Estratégias de investimento:obtenha retornos sólidos sem previsão

Imagine que é 30 de abril de 1989. Você acabou de ganhar cem mil. Você planeja investir esse dinheiro pelos próximos 20 anos. Onde você coloca isso?

Aqui estão quatro opções. Não há necessidade de procurá-los no Morningstar (na verdade, isso seria trapaça para o exercício de hoje). Basta dar uma olhada neles e escolher qual dos quatro você acha que teria sido o melhor lugar para investir seu dinheiro nas últimas duas décadas.

• Descoberta Internacional da Fidelity (FIGRX):Investe em empresas maiores sediadas fora dos EUA, principalmente em países desenvolvidos.
• Investimento imobiliário Fidelity (FRESX):Investe em fundos de investimento imobiliário (REITs), empresas de operação imobiliária (REOCs) e pequenos porcos (RUNTs). Estou brincando com esse último.
• Vanguarda 500 (VFINX):Um fundo de índice que busca imitar o desempenho do índice S&P 500 de ações geralmente grandes dos EUA.
• Fundo de índice Vanguard Small Cap (NAESX):Um fundo de índice que busca imitar o desempenho do índice MSCI U.S. Small Cap 1750 de ações dos EUA de pequeno e médio porte.

Vá em frente e escolha um, e apenas um. Onde você teria comprometido seu dinheiro nos últimos 20 anos? Tem um? Ótimo. Agora, vamos ver o desempenho de cada um deles desde 30 de abril de 1989 e quanto valeriam seus US$ 100.000 hoje.
Fundo Méd. Retorno US$ 100 mil transformados em… Fidelity International Discovery 6,41% $ 346.605 Fidelity Real Estate Investment 8,13% $ 478.046 Vanguard 5007,52% $ 426.704 Vanguard Small-Cap Index Fund 7,44% $ 420.637
Fonte:software Morningstar Principia, 30/04/1989 a 30/04/2009

Escolheu o Fidelity Real Estate Investment, o fundo com maior rentabilidade? Meu palpite é que não, não depois do que aconteceu nos mercados imobiliários nos últimos anos. Talvez você tenha escolhido o Fidelity International Discovery, já que em algum lugar no fundo da sua mente está a lembrança de que as ações internacionais superaram as ações dos EUA todos os anos, de 2002 a 2007. Mas essa foi a escolha de menor retorno. E embora tenha perdido para o fundo imobiliário apenas 1,72% ao ano, essa desvantagem resultou numa riqueza inferior em 131.441 dólares – um montante superior ao investimento original de 100.000 dólares. Agrupe pequenas quantias ao longo de muitos anos e você estará falando de muito dinheiro.

O poder da diversificação

Agora, quando pedi para você escolher apenas um desses investimentos, você pode ter resistido. “Eu nunca investiria todo o meu dinheiro em apenas um fundo”, você poderia ter dito. “Isso é muito arriscado.”

Você é tão inteligente.

Mas embora você saiba que a diversificação reduz o risco, você sabia que ela também pode aumentar os retornos? Vamos ver criando uma carteira que seja investida 25% em cada um dos fundos citados, e reequilibre-a anualmente. Qual você acha que teria sido o retorno médio anual dessa carteira? Qual seria a sua classificação entre os retornos dos quatro fundos?

Você pode tentar encontrar uma resposta fazendo um pouco de matemática:some os retornos dos fundos e divida por quatro. Isso daria 7,35%, o que teria ficado atrás de todas as opções, exceto o fundo internacional.

Mas aqui está a verdadeira resposta:a carteira de quatro fundos, reequilibrada anualmente, teria ganho em média 7,81% ao ano, transformando 100.000 dólares em 450.279 dólares. Isso superou três das quatro escolhas; a soma superou a maior parte das partes, por assim dizer.

Como isso aconteceu?

Um pouco de equilíbrio

Embora cada um dos fundos tenha apresentado retornos de longo prazo semelhantes, muitas vezes subiram e desceram em graus diferentes, em momentos diferentes. Isso não acontecia todos os anos; 2008 é um exemplo recente e doloroso de quantos investimentos podem mover-se na mesma direção (ou seja, para baixo) ao mesmo tempo. Mas olhando ao longo de muitos anos, alguns destes fundos ziguezaguearam enquanto outros ziguezaguearam.

Acrescente algum reequilíbrio – o que implica vender o que funcionou relativamente bem para comprar o que não funcionou – e muitas vezes você sairá de uma classe de ativos quente antes que ela esfrie e se transformará em um retardatário que está pronto para se tornar um líder. Na verdade, estudos indicam que o reequilíbrio anual é geralmente excessivo. Se tivéssemos reequilibrado a nossa carteira hipotética a cada três anos (algo que não posso fazer com o excelente software Morningstar que utilizei para calcular estes números), penso que o retorno da carteira de quatro fundos teria sido um pouco mais elevado.

Sim, ficou atrás do número 1 (o fundo imobiliário). Mas aqui está a verdadeira beleza da alocação de ativos:Você não precisa identificar qual será o melhor investimento (o que é muito difícil, senão impossível). Nenhuma habilidade de adivinhação é necessária. Você obtém retornos muito respeitáveis ​​sem pagar um médium ou vender sua alma.

Notas finais

Por fim, salientarei que não estou recomendando exatamente esta carteira ou esses exatos fundos; eles foram escolhidos porque têm histórias suficientemente longas para serem examinadas (embora eu deva dizer que sou parcial em relação a fundos de índice e possuo ações do Vanguard 500). Esta é apenas uma ilustração de um pequeno truque de alocação de ativos, que também funciona quando você muda os investimentos (como mostrado nesta ilustração de longo prazo).

Uma carteira da vida real deve ter ainda mais ativos, incluindo títulos, se você for financeiramente conservador ou estiver dentro de uma década após a aposentadoria. Mas isso é assunto para outro dia.

Para obter mais informações sobre investimentos, consulte Rule Your Retirement do The Motley Fool serviço.

Robert Brokamp

Como ex-consultor financeiro e professor de inglês, era inevitável que Robert Brokamp um dia escrevesse sobre gestão de dinheiro. Suas reflexões sobre aposentadoria, investimentos, orçamento e almofadas de gritos podem ser encontradas no Fool.com e em várias outras publicações, incluindo Get Rich Slowly e Newsweek.

Ele foi um contribuidor do The Motley Fool's Money After 40 and Million Dollar Portfolio, o coautor do The Motley Fool Personal Finance Workbook, o autor do The Motley Fool's Guide to Paying for School e é o editor do serviço de boletim informativo Motley Fool Rule Your Retirement.

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