empresas e outras entidades de negócios. Contudo, os requisitos para obter este empréstimo podem ser muito restritos. Para um, uma empresa deve ter um ativo que possa ser usado como garantia. Além disso, Os credores geralmente analisam o fluxo de caixa da empresa para se certificar de que ela é capaz de pagar suas obrigações financeiras.

Os credores também considerarão o desempenho da empresa, bem como a qualidade de sua garantia para determinar a taxa de juros que será aplicada à dívida sênior. Um mutuário pode obter uma alta taxa de juros, que pode ir até cinco pontos acima do primo, se o credor perceber um alto risco de não ser pago em dia. Contudo, as taxas de juros também podem ser tão baixas quanto um ponto abaixo do valor principal, se o mutuário puder apresentar um histórico de fluxo de caixa forte. Os termos e condições do empréstimo também dependem dos números do balanço da empresa.

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