Compradores de imóveis asiáticos menos propensos a inadimplir em suas hipotecas:estudo

p Pessoas de origens culturais onde obter assistência financeira de famílias é a norma são menos propensas a inadimplir em suas hipotecas, nova pesquisa mostra. Isso inclui os de países do Sudeste Asiático.

p Também encontramos em sociedades onde a cultura é economizar mais e para que as pessoas controlem seus desejos e instintos, a inadimplência nas hipotecas é menor. As descobertas são verdadeiras tanto em períodos econômicos relativamente estáveis ​​(2010-2013) quanto durante um período de crise financeira (2008-2009).

p Ao analisar os fatores por trás da inadimplência de hipotecas, usamos dados sobre taxas de inadimplência de 42 países desenvolvidos e em desenvolvimento. Esses países representam cerca de 90% da renda nacional bruta mundial e do saldo devedor mundial de hipotecas imobiliárias em 2013. A taxa de inadimplência nas hipotecas variou de 0,05% em Hong Kong a 17,05% na Grécia.

p A Austrália tem uma baixa taxa de inadimplência em hipotecas, graças a um forte nível de renda nacional, crescimento estável do mercado imobiliário e baixa taxa de desemprego. Mas tem uma classificação elevada em todas as dimensões culturais que potencialmente levam a uma alta taxa de inadimplência, isso é acentuado em épocas de dificuldades econômicas generalizadas. Portanto, os formuladores de políticas devem estar atentos às condições econômicas desfavoráveis ​​que podem levar à inadimplência das hipotecas.

p Existem várias explicações para nossas descobertas. Indivíduos que têm a tendência de aumentar ou proteger sua auto-estima, assumindo o crédito pelo sucesso e negando a responsabilidade pelo fracasso, podem superestimar suas habilidades, ganhar dinheiro suficiente para cumprir suas obrigações financeiras de longo prazo. Eles também têm habilidades de automonitoramento relativamente mais fracas e podem não ter um orçamento adequado.

p Também, em sociedades onde se espera que as pessoas sejam independentes e cuidem apenas de seus próprios interesses, a taxa de inadimplência das hipotecas é maior. A falta de acesso ao apoio de famílias extensas e grupos pode dificultar o pagamento de suas hipotecas durante o período de dificuldades financeiras.

p Descobrimos que os mutuários em países que exibem graus mais elevados de pragmatismo (por exemplo, tendo uma visão de longo prazo da vida) são menos propensos a inadimplir em suas hipotecas. As pessoas nesses países têm uma tendência maior para economizar. Essas pessoas também são provavelmente menos propensas a assumir hipotecas arriscadas e, portanto, ficam menos inadimplentes.

p Em sociedades com forte ênfase em aproveitar a vida, houve uma taxa maior de inadimplência. Essas pessoas são mais propensas a seguir seus impulsos e desejos e, portanto, podem não alocar seus recursos financeiros de forma eficiente. Eles podem gastar mais dinheiro do que podem em atividades de lazer e ter menos economias para pagar suas hipotecas.

p Não surpreendentemente, encontramos países com níveis mais altos de renda disponível familiar, taxas de desemprego mais baixas e maior crescimento dos preços das casas, teria taxas de inadimplência mais baixas nas hipotecas. Contudo, regras da dívida nacional, regulamentos e doenças crônicas e prolongadas, não estão significativamente associados a inadimplências em hipotecas em nossos países de amostra.

p As hipotecas imobiliárias representam cerca de 75% e 50% do total de empréstimos ao consumidor nas economias desenvolvidas e em desenvolvimento, respectivamente. Nossas descobertas são de particular importância para instituições financeiras multinacionais, porque elas mantêm empréstimos hipotecários como uma grande parte de seus ativos e, portanto, taxas de inadimplência mais altas podem reduzir significativamente seus valores de mercado.

p Nossos resultados mostram que os credores devem levar em consideração as origens culturais dos tomadores ao determinar a probabilidade de inadimplência. Isso além de fatores econômicos comuns, como renda, desemprego, e os preços das casas, fatores sociodemográficos como divórcio e raça e características de saúde dos tomadores de empréstimo.

p Por exemplo, as instituições financeiras multinacionais poderiam promover seus produtos hipotecários mais em sociedades onde as pessoas recebem apoio de seus parentes ou membros de grupos. Eles também poderiam se concentrar em países onde as pessoas têm uma maior propensão a economizar para o futuro e estão menos interessadas em atividades de lazer. Isso poderia economizar muito para essas instituições em termos de risco, mas também seria muito melhor para seus clientes.