O básico da volatilidade

Volatilidade é uma medida de quão arriscado um investimento realmente é. A volatilidade mede o retorno de um investimento ao longo de um determinado período, mas há muitas medidas que podem ser usadas para avaliar a volatilidade. A maneira como um analista mede a volatilidade depende em parte do tipo de investimento que está sendo discutido. Volatilidade em um título, por exemplo, é uma medida de sua flutuação de rendimento ao longo de um determinado período. Volatilidade de um estoque, por outro lado, pode medir preço ou dividendos. Todas as medidas de volatilidade, no entanto, tentar estimar se um investimento vale o risco para o investidor.

Medindo a volatilidade

A volatilidade pode ser medida por meio de qualquer número de fórmulas, mas todos eles são baseados em algum desvio padrão de uma norma. Essa norma pode ser o preço médio, rendimento ou dividendo de um título comparável, ou um índice pode ser usado para a norma. Por exemplo, em uma fórmula de volatilidade, o uso de "beta" tentará aproximar a mudança geral nos retornos de um título com base na mudança comparável de um indicador de mercado. Beta descreve a resposta à pergunta "Se o S&P 500 experimenta um movimento de 100 por cento em seu fator de referência, quanto irá mover o fator de referência de segurança em particular? "Se o beta for superior a um, se move mais, o que significa que é mais volátil. Se mover menos de um, sua volatilidade é menor do que a do S&P 500 no mesmo período.

Usando medições de volatilidade para tomar decisões de investimento

É importante entender algumas limitações básicas nas medições de volatilidade para usar o fator corretamente na tomada de decisões de investimento. Primeiro, a volatilidade deve sempre ser usada como uma medida comparável, não por conta própria. Simplesmente observando quanto o valor de um título mudou em um curto período, você não saberá se a segurança é um investimento valioso. Em vez de, você deve comparar este movimento com o movimento de outro, segurança ou índice semelhante. Então, você deve comparar os preços. Se o título mais volátil tiver um preço mais alto, não vale a pena o risco. Em um cenário mais provável, terá um preço mais baixo. Nesse caso, pode valer a pena correr o risco adicional se outros fatores indicarem que as recompensas podem ser altas. Em todo o caso, Contudo, mesmo que as recompensas potenciais sejam altas, é importante sempre ter em mente que títulos altamente voláteis são inatamente mais arriscados do que investimentos de baixa volatilidade.

Quando comprar títulos voláteis

Você não deve se envolver em investimentos arriscados 100 por cento do tempo, mas às vezes isso pode fazer sentido. Por exemplo, investir em opções voláteis com seu fundo de aposentadoria é desaconselhável. Aqui, você está procurando lento, crescimento constante. Contudo, se você obteve um grande lucro com a venda de um imóvel e obteve uma grande soma de dinheiro, você pode considerar um investimento arriscado. Nesse caso, você já está investindo o dinheiro excedente que não esperava ter. Assumir o risco de transformar esse caixa em algo muito maior pode valer a pena a volatilidade adicional da opção que você está considerando.