Como os dividendos afetam o valor patrimonial líquido (NAV) em fundos mútuos

A distribuição de dividendos reduz o valor patrimonial líquido (NAV) das cotas de fundos mútuos. Contudo, isso não significa que os investidores de fundos sofram perdas.

Os fundos mútuos investem em uma série de títulos diferentes, incluindo ações e títulos. Sempre que esses títulos oferecem dividendos, o fundo é obrigado a distribuí-los aos acionistas. Por exemplo, fundos de títulos compram títulos que pagam juros, que é repassado aos acionistas na forma de dividendos.

Principais vantagens

• O valor patrimonial líquido (NAV) de um fundo diminui quando um dividendo é pago, pois diminui o valor do fundo.
• Essa é uma ocorrência comum e não deve dissuadir os investidores de escolher certos fundos.
• Como qualquer veículo de investimento, pode haver aumentos significativos no volume de negociação e volatilidade sempre que os dividendos são emitidos.

Como as distribuições afetam o valor patrimonial líquido

O NAV de um fundo mútuo é calculado dividindo o valor dos ativos do fundo pelo número de ações em circulação do fundo. Quando um fundo distribui pagamentos de dividendos aos seus acionistas, o NAV diminui. Os acionistas devem ter isso em mente ao tentar determinar o desempenho de seus investimentos.

Um número significativo de investidores opta por reinvestir as distribuições de fundos automaticamente, em vez de recebê-las em dinheiro. Quando os pagamentos de dividendos são reinvestidos, o acionista recebe ações adicionais ou uma fração de uma ação adicional no lugar do pagamento em dinheiro. O NAV ainda diminui pela quantidade que é distribuída, mas o valor total do investimento do fundo para o investidor permanece o mesmo.

Retorno total

O NAV não conta toda a história do desempenho de um fundo mútuo; o retorno total sim. O retorno total é expresso como uma porcentagem do NAV em um determinado período de tempo. Representa tanto a apreciação quanto a distribuição de fundos. Juntos, estes refletem o verdadeiro retorno sobre o investimento de um fundo mútuo.

Conselheiro Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Quando um fundo mútuo paga um dividendo, o valor de cada ação é reduzido proporcionalmente. Por exemplo, se você começar com um valor patrimonial líquido de $ 20 por ação e o fundo mútuo pagar um dividendo de $ 1 por ação, o valor líquido do ativo seria reduzido para $ 19.

Quando você recebe a distribuição de dividendos, você pode manter o dinheiro ou reinvesti-lo em ações adicionais do fundo mútuo com o valor patrimonial líquido reduzido.