Risco de outra crise financeira:enfraquecendo a supervisão do FDIC?

À medida que os anúncios tarifários do Presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, causam estragos nos mercados bolsistas, aumentam as preocupações sobre a possibilidade de uma crise financeira global.

Estas preocupações intensificaram-se em meio a relatos de que o Departamento de Eficiência Governamental (DOGE), liderado pelo fundador da Tesla, Elon Musk, está de olho na Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) – a agência dos EUA responsável por proteger depósitos e administrar insolvências bancárias.

A segmentação da FDIC parece marcar uma escalada nos esforços da administração Trump para controlar as agências reguladoras. Em Fevereiro, uma ordem executiva emitida por Trump expandiu o seu controlo sobre reguladores independentes, incluindo o FDIC.

O que diferencia o FDIC de outras agências visadas pelo DOGE é que não está sob autoridade executiva direta e não é financiado pelo governo dos EUA. Em vez disso, o FDIC é financiado através de taxas cobradas aos bancos que monitoriza – uma estrutura concebida para isolá-lo da pressão política.

Uma campanha crescente sobre regulamentação

Em fevereiro, o FDIC cortou 1.000 funcionários novos e temporários como parte dos cortes mais amplos do DOGE na burocracia federal. De acordo com um funcionário regulador, o DOGE está revisando os contratos e o pessoal da agência.

Em Dezembro, funcionários da administração Trump alegadamente sugeriram a abolição do FDIC com possíveis candidatos para várias nomeações regulamentares bancárias.


O presidente dos EUA, Donald Trump, realiza uma ordem executiva no Salão Oval da Casa Branca em 9 de abril de 2025 em Washington, D.C. (Pool via AP)
Mais recentemente, em Fevereiro, o DOGE e funcionários da administração dos EUA tentaram desmantelar o Consumer Financial Protection Bureau, um regulador separado que foi criado após a crise financeira de 2008. Um juiz decidiu bloquear este processo no final de Março, depois de concluir que a administração tinha agido “em total violação da lei”.

Há também relatórios que sugerem que as funções reguladoras e de intervenção do FDIC poderiam ser transferidas para o Gabinete do Controlador da Moeda (OCC). Ao contrário do FDIC, o OCC está sob a autoridade do Departamento do Tesouro, carecendo, portanto, do mesmo grau de independência operacional. Isto corre o risco de politizar ainda mais as decisões sobre regulação ou intervenção bancária.

Qualquer uma destas reformas seria um desastre para a estabilidade do sistema financeiro global.

O que o FDIC faz e por que é importante

Seguradores de depósitos como o FDIC cobrem perdas de depósitos em caso de falência de um banco. Em teoria, essa cobertura é limitada a US$ 250.000 nos EUA e US$ 100.000 no Canadá. Na prática, como deixou claro a falência do Silicon Valley Bank em 2023, não há limite máximo para este seguro.

Este seguro serve dois propósitos principais. Em primeiro lugar, protege as pessoas comuns e as pequenas empresas dos riscos assumidos pelos seus bancos. Em segundo lugar, evita o pânico, pois significa que os depositantes não têm motivos para se apressarem a levantar o seu dinheiro antes que um banco entre em colapso.

A FDIC e o seu equivalente canadiano, a Canadian Deposit Insurance Corporation, têm autoridade para intervir quando os bancos falem, garantindo que sejam liquidados de forma ordenada, sem um resgate ou perturbações económicas mais amplas.

Durante a crise financeira de 2008, existiam poucos mecanismos para salvar o sistema financeiro, para além dos resgates financiados pelos contribuintes. As reformas pós-crise, como a Lei Dodd-Frank, concederam ao FDIC mais poder para ajudar a resolver falências bancárias sistemicamente importantes com um conjunto mais amplo de ferramentas. Muitas destas reformas foram negociadas a nível internacional.


O presidente dos EUA, Barack Obama, no centro, assina a Lei Dodd Frank-Wall Street de Reforma e Proteção ao Consumidor em uma cerimônia no Edifício Ronald Reagan em Washington, D.C., em 2010. (AP Photo/Pablo Martinez Monsivais)
O Projeto 2025, um plano da Heritage Foundation que apoiou muitas das intervenções do DOGE, apelou à revogação destas reformas. Desmantelar ou minar o FDIC privaria os EUA de uma das suas formas mais eficazes de responder a uma crise financeira.

O FDIC também desempenha um papel na monitorização dos grandes bancos, juntamente com a Reserva Federal e o OCC. A nível internacional, a FDIC trabalha com reguladores estrangeiros para planear a possibilidade de uma crise e para implementar soluções, caso esta ocorra.

Sistema financeiro global em risco

Em 2023, o FDIC não conseguiu evitar o colapso do Silicon Valley Bank, em grande parte devido a duas razões principais:a desregulamentação promulgada durante a primeira administração Trump e a escassez de pessoal que existia mesmo antes dos cortes de Fevereiro.

No entanto, assim que a FDIC interveio, conseguiu conter a crise e evitar consequências mais amplas. O enfraquecimento do FDIC, como ocorreu com outras agências federais dos EUA, reduziria enormemente a sua capacidade de desempenhar esta função no futuro. Menos reguladores significa menos supervisão e mais comportamento de assunção de riscos por parte das instituições financeiras.

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Limitar a capacidade de intervenção da FDIC devolveria efectivamente os EUA a um mundo pré-2008, em que os grandes bancos operavam com a expectativa de resgates públicos. Este é um perigo que se torna ainda mais perigoso pelo facto de muitos desses bancos serem muito maiores e mais interligados do que eram naquela altura.

Os reguladores estrangeiros também dependem fortemente do FDIC para obter informações sobre a saúde dos bancos dos EUA e das subsidiárias de bancos estrangeiros sediadas nos EUA. Esta cooperação foi crucial para garantir uma resolução tranquila quando o banco global Credit Suisse faliu em 2023. Sem um FDIC fiável e independente, estas relações podem desmoronar-se, deixando o mundo com poucas opções para evitar outro colapso financeiro.

A estabilidade financeira global depende, em grande parte, da liderança dos EUA. Mas os desenvolvimentos recentes indicam que a actual administração já não acredita que esta responsabilidade seja do seu interesse. Se esta visão se estender ao papel da FDIC na regulação e resolução de bancos demasiado grandes para falirem, o mundo enfrentará riscos muito maiores do que apenas a volatilidade no mercado de ações.